1. Concepto de fusión
1.1. es una operación usada para unificar inversiones y criterios comerciales de dos compañías de una misma rama o de objetivos similares.
1.2. Es el acuerdo de dos o más empresas jurídicamente independientes.
2. Motivos para realizar fusiones o adquisiciones
2.1. Deben ubicarse en el contexto más amplio de las estrategias de negocios y empresariales
2.2. El crecimiento y la expansión de los activos, ventas y participación en el mercado
2.3. La justificación para dichos procesos se da en función de los objetivos de las estrategias de negocios y empresarial.
3. Descripción del proceso para fusiones y adquisiciones
3.1. La toma de decisiones para la unión de negocios consta de dos perspectivas: la racionalista y la que se basa en el proceso organizacional.
3.2. La importancia de la empresa objetivo a los planes estratégicos de la firma fusionante o adquiriente es importante.
4. Búsqueda y selección
4.1. El objetivo es conocer a todas las compañías que se vislumbren como candidatos a ser adquiridas o fusionadas para dar paso a una evaluación.
4.2. Identificar los criterios sobre los cuales se basará la selección de candidatos, crear perfiles y recopilar datos relevantes.
5. Propuesta
5.1. Esta fase es crítica para el proceso, ya que hay que establecer limites mínimos y máximos que la adquiriente.
5.2. Al valuar una compañía, hay cuatro elementos importantes a considerar:
5.2.1. *El capital de los accionistas. *El valor, según sus libros, proyectado a largo plazo. *El valor de la marca en el mercado. El valor sinérgico que la compañía traerá al adquiriente o fusionante.
6. Las fusiones y adquisiciones, han adquirido planes estratégicos.
6.1. Forman alianzas estrategicas permite lograr cierto objetivos y mantener el nivel de competitividad en un mercado globalizado.
7. Concepto de adquisición
7.1. Define al proceso realizado por una compañía cuando toma el control operacional de otra.
7.2. Se considera que una adquisición se ha concretado en el momento en que una organización tiene suficiente control sobre la otra compañía.
7.3. Una adquisición, éstas pueden ser:
7.3.1. Amistosas. Cuando la oferta inicial es aceptada.
7.3.2. Contestada. Cuando existe mas de una oferta a considerar.
7.3.3. Hostil. Cuando se obtiene el control de la compañía objetivo sin el apoyo de su administración ni del Consejo Directivo.
8. Planeación estratégica
8.1. Es la base principal del proceso de F&A debido a que ejerce una afectación directa sobre los elementos necesarios para llevar a cabo dicha operación.
8.2. Otro aspecto es el analizar la posibilidad de comprar a otros o de desarrollar nuevas lineas de producción.
8.3. Establecer los limites sobre el precio máximo a pagar o lo que se determine pueda costear la empresa, ayuda de manera significativa a no perder perspectiva.
9. Análisis y evaluación financiera
9.1. Para la realización del estudio de evaluación y selección que permitirá decidir cual será la empresa objetivo, deben analizarse a profundidad ciertos aspectos:
9.1.1. NIvel de ventas y margen de utilidad. Especificar si se busca un negocio con menor o mayor volumen.
9.1.2. Fortaleza financiera. Determinar si la empresa tiene activos devaluados, inventarios que puedan ser utilizados como garantía.
9.1.3. Localización geográfica. Establecer dos se quiere comprar o si pueden existir diferentes ubicaciones aceptables.
9.1.4. Precio de compra. Cuánto se puede pagar o, si es necesario, obtener financiamiento externo.
9.1.5. Fortalezas y debilidades de la administración. Determinar si la administración actual puede asumir la responsabilidad de las operaciones de la compañía
10. Negociación y cierre
10.1. Las diferencias pueden resultar de factores como la relación existente entre los involucrados, la necesidad de mantener la relación después de que se complete la negociación
10.2. Las negociaciones para una adquisición son únicas por varias razones:
10.2.1. *Sólo se realizan una vez entre los interesados. *Existe una fuerza y poder de una de las partes que es desproporcional, ya que el adquiriente es normalmente mucho mayor y tiene mayor impacto en el mercado. *El adquiriente usualmente está mucho mas familiarizado con el proceso de adquisición.