1. ¿Qué son los productos derivados?
1.1. Son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes.
1.2. ¿Para qué sirven los productos derivados?
1.2.1. Los contratos derivados son el instrumento con el que es posible manejar este riesgo principalmente de dos maneras
1.2.1.1. Ayudando a reducirlo en las llamadas operaciones de cobertura, en las que ya se posee el activo y se desea una protección frente a los movimientos adversos de los precios.
1.2.1.2. Como una inversión más, en la que el inversor apuesta por la dirección y amplitud del recorrido que va a tomar el precio de un activo durante un período determinado.
2. Los subyacentes utilizados pueden ser muy variados
2.1. Acciones, cestas de acciones, valores de renta fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas y productos más sofisticados, incluso la inflación o los riesgos de crédito.
3. Tipos de productos derivados
3.1. Productos derivados
3.1.1. Productos derivados OTC
3.1.1.1. Productos estructurados
3.1.1.1.1. Otros productos no negociables
4. ¿Qué es un futuro?
4.1. Es un contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número determinado de bienes o valores en una fecha futura y determinada.
4.2. Las características operativas que definen e identifican los futuros son:
4.2.1. Las condiciones de los contratos están estandarizadas por lo que se refiere a su importe nominal, objeto y fecha de vencimiento.
4.2.2. Se negocian en mercados organizados, por tanto pueden ser comprados o vendidos en cualquier momento de la sesión de negociación sin necesidad de esperar a la fecha de vencimiento.
5. Contrato de opción
5.1. Es un convenio en el que la parte concedente atribuye a la optante una facultad de decisión unilateral, por tiempo y condiciones determinados, sobre la formalización de un contrato de manera tal que el concedente queda obligado por dicha opción hasta tanto sea ejercitada por el optante.
5.2. Clasificaciones de las opciones
5.2.1. Opciones de compra-Opciones call: El comprador adquiere el derecho, aunque no la obligación, a comprar el subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento establecida, mientras que el vendedor de call asume esa obligación.
5.2.2. Opción de venta o put: En una opción de venta u opción put, el comprador tiene el derecho, aunque no la obligación de vender el subyacente a un precio fijado, en la fecha de vencimiento. El vendedor de put asume esa obligación.
6. En función del momento en el que pueden ejercerse
6.1. La opción europea sólo puede ejercerse en la fecha de vencimiento mientras que la opción americana puede ejercerse en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.
6.2. El Precio de la Opción
6.2.1. La prima es el precio de la opción que paga el comprador y que ingresa el vendedor.
6.3. Cobertura con futuros
6.3.1. Para cubrir una cartera de renta variable con futuros se debe vender un número de contratos equivalente a nuestra posición.
6.4. Cobertura con opciones
6.4.1. En general, cubrir una cartera con opciones puede asimilarse a la compra de un seguro.