1. Existen diversas metodologías que nos permiten evaluar la vulnerabilidad financiera en el sector público, teniendo como punto de referencia la deuda y evaluándola con otros indicadores como la población, el PIB, los ingresos vía participaciones, los ingresos totales, los ingresos vía tenencia, o impuesto predial para el caso de los gobiernos municipales.
2. Definiciones y conceptos clave sobre riesgos financieros
2.1. El riesgo financiero es cuando no se tiene la certeza de que los rendimientos de una inversión sean los esperados, e incluso puedan no existir rendimientos para quienes han invertido su capital
2.2. Tipos de Riegos Financieros
2.2.1. Riesgo de crédito:
2.2.2. Riesgo de liquidez
2.2.3. Riesgo de mercado
2.2.4. Riesgo de cambio
2.2.5. Riesgo de tasas de interés
2.2.6. Riesgo de mercado
2.2.7. Riesgo Operacional
2.2.8. Riesgo Legal
2.2.9. Riesgo de Transacción
2.2.10. Riesgo de Traducción
2.2.11. Riesgo Económico
2.3. Gestión del Riesgo Financiero
2.3.1. Combina los recursos financieros, humanos, materiales y técnicos de la empresa, para identificar y evaluar los riesgos potenciales y decidir cómo manejarlos con la combinación óptima de costo-efectividad
2.3.1.1. Objetivos y Funciones
2.3.1.1.1. Es identificar los diferentes tipos de riesgo que pueden afectar la operación y/o resultados esperados de una institución o inversión, así como medir y controlar el riesgo mediante la instrumentación de técnicas y herramientas, políticas e implementación de procesos
2.3.1.2. Proceso de la Administración del Riesgo
2.3.1.2.1. • Identificación del Riesgo
2.3.1.2.2. • Evaluación del Riesgo
2.3.1.2.3. • Selección de Métodos de la Administración del Riesgo
2.3.1.2.4. • Implementación: poner en marcha la medida
2.3.1.2.5. • Repaso: : monitoreo y evaluación
3. Gestión del Riesgo Financiero en el Sector Público
3.1. Se reconoce que este es uno de los sectores de la economía, en donde la gestión del riesgo puede traer como consecuencia la crisis financiera del sector público, que afecta todas las dimensiones de la sociedad donde se encuentra, que va desde la pérdida del valor de la moneda del país, hasta escasez, migración, y desestabilización social.
3.2. La Gestión del Riesgo Financiero en el Sector Público: la Deuda Pública
3.2.1. Saber en qué endeudarse determina cuánta probabilidad hay de impactar en los ingresos del futuro. Es así como la problemática del endeudamiento es toral para el funcionamiento de cualquier país y de los gobiernos subnacionales: una acumulación de esta puede repercutir en el consumo, la inversión, la tasa de interés y en las generaciones futuras.
3.2.1.1. se debe reunir una adecuada política de deuda, que forje certidumbre sobre el destino de los recursos ejercidos por el gobierno central y las entidades federativas: esta certeza beneficiará el impacto redistributivo, objetivo primordial del gasto público
3.3. La Regla de Oro de la Deuda Pública en los Gobiernos Subnacionales
3.3.1. Permite que el endeudamiento público pueda gestionarse de mejor manera y atenuar el Riesgo Financiero de un endeudamiento que no sea sostenible.
3.3.2. Debe utilizar la deuda sólo para financiar gasto de inversión socialmente rentable
3.3.2.1. El Riesgo Financiero en el Gobierno Subnacional Mexicano
3.3.2.1.1. Entre sus actividades recae el tema de la tributación, componente principal de los ingresos de la federación; los estados recaudan impuestos lucrativos, como el Impuesto Sobre la Renta (ISR) y el Impuesto al Valor Agregado (IVA), que luego son repartidos en forma de participaciones por el gobierno federal: el gasto federalizado funge con un enfoque redistributivo.
3.3.2.1.2. Si bien la deuda provee un alivio a las condiciones de gasto, esta debe ser bien dirigida para permitir un ciclo virtuoso del crédito
3.3.2.1.3. vemos como se desencadenó un sobreendeudamiento de las entidades federativas; se incrementó un 29.22 por ciento promedio anual, durante el periodo 2001 a 2016; pasando de 100.2 mil millones de pesos a 568.6 mil millones de pesos, datos de la SHCP. El problema se ha acrecentado en los gobiernos subnacionales : no ha existido una disciplina financiera
3.3.2.1.4. Nuevo esquema de descentralización en varios sectores lo que mermó el ingreso de los estados.
3.3.2.1.5. Fiscalización limitada.
3.3.3. Implica que el gasto corriente debe pagarse sólo con los ingresos corrientes, nunca con endeudamiento
3.3.4. Para los gobiernos nacionales fiscalmente responsables esta regla es compatible con sus incentivos, ya que, al adherirse a ella, evitan caer en situaciones de insostenibilidad financiera
4. El Riesgo Financiero en México
4.1. se puede considerar al Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero como un esfuerzo notable por parte de las instituciones del Estado Mexicano por construir mayor capacidad de entendimiento y en consecuencia de respuesta ante la gran diversidad de riesgos que se corren en el terreno financiero por parte de la administración pública y que podría afectar otros campos de la sociedad.
4.2. Los resultados del Informe anual en el 2017 del CESF nos dice que hay instituciones pequeñas que presentan vulnerabilidades y que requerirían capital adicional. Los riesgos que enfrenta el sector riesgos económicos, de crédito, de mercado y de liquidez.
4.3. En cuanto a los riesgos provenientes del entorno económico que presenta el sistema financiero, mencionan riesgos de un mayor proteccionismo a nivel global, desaceleración del comercio internacional, debilidad de la actividad económica e incertidumbre sobre la normalización de la política monetaria estadounidense
5. Instituciones que Gestionan el Riesgo Financiero
5.1. Existe el Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF)
5.1.1. se creó en julio del 2010, posterior a la crisis financiera internacional, que puso de manifiesto la necesidad de adoptar mecanismos prudenciales, que permitan a las autoridades financieras identificar y evaluar fenómenos que pudieran generar interrupciones o alteraciones en el funcionamiento del sistema financiero y afectar de manera severa la economía real.
5.1.2. Integrado por
5.1.2.1. SHCP, la CNBV, la CNSF, la Consar, el IPAB y el Banco de México. La presidencia del Consejo recae en la Secretaría de Hacienda y su secretaría, en el Banco de México
5.1.3. objetivos
5.1.3.1. • Identificar y analizar con oportunidad los riesgos potenciales a la estabilidad financiera del país • Hacer recomendaciones y fungir como foro de coordinación de las medidas que corresponda realizar a las autoridades financieras • Elaborar un informe anual sobre el estado que guarda la estabilidad financiera • Expedir las reglas de operación para su funcionamiento.