TBW/Mezzanine Finanzierung

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TBW/Mezzanine Finanzierung von Mind Map: TBW/Mezzanine Finanzierung

1. Grundgedanke

1.1. "Zwitter" aus Eigen- und Fremdfinanzierung

2. Herkunft des Begriffs

2.1. italienisch: Mezzanino = Zwischengeschoss

2.2. Mezzanine liegt also zwischen Eigen- u. Fremdfinanzierung

3. Arten

3.1. nachrangiges Darlehen

3.1.1. Ist nicht besichert...

3.1.2. deswegen teurer

3.2. partiarisches Darlehen

3.2.1. Keine feste Zinsbelastung...

3.2.2. ...stattdessen Gewinnbeteiligung

3.3. stille Beteiligung

3.3.1. typische

3.3.1.1. kein Mitspracherecht

3.3.1.2. Gewinnbeteiligung

3.3.1.3. = Einkünfte aus Kapitalvermögen

3.3.2. atypische

3.3.2.1. kein Mitspracherecht

3.3.2.2. Gewinnbeteiligung

3.3.2.3. zusätzlich: Beteiligung...

3.3.2.4. ..an den stillen Reserven

3.3.2.5. = Einkünfte aus Gewerbebetrieb

3.3.3. Möglich: Das Einräumen von Bezugsrechten auf Beteiligung..

3.3.4. ...die beim Börsengang ausgeübt werden = Equity Kicker

3.4. Wandelschuldverschreibung

3.4.1. ...gewähren zunächst Gläubigerrechte...

3.4.2. ...aber auch das Recht auf Wandlung...

3.4.3. ...in Eigenkapital (=Aktien)...

3.4.4. ..nach einer Sperrfrist.

3.4.5. Bei Wandlung wird der FK-Geber zum EK-Geber

3.5. Genussscheine

3.5.1. "Zwitterpapiere" zwischen Aktien und Rentenpapieren

3.5.2. Sie verbriefen einen Anteil am Gewinn...

3.5.3. ...und manchmal auch am Verlust (= Element der Aktien)

3.5.4. Sie werden bilanziell wie FK behandelt (= Element des Rentenpapiers)

4. ⓒ Dr. Marius Ebert

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