MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

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MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES por Mind Map: MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

1. Mecanismo de transmisión del ahorro entre prestamistas-ahorradores y prestatarios-inversionistas.

2. CLASIFICACIÓN

2.1. Por la naturaleza de la obligación

2.1.1. •Mercado de deuda o mercado de acciones. (Bonos, acciones)

2.2. Por el lugar geográfico

2.2.1. •Mercados domésticos e internacionales

2.3. Vencimiento de la obligación

2.3.1. •Mercado monetario o mercado de capitales

2.4. Madurez de la obligación

2.4.1. •Mercado primario (títulos originalmente emitidos) o mercado secundario (dan liquidez a los activos financieros)

2.5. Entrega inmediata o futura

2.5.1. •Mercado spot o mercado a futuro (forward)

2.6. Estructura organizacional

2.6.1. •Mercado de subasta, de mostrador (OTC) o intermediado

3. MERCADO FINANCIERO DE USA

3.1. INSTITUCIONES FINANCIERAS

3.1.1. SISTEMA BANCARIO NORTEAMERICANO

3.1.1.1. Nacionales

3.1.1.2. Estatales

3.1.2. Estructura de la propiedad en el Sistema Bancario

3.1.2.1. Multibank Holding Companies, MHC (Corporaciones con inversiones dos o más bancos)

3.1.2.2. las One Bank Holding Companies OBHC (Compañías que controlan un solo banco)

3.1.3. Organización del Sistema Bancario

3.1.3.1. Money Center Banks

3.1.3.1.1. Grandes Bancos de ciudad, que por lo general sirven de Cámaras de Compensación para otros Bancos

3.1.3.2. Bank Trust Co.

3.1.3.2.1. Bancos Estatales que pueden realizar todas las operaciones Bancarias añadiendo las de “fiducia”

3.1.3.3. Bancos Regionales y Superregionales

3.1.3.3.1. Se expande a través de fusiones, adquisiciones y transformaciones en varios Estados, mediante el aprovechamiento de los tratados bilaterales.

3.1.3.4. Banca Unitaria

3.1.3.4.1. Instituciones bancarias que solo pueden tener una oficina

3.1.3.5. Bancos no Bancos

3.1.3.5.1. Sin vigilancia y regulaciones previstas para el sistema Bancario

3.1.4. SAVINGS AND LOAN ASSOCIATIONS

3.1.4.1. Promover el ahorro familiar y la propiedad residencial

3.1.5. MUTUAL SAVING BANKS

3.1.5.1. Son legalmente estructurados como especies de Cooperativas

3.1.6. CREDIT UNIONS

3.1.6.1. Cooperativas para personas con algún tipo de interés común. (empleados de una compañía particular, miembros de un sindicato, o comunidad religiosa)

3.1.7. SALES AND CONSUMER FINANCE COMPANIES

3.1.7.1. Prestan dinero para la compra de vehículos, vacaciones, y capital de trabajo a las empresas

3.1.8. PROPERTY AND CASUALTY INSURANCE COMPANIES

3.1.8.1. Aseguran a los dueños de residencias, contra robo e incendio, dueños de vehículos contra robo y/o colisión, médicos contra pleitos, etc.

3.1.9. PENSION AND RETIREMENT FUNDS

3.1.9.1. Invierten en bonos de largo plazo de corporaciones y acciones de alta seguridad

3.1.10. MUTUAL FUNDS

3.1.10.1. Invierten en una amplia variedad de bonos, acciones, y titularizaciones, obteniendo así niveles de rentabilidad y diversificación que los individuos no podrían lograr por sí solos

3.1.11. MONEY MARKET MUTUAL FUNDS

3.1.11.1. Compran instrumentos del “Money Market” de corto plazo y alta liquidez, y papeles comerciales de alta seguridad.

3.1.12. AGENCIAS HIPOTECARIAS DEL GOBIERNO

3.1.12.1. . FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION

3.1.12.2. GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION

3.1.12.3. FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORPORATION

3.2. AUTORIDADES Y ORGANISMOS DE CONTROL Y VIGILANCIA

3.2.1. Sistema de la Reserva Federal (Federal Reserve)

3.2.1.1. Actor importante en el mercado monetario

3.2.1.2. Interviene activamente en el mercado

3.2.1.2.1. Fijación de los requerimientos de encaje de los bancos sobre sus depósitos

3.2.1.2.2. Determinación de la tasa de descuento

3.2.1.2.3. Operaciones de Mercado Abierto

3.2.2. FEDERAL DEPOSIT INSURANCE CORPORATION (FDIC)

3.2.2.1. Examina y supervisa los Bancos Estatales que no son miembros del “Federal Reserve System”

3.2.2.2. Todos los Bancos Nacionales están obligados a ser miembros del FDIC, y la mayor parte de bancos estatales también pertenecen a el.

3.2.3. COMPTROLLER OF THE CURRENCY (OCC)

3.2.3.1. Vigila a los Bancos Nacionales

3.2.4. AUTORIDADES BANCARIAS ESTATALES

3.2.4.1. Aprueban la creación de nuevos bancos, practicar inspecciones, expedir normas para todo el estado de origen, y regular operaciones de fusiones, adquisiciones y liquidaciones.

3.2.5. RESOLUTION TRUST CORPORATION (RTC)

3.2.5.1. Maneja el cierre, fusión o liquidación de Savings & Loans Associations que entren en insolvencia.

3.2.6. FEDERAL HOUSING FINANCE BOARD

3.2.6.1. Supervisa los 12 “Federal Home Loan Banks” distritales.

3.2.7. NATIONAL CREDIT UNION ADMINISTRATION (NCUA)

3.2.7.1. Regula, examinar y supervisar a las Uniones de Crédito Federales.

3.2.8. NATIONAL CREDIT UNION SHARE INSURANCE FUND (NCUSIF)

3.2.8.1. asegura depósitos a Uniones de Crédito bien sea de carácter Estatal o Federal.

3.2.9. U.S. DEPARTMENT OF JUSTICE

3.2.9.1. Puede revisar fusiones, adquisiciones, y cambios relacionados con la estructura de la industria financiera, y suspender aquellas instituciones que considere no competitivas

3.2.10. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC)

3.2.10.1. Regula todo lo relacionado con Comisionistas de Bolsa, mercado público de valores, Fondos Mutuos, Money Market Funds

4. MERCADO MONETARIO (MONEY MARKET)

4.1. Prime Rate

4.1.1. Tasa preferencial que les cobran los grandes bancos a sus principales clientes

4.2. Federal Funds

4.2.1. Tasa en que se negocian los fondos interbancarios

4.3. Discount rate

4.3.1. Tasa que cobra el Fed a los bancos por préstamos para cubrir requerimientos de reservas

4.4. Call money

4.4.1. Los intermediarios o corredores de valores necesitan financiaciones de un día para otro, acuden a los bancos comerciales, los cuales les facilitan fondos a la vista respaldados mediante acciones o papeles del mercado.

4.5. Commercial paper

4.5.1. Son papeles de deuda emitidos por grandes corporaciones y compañías de financiación comercial, destinados a financiar su capital de trabajo

4.6. Certificates of deposit

4.6.1. Son certificados de depósito a término, emitidos por bancos comerciales a plazos desde 15 días en adelante

4.7. Bankers acceptances

4.7.1. Las aceptaciones bancarias son letras de cambio aceptadas o avaladas por un banco que, generalmente, respaldan operaciones de comercio exterior

4.8. Treasury bills

4.8.1. Son papeles de deudas del gobierno americano, emitidos como pagarés de tesorería a plazos de 13, 26 y 52 semanas.

4.8.1.1. Son los papeles de menor riesgo en el mercado y, por consiguiente, los que ofrecen menores rendimientos

4.9. Mortgages

4.9.1. El Freddie Mac y el Fannie Mae son dos modalidades de papeles respaldadas por obligaciones hipotecarias

4.9.1.1. Emitidos por las cajas de ahorros y entidades de préstamos hipotecarios con respaldo del gobierno federal, para obtener liquidez

4.10. Assets trusts

4.10.1. Fondos fiduciarios a través de los cuales los pequeños inversionistas tienen acceso a operaciones.

4.10.1.1. Operaciones que por sus volúmenes mínimos elevados, sólo las pueden realizar individualmente los grandes inversionistas

4.11. Repurchase agreements

4.11.1. Contratos para “recomprar” tìtulos (usualmente del gobierno) a un precio fijo. P.ej: un market maker puede hacer un contrato para “vender” US$10 mill

5. MERCADO DE CAPITALES

5.1. Realizadas mediante instrumentos de crédito de largo plazo.

5.1.1. ACCIONES

5.1.2. Deudas con el sector financiero

5.1.3. Bonos

5.1.4. Deuda de largo plazo

5.2. INSTITUCIONES DEL MERCADO DE CAPITALES

5.2.1. WALL STREET

5.2.1.1. Es el centro financiero del mundo, santuario de grandes inversiones, que se ha ganado el interés turístico por muchas personas.

5.2.2. Bolsa de New York

5.2.2.1. Es la bolsa de valores más grande del mundo, están inscritas aprox. 8.500 acciones de las mas importantes corporaciones de Estados Unidos y extranjeras

5.2.3. EL ESPECIALISTA

5.2.3.1. EJECUTAR ORDENES DE LOS BROKERS

5.2.3.1.1. Un broker puede recibir una orden de su cliente de comprar una acción a un precio menor que el del mercado, o vender una acción solo cuando su precio llegue a cierto nivel

5.2.3.2. AL COMIENZO DE CADA DÍA

5.2.3.2.1. El especialista ESTABLECE UN PRECIO de mercado justo para cada una de sus acciones, basado en la oferta y demanda de cada una

5.2.3.3. MANTENER ORDEN EN LOS MERCADOS

5.2.3.3.1. Velar por que las transacciones se realicen tranquilamente, sin sobresaltos, estando pendientes de los cambios en precios a fin de promover las compras o ventas de títulos

5.2.3.4. PROPIO CAPITAL

5.2.3.4.1. Comprar ó vender “en contra” de la tendencia del mercado, hasta que se llegue a un precio al cual la oferta y demanda esté nuevamente en equilibrio

5.2.4. AMERICAN STOCK EXCHANGE (“AMEX”)

5.2.4.1. Una bolsa de valores situada también en Nueva York, donde estaban inscritas 800 acciones de Compañías medianas.

5.2.5. NASDAQ

5.2.5.1. Mercado informal (OTC), no cuenta con un lugar físico donde se adelantan las transacciones

5.2.5.1.1. Constituido por un enlace de terminales de computador localizadas en las oficinas de corredores y distribuidores de valores

5.2.5.2. Los precios de compra o demanda se denominan “Bid rates” y los de venta u oferta, “Asked rates”

5.3. INDICES BURSATILES

5.3.1. DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE

5.3.1.1. DOW JONES TRANSPORTATION AVERAGE

5.3.1.2. DOW JONES UTILITY AVERAGE

5.3.1.3. DOW JONES 65 COMPOSITE AVERAGE

5.3.2. N.Y.S.E COMPOSITE INDEX:

5.3.3. STANDARD & POORS 500 INDEX

5.3.4. NASDAQ COMPOSITE INDEX

5.3.5. AMEX MARKET VALUE INDEX

5.3.6. VALUE LINE

5.3.7. RUSSELL 2000

5.3.8. WILSHIRE 5000

5.4. INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE CAPITALES

5.4.1. MERCADO DE BONOS

5.4.1.1. Emisores de Bonos en orden de riesgo

5.4.1.1.1. 1. El Gobierno Federal

5.4.1.1.2. 2. Los Gobiernos Estatales

5.4.1.1.3. 3. Los Gobiernos Municipales

5.4.1.1.4. 4. Corporaciones o Empresas

5.4.1.1.5. 5. Bonos Yankees

5.4.2. MERCADO DE ACCIONES

5.4.2.1. Según TAMAÑO o CAPITALIZACIÓN DE MERCADO

5.4.2.1.1. LARGE CAPS (US$392 Bill)

5.4.2.1.2. MIDDLE CAPS (US$72 Bill)

5.4.2.1.3. SMALL CAPS (US$16 Bill)

5.4.2.2. Según SENSIBILIDAD A LOS CICLOS ECONÓMICOS

5.4.2.2.1. CÍCLICAS

5.4.2.2.2. EN CRECIMIENTO (Growth stocks)

5.4.2.3. SMALL-GROWTH STOCK ROCKETS

5.4.2.3.1. "Encuentre una compañìa con un producto o servicio único, creciendo a un ritmo muy acelerado; compre la acción barata, manténgala hasta cuando su ritmo de crecimiento haya disminuido, y salga de ella en el momento adecuado, buscando otra compañía que le permita hacer lo mismo"

5.4.2.4. DEFENSIVE - STOCKS

5.4.2.4.1. Acciones disponibles para “gallinas”; por lo general, pueden ser consideradas “growth companies” que no se encuentran en crecimiento, y que no caerán con el resto del mercado cuando se presenten crisis económicas

5.4.2.5. OTRO TIPO DE TÍTULOS

5.4.2.5.1. ETF’s

5.4.2.5.2. ADR’S