Modelo CAPM

1. Este es un modelo de valuacion de los activos financieros sobre el calculo de la rentabilidad esperada tomando en cuenta el riesgo sistematico

2. CAPM = Rf + B ((E * Rm) - Rf)

2.1. Rf= rentabilidad del riesgo esperada

2.2. E * Rm = Tasa de rentabilidad esperada del activo y B= la Beta

3. Riesgos

3.1. Sistemáticos: Parte inevitable del riesgo atribuida a fuerzas más generales

3.2. No sistemático: riesgos incontrolables específicos de la empresa

4. Se rige bajo supuestos de mercado y de inversionistas

4.1. Modelo estatico

4.2. Los inversionistas cuentan con la misma informacion

4.3. Inversionistas solo miden los riesgos sistematicos

4.4. Distribution de los activos

4.5. Mercado Competitivo

5. CML (Capital Market Line)

5.1. Ilustra los tipos de cambio en una cartera en función de la Tasa Libre de Riesgo y el nivel de riesgo de una cartera.

6. Beta

6.1. Mide la sensibilidad de una acción de acuerdo al rendimiento del mercado

6.1.1. si la Beta es mayor a 1, esta es ofensiva

6.1.2. la Beta es menor a 1, esta es defensiva

7. Rendimientos

7.1. Eficiente: este ofrece un rendimiento mayor a lo esperado.

7.2. Ineficiente: Ofrece rendimientos menores a los esperados.

8. Ratio de Treynor

8.1. este mide el diferencia de la rentabilidad de la cartera sobre el activo libre de riesgo por unidad de riesgo.

9. Ratio de Sharpe

9.1. Este analiza el rendimiento de una inversion dependiendo del riesgo que esta contenga.

10. CAL (Línea de asignación de capital)

10.1. Muestra la mayor rentabilidad para cada nivel de riesgo en una cartera con un activo con y sin riesgos.

11. SML (Security Market Line)

11.1. Es un modelo de valuación de activos de capitales