1. Inwestycja
1.1. Wyrzeczenie się bieżącej konsumpcji na rzecz przyszłych i niepewnych korzyści
1.2. Kryterium podmiotowe: prywatne, komunalne, państwowe
1.3. Kryt. poch. inwestowa: krajowe, zagraniczne
1.4. Kryt. horyzont czas.: krótko, średnio i długoterminowe
1.5. Kryt. forma i cel inwestycji: bezpośrednie (rzeczowe), pośrednie (finansowe)
1.6. Ocena efekt. inw.
1.6.1. Metody statyczne (proste): okres zwrotu, księgowa stopa zwrotu(ARR)
1.6.2. Met. dynamiczne (dyskontowe): wew. st. zwrotu (IRR - określa minimalną stopę zwrotu jaka musi byd zrealizowana aby inwestycja nie przyniosła strat), wart. bież. netto (npv), wsp. zysk. (PI - ile jednostek pieniężnych przyniesie każda pojedyncza jednostka nakładów poniesionych)
1.6.3. Średni ważony koszt kapitału - WACC
2. Definicje
2.1. Aktywo - rzecz, której posiadaczem jest dany podmiot i która ma określoną wart.
2.2. Kapitał - aktywa, które mogą być wykorzystane do osiągnięcia przyszłych korzyści
2.2.1. rzeczowy
2.2.2. finansowy
2.2.3. ludzki
2.3. Instrument finansowy: kontrakt zawarty między dwoma stronami, reguluje zal. finans. między nimi (jego wart. uniemożliwia przeprowadzenie strategii arbitrażowej)
2.4. Przepływ pienięży - transfer pieniądza między dwoma podmiotami, odzwierciedla zal. między nimi
2.5. Wartość - cecha wyr. równoważnikiem pieniężnym
2.5.1. rynkowa
2.5.2. likwidacyjna
2.5.3. odtworzeniowa
2.5.4. księgowa
2.6. Dochód: korz. finans. (w jedn. pieniężnych/stopa dochodu)
2.7. Ryzyko - możliwość, że coś się nie uda (wynik przed. nie jest znany); rozumiane neutralnie - jako zagrożenie/szansa; identyfikacja -> pomiar -> sterowanie -> monitorowanie i kontrola
2.7.1. rynkowe
2.7.1.1. cen akcji
2.7.1.2. kursu wal.
2.7.1.3. stopy proc.
2.7.1.4. cen tow.
2.7.2. kredytowe
2.7.3. operacyjne
2.7.4. płynności
2.7.5. prawne
2.7.6. biznesu
3. CEL: wzrost bogactwa akcjonariuszy = wzrost wart. przeds.
4. Wycena
4.1. CEL: transakcyjny, sprawozdawczy, analityczny, rozliczeniowy
4.2. METODY: dochodowa (zdyskontowanych przepływów pieniężnych), arbitrażowa (def. przez strategię arbitrażową), porównawcza (na podstawie porównywalnego aktywa - np. przy wyc. akt. rzecz., przeds. wart. inw. jak f-cji pewnych param.)
5. Ryzyko
5.1. Grupy miar ryzyka: rozkład stat. zm. ryzyka, zal. zmiennej ryzyka od czynników ryzyka, klasy ryzyka
5.2. Miary zmienności (np. odchylenie standardowe stopy zwrotu)
5.3. Wartość zagrożona- możliwa strata wartości, nieduże prawd. jej przekroczenia
5.4. Miary wrażliwości - wpływ zmiennych na wartość lub stopę zwrotu
5.5. Sterowanie ryzykiem - wyeliminowanie negatywnych skutów ryzyka - dostosowanie poz. ryzyka do akceptowalnego
5.5.1. Sposoby zmniejszania ryzyka: prewencja, dywersyfikacja, transfer
5.5.1.1. Transfer: ubezpieczenie, hedging (wykorz. instr. finans. do transf. ryzyka na rynek finans.)
5.6. Monitorowanie i kontrola
5.6.1. Audyt wewnętrzny
5.7. Postawy: awersja, obojętność, skłonność
6. Sprawozdawczość finansowa
6.1. Bilans - zestawienie majątku przeds. na dany dzień
6.1.1. Kap. własny - różnica między aktywami a zob.
6.1.2. Bilans analityczny - zmod. dla potrzeb zarz. finans.
6.1.3. Kap. obrotowy (pracujący) - nadwyżka aktywów obrotowych nad zob. krótkoterminowymi
6.1.3.1. Zapotrzebowanie na kap. pracujący = NALEŻNOŚCI + ZAPASY - ZOBOW. DOST.
6.2. Rachunek zysków i strat (wyników) - wynik finansowy prowadzonej działalności
6.3. Rentowność
6.3.1. ROE (stopa zwrotu z kap. własnego)
6.3.2. ROIC (stopa zwrotu z kap. zainwestowanego - własnego i obcego)
6.3.3. EBIT (zysk operacyjny)
6.3.4. EBT (zysk brutto)
6.3.5. EAT (zysk netto)