Valuación y Riesgo de Bonos
by Mara Navarro
1. Relación entre las tasas de cupón tasa el rendimiento requerido y el precio del bono.
1.1. Consecuencias para las instituciones financieras.
2. Sensibilidad del precio de los Bonos.
2.1. Elasticidad del precio de los Bonos
2.1.1. Influencia de la tasa de cupón sobre la sensibilidad del precio de los bonos.
2.1.2. Influencia del vencimiento sobre la sensibilidad del precio de los bonos.
2.2. Duración
2.2.1. Duración de un portafolio
2.2.2. Duración modificada
2.3. Elasticidad del precio de los Bonos
2.4. Duracion
3. Interacción del Rendimiento entre bonos.
3.1. Riesgo de Credito
3.2. Facilidad de Venta
3.3. Categoría Fiscal
4. Estrategias Utilizadas por los Inversionistas en Bonos.
4.1. Estrategia de Acoplamiento
4.2. Estrategia Escalonada
4.3. Estrategias de Contrapesos
4.4. Estrategias de Tasas de Interes
5. Explicación de los movimientos de precio de los bonos.
5.1. Factores que afectan la tasa libre de Riesgo
5.1.1. Efectos de las expectativas inflacionarias
5.1.2. Efecto del crecimiento económico.
5.1.3. Efecto del crecimiento de la oferta de dinero.
5.2. Factores que afectan la prima de riesgo de crédito.
5.3. Resumen de factores que afectan el precio de los bonos.
6. Rendimiento y Riesgo de los Bonos Internacionales.
6.1. Influencia de los movimientos de las tasas de interes extranjeras.
6.2. Influencia del Riesgo de Credito
6.3. Influencia de las Fluctuaciones del Tipo de Cambio.
6.4. Diversificación en bonos internacionales.
6.4.1. Reducción del Riesgo de las tasas de interes
6.4.2. Reducción del Riesgo de Credito
6.4.3. Reducción del Riesgo del tipo de cambio.