1. objetivo para 2023
1.1. alcanzar ingresos de 20.000 millones USD
1.1.1. negocios
1.1.1.1. negocios centrales debian generar el 80 % del EBITDA
1.1.1.2. negocios escalables experimentales 15 %
1.1.1.3. negocios emergentes 5%
1.1.2. origen de los ingresos
1.1.2.1. 50 % provinieran de operaciones fuera de Colombia
1.1.2.2. 10 % de nuevos negocios
1.1.2.3. el negocio de cemento debia alcanzar ingresos por USD 10.000 millones
1.2. capitalización de mercado de 30.000 millones USD
2. origen: 1934
2.1. de 1934 - 2003 formaron 8 empresas de cemento
2.2. en 2005 se fusionan
2.2.1. ahorros en la operacion
2.2.2. mayor capacidad y flexibilidad financiera
2.2.3. les dió acceso a merc. de capitales en Colombia y el exterior
2.2.4. pasó a llamarse Inversiones Argos S.A.
2.2.5. activos por 3.100 millones USD
2.2.6. pasivos por 517 millones
2.2.7. patrimonio de USD 2.600 millones USD
2.3. en 2008
2.3.1. la industria de generación de energía contrarrestaba las bajas que ocurrían en el ciclo del cemento
2.3.2. adquirió el 19 % de Colinversiones
2.3.2.1. 45 % del portafolio eran inversiones en la industria de generación de energía
2.4. en 2010
2.4.1. adquieren el control accionario (50 %) sobre Colinversiones
2.4.1.1. pasa a llamarse Celsia
2.5. en 2012
2.5.1. cambian la razón social a Grupo Argos
2.5.1.1. adquieren activos: carboníferos, de generación de energía, portuarios e inmobiliarios
2.5.1.1.1. baja correlación con activos tradicionales como acciones y bonos
2.5.1.1.2. demanda inelástica, intensivos en capital, bajos en costos de operación
2.5.2. continuan con la diversificación del portafolio
2.5.3. se valorizó la acción de la subsidiaria Cementos Argos en el 56 %
3. junta directiva compuesta por 7miembros
3.1. Presidente ejecutivo: Jose Alberto Velez
3.2. 5 cumplían los criterios de independencia
3.3. además contaban con 3 comités de apoyo
4. Estrategia de sus subsidiarias
4.1. la intervención de Grupo Argos era menor en Cementos Argos y Celsia
4.2. en Sator y Situm el comité ejecutivo del Grupo Argos fungía como junta directiva
4.3. en las otras tres subsidiarias el criterio de casa matriz era una recomendación y no una directriz
4.4. no tenían un sistema formal de centros de servicios compartidos
4.5. grupos especiales :: reuniones mensuales con los gerentes de las subsidiarias y el presidente o algún vicepresidente de la casa matriz
4.6. comité de ética y conducta general a todas las subsidiarias
5. capitalización bursátil equivalente al 2 % del PIB de Colombia
5.1. podian acceder a distintas fuentes de financiamiento
5.1.1. mercado de capitales
5.1.2. bonos
5.1.3. emisión de acciones
5.1.4. emisión de bonos
5.1.5. préstamos con entidades multilaterales y financieras
5.2. 5 subsidiarias
6. RRHH
6.1. 2013
6.1.1. habían invertido más de 400.000 horas en formación nacional e internacional6
6.1.2. habian sido evaluados
6.1.2.1. 100% de los ejecutivos
6.1.2.2. 60 % de los niveles gerenciales
6.1.2.3. 59 % de otros niveles
6.2. 2015
6.2.1. encuesta Great Place to Work le otorgó una calificación de 94 %.
6.3. contaban con
6.3.1. sistema para identificar colaboradores con potencial, tanto a nivel interno como en sus subsidiarias
6.3.2. sistema de evaluación de desempeño orientado a la obtención de resultados
6.3.2.1. cultura segue competencias como liderazgo y trabajo en equipo e innovación
6.3.2.2. feedback 360
6.3.2.3. Celsia carecía del sistema
6.3.3. sistema de remuneración variable
6.3.3.1. para alinear a los colaboradores con el logro de los objetivos estratégicos del grupo
6.3.3.2. pretendía abarcar el 96 % de los colaboradores en el 2014
7. Portafolio de Inversiones y Finanzas
7.1. 2013
7.1.1. portafolio con un valor promedio de USD 8.200 millones
7.1.1.1. Cementos Argos (35 %)
7.1.1.2. Situm (15 %) -desarrollo inmob.
7.1.1.3. Celsia (12 %) - energía
7.1.1.4. Sator (2 %) - carbón
7.1.1.5. Compas (2 %), - puertos
7.1.1.6. inversiones en el sector financiero (27 %)
7.1.1.6.1. Grupo Sura y Bancolombia
7.1.1.7. inversiones en el sector alimentos (6 %)
7.1.1.7.1. Nutresa
7.1.2. 791 millones de acciones en circulación
7.1.2.1. valor de la acción: crecimiento anual de 0,6 % hasta alcanzar 10,4 USD
7.1.3. desde 2009 a 2013 :: crecimeinto anual del 18 %
7.1.4. ingresos 2013: USD 4.081 millones
7.1.4.1. 62 % - Cementos Argos
7.1.4.2. 30 % - Celsia
7.1.4.3. 8 % - inversiones restantes
7.1.5. utilidad operativa: USD 721 millones
7.1.6. capital para operaciones: USD 6.000 millones
7.1.7. costo ponderado de capittal: 9,8 %
7.1.8. EBITDA: USD 1.020 millones
7.1.8.1. 49 % - Cementos Argos
7.1.8.2. 45 % - Celsia
7.1.8.3. 6 % - inversiones restantes
7.1.9. utilidades netas: USD 158 millones
7.1.10. activos :: USD 14.600 millones
7.1.11. pasivos :: USD 4.400 millones
7.1.12. patrimonio :: USD 10.200 millones
7.2. 2014 1T
7.2.1. los analistas valoraban el portafolio de inversión en 9.700 millones USD
7.2.2. tasa de descuento de 2,8%
7.2.3. la acción tenía el potencial de alcanzar un precio de 11,96 USD
8. Lograremos alcanzar las metas corporativas para el 2023 con el portafolio actual?
8.1. Crea el Grupo Argos y cada una de sus subsidiarias valor económico al accionista?
8.2. El grupo puede mantener la ventaja competitiva de todas las subsidiarias por igual?
8.3. ¿En cuáles subsidiarias deberíamos invertir y en cuáles desinvertir?
9. decrecimiento anual de 1 %
9.1. 2013
9.1.1. ingresos USD 41,7 millones
9.1.2. utilidad operativa de USD -7,2 millones
9.1.3. capital empleado operativo USD 7.6 millones
9.1.4. costo ponderado de capital de 9,7 %
9.1.5. EBITDA negativo de USD $ 6,1 millones y pérdidas por USD 1,6 millones
9.1.6. en los 2 últimos años las pérdidas habían sido mayores a los USD 20 millones
9.1.7. activos por USD 81,0 millones
9.1.8. pasivos por USD 69,9 millones
9.1.9. capital por USD 11,1 millones
10. Cementos Argos
10.1. 13 plantas para la producción de cemento
10.2. 9 plantas para molienda de clinker
10.3. 390 plantas para la producción de concreto
10.4. 20 puertos y terminales
10.5. 5to productor de cemento en Latinoamérica y el Caribe
10.6. 2do productor en el sur de USA
10.7. ventas de cemento
10.7.1. 46 % en Centroamérica
10.7.2. 30 % en el Caribe
10.7.3. 17 % en Estados Unidos
10.7.4. 7% restante lo exportaban
10.8. ventas de concreto
10.8.1. 58% - Estados Unidos
10.8.2. 36% - Colombia
10.8.3. 6% - Centroamérica y el Caribe
10.9. crecimiento anual entre 2009 - 2013 de 13,5 %
10.9.1. 2013
10.9.1.1. ingresos USD 2.650 millones
10.9.1.2. utilidad operativa de USD 311 millones
10.9.1.3. EBITDA de USD 523 millones
10.9.1.4. utilidad neta de USD 98,3 millones
10.9.1.5. capital de trabajo operativo de USD 3.369 millones
10.9.1.6. activos totales por USD 6.223 millones
10.9.1.7. pasivos por USD 2.150 millones
10.9.1.8. patrimonio por USD 4.072 millones
10.9.1.9. capitalización bursátil de USD 7.330 millones
10.10. contaba con su propia junta directiva
10.10.1. equipo directivo independiente conformado por 8 vicepresidencias
10.10.1.1. más 7000 colaboradores encargados de las operaciones
10.11. el consumo mundial de cemento
10.11.1. crecimiento anual de 4,3 %
10.12. mercado
10.12.1. Centroamérica y el Caribe
10.12.1.1. participación de mercado del 53 % en Honduras, 47 % en Panamá
10.12.1.2. único productor de cemento en Haití y Surinam
11. Celsia (energía)
11.1. 2008 - 2009
11.1.1. 80 % de las adquisiciones
11.1.1.1. adquisición + importante:: Empresa de Energía del Pacífico S.A. (EPSA)
11.1.1.1.1. Celsia adquirió el 47% y Grupo Argos el 12%
11.2. adopta este nombre en 2012
11.3. hicieron emisión de bonos para reemplazar parte de la deuda
11.4. participación del capital
11.4.1. Grupo Argos tenía el 52,4 % en Celsia
11.4.2. fondos de pensiones (27,6%)
11.4.3. inversionistas minoritarios (16,1%)
11.4.4. inversionistas extranjeros (3,9%)
11.5. centrales instaladas
11.5.1. 20 en Colombia
11.5.1.1. capacidad para generar 2.312 MW
11.5.2. 2 en Panamá
11.5.2.1. capacidad para generar 274 MW
11.5.3. 1 en Costa Rica
11.5.3.1. capacidad para generar 49,5 MW
11.6. ingresos
11.6.1. 68% - generación de electricidad
11.6.2. 32% - distribución
11.7. subsidiarias
11.7.1. EPSA
11.7.2. CETSA
11.8. junta directiva compuesta por 7 miembros
11.8.1. 3 comités internos
11.8.1.1. comité de auditorías y finanzas
11.8.1.2. comité de sostenibilidad y gobierno corporativo
11.8.1.3. comité de desarrollo humano
11.8.2. comité directivo
11.8.2.1. encargado de implementar la estrategia competitiva
11.9. 1070 colaboradores
11.10. crecimiento anual de 10 %
11.10.1. 2013
11.10.1.1. ingresos USD 1.274 millones
11.10.1.2. utilidad operativa USD 383 millones
11.10.1.3. EBITDA de USD 462 millones
11.10.1.4. utilidad neta cercana a USD 200 millones
11.10.1.5. capital de trabajo operativo de USD 2.069 millones
11.10.1.6. activos por USD 3,919 millones
11.10.1.7. pasivos por USD 1.293 millones
11.10.1.8. capital por USD 2.627 millones
11.10.1.9. capitalización bursátil de USD 2.350 millones
11.10.1.9.1. gracias al incremento en el precio de la acción desde que el Grupo Argos estuvo dentro de sus inversionistas
11.11. estrategia: mejorar los resultados
11.11.1. crecimiento de los negocios
11.11.2. optimización de operaciones
11.11.3. fortalecimiento de las capacidades de la organización
11.11.4. para el 2021 Celsia debía aumentar la capacidad de producción
11.11.5. aumentar el componente internacional e incorporar energías renovables
11.12. participación de mercado en Colombia
11.12.1. 12 %
12. Sator (Carbón)
12.1. se crea en 2012
12.1.1. subsidiaria que pertenecía 100 % al Grupo Argos
12.1.2. 873 millones de toneladas de recursos para explotar
12.1.3. 156 millones de toneladas en reservas
12.1.4. podía ofrecerle el producto a Cementos Argos o bien a Celsia
12.1.5. explotan y venden carbón
12.1.5.1. buscan transformarlo en energía
12.2. 2012-2014
12.2.1. los proyectos mineros pasaron de 12 a 5
12.2.1.1. reducción en el número de hectáreas
12.2.2. trabajadores
12.2.2.1. 2012 - contaban con 815 trabajadores
12.2.2.2. 2014 - había reducido en un 30 %
12.2.2.3. fin de 2014 - reducción del 48 %
12.3. el negocio del carbón presentaba grandes retos y complejidades
12.3.1. el 40 % del material explotado UPM provenía de operaciones sin licencia de explotación
12.3.2. consideraban la opción de desligarse de esta subsidiaria
13. Situm (desarrollo inmobiliario)
13.1. se consolidó en 2012
13.1.1. desarrollo horizontal
13.1.1.1. infraestructura vial
13.1.1.2. redes de servicios
13.1.1.3. zonas verdes
13.1.2. desarrollo vertical
13.1.2.1. edificios
13.1.2.2. áreas residenciales
13.1.2.3. complejos comerciales
13.1.3. proyectos para la renta inmobiliaria comercial
13.2. presidente :: Juan David Uribe
13.3. personal
13.3.1. 39 personas en el área administrativa
13.3.2. 25 personas en el área operativa
13.4. Grupo Argos tenía el 100 % de participación sobre esta subsidiaria
13.5. no estaba listada en la bolsa de valores colombiana
13.5.1. los inversionistas podían acceder a esta únicamente invirtiendo en Grupo Argos
13.6. 2013
13.6.1. ingresos de USD 34,0 millones
13.6.2. utilidad operativa USD -2,9 millones
13.6.3. capital operativo de USD 41,2 millones
13.6.4. costo ponderado de capital era de 9,7%
13.6.5. en 2012 - ingresos por USD 22.5 millones
13.6.6. en 2012 - EBITDA de USD 5,1 millones
13.6.7. EBITDA de USD 9,6 millones
13.7. se estimaban :: tasas de retorno superiores al 1%
13.8. estrategia
13.8.1. 2016 - iban a desarrollar 6 proyectos de renta inmobiliaria valorados en USD 208 millones
13.8.2. desarrollo de 765 hectáreas
13.8.2.1. para construcción de viviendas, desarrollo comercial, de servicios y para industria liviana.
13.8.3. 1.300 hectáreas en Barú
13.8.3.1. para desarrollo de complejos turísticos y viviendas
13.8.4. 2.600 hectáreas en el resto del país
13.8.4.1. para turismo, vivienda y servicios
14. Compas (puertos / adm. portuaria)
14.1. surge en 2012
14.1.1. participación de capital
14.1.1.1. 50% de Southern Port Holding Inc.
14.1.1.2. 50% de Grupo Argos
14.2. en 2014
14.2.1. capacidad de movilizar 8,6 millones de toneladas por año
14.2.1.1. 2 terminales portuarias en Cartagena
14.2.1.2. 1 terminal en Buenaventura
14.2.1.3. 1 terminal en Barranquilla
14.2.1.4. 1 terminal en Tolú
14.2.1.5. 1 terminal en Panamá
14.2.1.6. 1 terminal en Houston, EE. UU
14.3. en ciertas ocasiones del año Cementos Argos contrataba servicios portuarios a terceros, por costo y oportunidad
14.4. tenían su junta directiva, conformada por 5 miembros
14.5. 380 colaboradores
14.6. crecimiento anual 4 % (4,4 millones de ton.)
14.6.1. 2013
14.6.1.1. ingresos por USD 55.1 millones
14.6.1.2. EBITDA de 14,3 millones
14.6.1.3. pérdidas por USD 3.8 millones
14.6.1.4. activos por USD 238,4 millones
14.6.1.5. pasivos por USD 93,9 millones
14.6.1.6. capital por USD 144,5 millones
14.6.1.7. utilidad operativa USD -700.000
14.6.1.8. capital operativo USD 152,4 millones
14.6.1.9. costo ponderado de capital de 9,7%
14.7. estrategia
14.7.1. consideraban que esta industria era prometedora
14.7.2. había algunas diferencias principalmente entre la cultura empresarial de la contraparte y la que el Grupo Argos pretendía establecer
14.7.3. en 2016
14.7.3.1. buscaban ofrecer servicios logísticos integrados de comercio exterior
14.7.4. en 2018
14.7.4.1. diversificar los servicios de forma tal que los clientes pudieran movilizar contenedores, carbón, gas, fertilizantes, granos y vehículos