1. Origen De La Creciente Preocupación Por El Valor
1.1. La preocupación por la generación de valor se ha dado principalmente poR el flujo mundial de capitales, los retos de la globalización, las privatizaciones y la necesidad de mejores medidas para evaluar el desempeño.
1.1.1. El flujo mundial de capitales.
1.1.2. El reto que plantea la apertura.
1.1.3. Las privatizaciones.
1.1.4. La necesidad de mejores medidas de evaluación del desempeño.
1.2. Flujo mundial de capitales
1.2.1. La libertad de circulación de los capitales ha fomentado el crecimiento de los mercados accionarios y la inversión por parte de los grandes conglomerados internacionales.
1.3. Principios guias para adquisición
1.3.1. 1. Enfocarse en empresas que actualmente muestren un bajo desempeño y donde sus gerentes hayan logrado algún progreso hacia la mejora de ese desempeño.
1.3.2. 2. Evaluar la posibilidad de que los activos de esas empresas puedan garantizar el pago de la deuda que se tome para apoyar la compra.
1.3.3. 3. Evaluar la posibilidad de disponer de alguna de las líneas de negocios de la empresa objetivo, con el fin de pagar la deuda que se tome para apoyar la compra.
1.3.4. 4. Evaluar qué tantos costos y gastos fijos en exceso pueden ser eliminados después de la adquisición.
1.4. Apertura económica
1.4.1. La apertura económica ha forzado a las empresas domésticas a implementar procesos de reestructuración para evitar la migración de su valor.
1.5. Privatizaciones
1.5.1. Obligan a los gerentes a llevar a cabo procesos de reestructuración con el fin de mejorar el valor de las empresas a privatizar.
1.6. Necesidad de mejores medidas para evaluar el desempeño
1.6.1. Muchos indicadores tradicionales de evaluación de resultados no están enfocados hacia la medición de la creación de valor para los propietarios.
2. El Sistema De Creación De Valor
2.1. Direccionamiento Estratégico
2.1.1. 1. Adopción de Mentalidad Estratégica.
2.1.1.1. Es la forma de pensar que permite dar forma y clarificar el perfil estratégico futuro de la organización.
2.1.2. 2. Implementación de la Estrategia.
2.1.2.1. El Balanced Scorecard es una herramienta que facilita la implementación de la estrategia.
2.1.2.1.1. Selección de la herramienta de implementación.
2.1.2.1.2. Definición del procedimiento de evaluación de inversiones.
2.1.2.1.3. Adecuación de las mejores prácticas para el mejoramiento continúo.
2.2. Gestión Financiera
2.2.1. 3. Definición y Gestión de los Inductores de Valor.
2.2.1.1. El valor agregado para los propietarios se manifiesta de dos formas
2.2.1.1.1. Porque la empresa crece con rentabilidad. EVA
2.2.1.1.2. Porque se aumenta su valor agregado de mercado. MVA
2.2.1.2. Los inductores: Categorias
2.2.1.2.1. 1. Macroinductores.
2.2.1.2.2. 2. Inductores Operativos y Financieros.
2.2.1.2.3. 3. Inductores Estratégicos.
2.2.1.2.4. 4. Microinductores.
2.2.2. 4. Identificación y Gestión de los Microinductores de Valor.
2.2.2.1. Los microinductores son el reflejo de la forma como la empresa explota sus competencias para enfrentar las condiciones del mercado.
2.2.2.2. La selección de los microinductores se utilizarán en el proceso de evaluación del desempeño debe tener en cuenta las actividades de la cadena de valor de la empresa que más dramáticamente impactan su valor
2.2.3. 7. Valoración de la Empresa.
2.2.3.1. Diagnóstico financiero
2.2.3.2. Diagnóstico estratégico
2.2.3.2.1. Proyecciones Financieras
2.2.4. 8. Monitoreo del Valor.
2.2.4.1. Procedimiento que se utilizará para realizar el monitoreo de los resultados asociados con el valor agregado
2.2.4.1.1. Rentabilidad Total
2.3. Gestión del Talento Humano
2.3.1. 5. Educación, Entrenamiento y Comunicación.
2.3.1.1. 1. Generar preocupación e interés por los conceptos asociados con el valor.
2.3.1.2. 2. Lograr que las personas comprendan la importancia de dichos conceptos.
2.3.1.3. 3. Lograr que los integren en las decisiones del día a día.
2.3.1.4. 4. Diseñar un sistema de comunicación basado en la repetición, el refuerzo, la recepción y la redundancia para lograr que el lenguaje de la empresa sea el “Lenguaje del Valor”.
2.3.2. 6. Compensación atada a resultados asociados con el valor.
2.3.2.1. Un adecuado sistema de Microinductores asociado a un esquema de compensación por resultados permite alinear los intereses de los accionistas y los gerentes.
3. Quienes primero aplicaron los conceptos de valor agregado fueron los ejecutivos de producción.
3.1. Poco después de la segunda guerra mundial
3.1.1. El mejoramiento continuo se asocia con el denominado Sistema Justo a Tiempo - JAT (Edward J.Kay)
3.2. Segunda mitad de la década de los 80
3.2.1. Los ejecutivos de Producción enfocaron la generación de valor hacia el fomento de la Cultura de la Calidad y el Justo a Tiempo
3.3. Comenzando la década de los 90
3.3.1. Los ejecutivos de Mercadeo enfocaron la generación de valor hacia el fomento de la Cultura del Servicio.
3.3.2. Los ejecutivos de Recursos Humanos enfocaron la generación de valor hacia el fomento de la Cultura de la Calidad de Vida.
3.4. Años 20
3.4.1. General Motors y General Electric. fueron empresas pioneras en la implementación de procesos relacionados con la medición de la creación de valor.
3.5. Años 50
3.5.1. General Electric lo retomó y comenzó a utilizar el indicador denominado “Ingreso Residual” como medida de evaluación del desempeño
3.6. Valor agregado para los propietarios
3.6.1. El objetivo básico financiero es la maximización del patrimonio de los propietarios.
3.7. Siglo XXI
3.7.1. Gerencia del Valor
3.7.1.1. Serie de procesos que permiten la alineación de los ejecutivos con el Direccionamiento Estratégico de forma que las decisiones propendan por el permanente aumento del valor de la empresa.