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TBW/Mezzanine Finanzierung by Mind Map: TBW/Mezzanine Finanzierung
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TBW/Mezzanine Finanzierung

Grundgedanke

"Zwitter" aus Eigen- und Fremdfinanzierung

Herkunft des Begriffs

italienisch: Mezzanino = Zwischengeschoss

Mezzanine liegt also zwischen Eigen- u. Fremdfinanzierung

Arten

nachrangiges Darlehen

Ist nicht besichert...

deswegen teurer

partiarisches Darlehen

Keine feste Zinsbelastung...

...stattdessen Gewinnbeteiligung

stille Beteiligung

typische, kein Mitspracherecht, Gewinnbeteiligung, = Einkünfte aus Kapitalvermögen

atypische, kein Mitspracherecht, Gewinnbeteiligung, zusätzlich: Beteiligung..., ..an den stillen Reserven, = Einkünfte aus Gewerbebetrieb

Möglich: Das Einräumen von Bezugsrechten auf Beteiligung..

...die beim Börsengang ausgeübt werden = Equity Kicker

Wandelschuldverschreibung

...gewähren zunächst Gläubigerrechte...

...aber auch das Recht auf Wandlung...

...in Eigenkapital (=Aktien)...

..nach einer Sperrfrist.

Bei Wandlung wird der FK-Geber zum EK-Geber

Genussscheine

"Zwitterpapiere" zwischen Aktien und Rentenpapieren

Sie verbriefen einen Anteil am Gewinn...

...und manchmal auch am Verlust (= Element der Aktien)

Sie werden bilanziell wie FK behandelt (= Element des Rentenpapiers)

ⓒ Dr. Marius Ebert

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