1. Información Financiera
1.1. La información nanciera es la que produce la contabilidad, indispensable parala administración y el desarrollo de las empresas, y por lo tanto, es procesaday concentrada para uso de la gerencia y personas que trabajan en la empresa. Lanecesidad de esta información hace que se produzcan los estados nancieros.La información nanciera se ha convertido en un conjunto integrado de estadosnancieros y notas para expresar, cuál es la situación nanciera, resultado deoperaciones y cambios en la situación nanciera de una empresa
1.1.1. Objetivos de la información financiera Los estados financieros básicos deben cumplir el objetivo de informar sobre la situación financiera de la empresa en cierta fecha, y los resultados de sus operaciones y cambios por el período contable terminado.
1.1.1.1. • Evaluar el origen, características y rendimiento de los recursos nancierosdel negocio. • Conocer sobre el manejo del negocio y evaluar la gestión de la administración.
2. Estados financieros
2.1. Los estados financieros presentan los recursos o utilidades generados en la operación de la organización, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un período determinado.
2.1.1. Estados Financieros básicos, incluyen Balance General, estado de resultado, estado de cambios en el patrimonio, estado de cambio en la situación Financiera y estado de Flujo de efectivo. • Estados financieros proyectados o estados financieros estimados a una fecha o período futuro, basados en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado. • Estados financieros auditados o sea que ha pasado por un proceso de revisión y verificación de la información, expresando una opinión a cerca de la razón habilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular. • Estados financieros consolidados, el que es publicado por compañías legalmente independientes que muestran la posición financiera y , tal como si las operaciones de las compañías fueran una sola entidad legal. • Estados financieros comerciales , utilizados para operaciones comerciales. • Estados financieros fiscales , utilizados para el cumplimiento de obligaciones tributarias. • Estados financieros históricos, aquellos que muestran la información financiera de períodos anteriores.
3. Análisis e Interpretación de los estados financieros
3.1. El analista financiero debe tener en cuenta lo cambiante del entorno económico, político y social dentro del cual existe la empresa, y la forma como la empresa responde y hace frente a estas condiciones, incluyendo las variaciones en los niveles de precios.
3.1.1. Objetivos del análisis financiero: • Evaluar los resultados de la actividad realizada. • Poner de manifiesto las reservas internas existentes en la empresa. • Aumentar la productividad del trabajo. • Emplear de forma eciente los medios que representan los activos flojos y los inventarios. • Disminuir el costo de los servicios y lograr la eciencia planificada. • El estudio de toda información acerca de cómo está encaminada la dirección del trabajo en la empresa.
4. Razones Financieras
4.1. El análisis que se pueda hacer de las razones varía de acuerdo con los intereses específicos de la parte involucrada: los acreedores del negocio están interesados principalmente en la liquidez de la empresa, sus reclamaciones o derechos son de corto plazo, y la capacidad de una empresa para pagarlos se juzga mejor por medio de un análisis completo de su liquidez. Por otra parte, los derechos de los tenedores de bonos son de largo plazo y por eso mismo, están más interesados en la capacidad de los lujos de efectivo de la empresa para dar servicio a la deuda en el largo plazo.
4.1.1. Clasificación de las razones financieras • Razones de liquidez. Capital de trabajo neto. Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante Razón circulante. Razón circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante Prueba ácida. Prueba ácida = (Activo Circulante – Inventario) / Pasivo Circulante • Razones de actividad. Rotación de inventarios. Rotación de inventarios = Costo de ventas / Inventario Rotación de cartera. Ventas a crédito / Cuentas por Cobrar Período promedio de cobro. Período promedio de cobro = Cuentas por cobrar / Ventas promedio por día = Cuentas por cobrar / (Ventas Anuales/ 360). rotación, previamente calcu lado: Días / Rotación Período promedio de pago. Período promedio de pago = Cuentas por cobrar / Compras promedio por día = Cuentas por Cobrar / (Compras Anuales / 360). Rotación de activos. I Rotación de activos = Ventas / Activos • Razones de endeudamiento. Nivel de endeudamiento. Nivel de endeudamiento = Pasivo total Activo total Razón pasivo a capital. Razón pasivo a capital = Pasivo a largo plazo Capital contable. Leverage. - Leverage total = Total pasivo / patrimonio - Leverage inanciero = Pasivo con entidades inancieras / patrimonio - Leverage a largo plazo = Pasivo a largo plazo / patrimonio - Leverage corriente = Pasivo corriente / patrimonio Nivel de endeudamiento. Nivel de endeudamiento = Pasivo total Activo total Razón pasivo a capital. Razón pasivo a capital = Pasivo a largo plazo Capital contable. • Razones de rentabilidad. Margen bruto de utilidad. Margen bruto de utilidad = Ventas - Costo de lo Vendido Ventas. Margen de utilidades operacionales. Margen de utilidades operacionales = Utilidad operativa Ventas. Margen neto de utilidad. Margen neto de utilidad = Utilidad operativa Ventas. Rendimiento de la inversión. Rendimiento de la inversión = Utilidades netas después de impuestos Activos totales. Rendimiento del capital común. Rendimiento del capital común = Utilidades neta Capital común. Utilidades por acción. Utilidad por acción común = Utilidades disponibles para acciones ordinarias Número de acciones comunes en circulación. Sistema Du Pont son: • Margen de utilidad en ventas. un mayor tiempo. • Uso eiciente de sus activos ijos • Multiplicador del capital.
5. Planeación Financiera
5.1. La planeación financiera procura conservar el equilibrio económico de la empresa en todos sus niveles, incluyendo el área operativa y estratégica. La estructura operativa se desarrolla en función de su implicación con la estratégica. La planeación financiera es la encargada de aportar una estructura acorde a la base de negocio de la empresa, mediante la implementación de una contabilidad analítica y del diseño de los estados financieros, con lo cual se deFine el rumbo que tiene que seguir una organización para alcanzar sus objetivos estratégicos, mediante un accionar armónico de todos sus integrantes y funciones
5.1.1. Pronóstico Financiero • Métodos subjetivos o de opiniones. Se basan en la opinión de expertos, tanto internos como externos a la empresa. Estos juicios deben estar fundamentados en hechos, apoyados en información inherente a su área de competencia. La información de los expertos se obtiene a través de encuestas, pruebas y otros métodos. • Métodos históricos. Fundamentados en hechos pasados, correspondiendo la interpretación al que realiza el pronóstico. • Métodos causales. Se basan en las causas que determinan los hechos, y entre ellos tenemos el modelo de correlación, el econométrico y el análisis de sensibilidad. • Método de Regresión Lineal. También denominado Diagrama de esparcimiento, se encarga de calcular las relaciones promedios a lo largo de un período de tiempo, por lo que no depende tanto de los datos actuales de un punto en particular del tiempo y es generalmente, más exacto si se proyecta una tasa de crecimiento considerable o si el período de pronóstico abarca varios años.
5.1.1.1. La presupuestación La presupuestación es un plan de acción dirigido a cumplir un objetivo determinado, expresado en valores y términos inancieros que, debe cumplirse en tiempo y bajo ciertas condiciones y que se ve expresado en el presupuesto. Presupuesto • El control financiero. • Descubrir qué es lo que se está haciendo, comparando los resultados con sus los datos programados para verificar los logros o remediar las diferencias. • Desempeñar los roles preventivos y correctivos dentro de la organización. La importancia de los presupuestos se ve relejada en los siguientes aspectos: • Ayudan a minimizar el riesgo en las operaciones de la empresa. • Mantienen el plan de operaciones de la empresa en unos límites razonables. • Permiten revisar y direccionar las políticas y estrategias de la empresa. • Cuantfiican en términos financieros los diversos componentes de su plan total de acción. GESTIÓN FINANCIERA 122 MARCIAL CÓRDOBA PADILLA • Sirven como guías durante la ejecución de programas de personal en un determinado período de tiempo, y sirven como norma de comparación una vez que se hayan completado los planes y programas. • Inducen a pensar en las necesidades totales de las compañías y a dedicarse a planear de modo que puedan asignarse, a los diversos componentes y a las alternativas la importancia necesaria. • Sirven como medios de comunicación entre unidades a determinado nivel y verticalmente entre ejecutivos de un nivel a otro. • Permiten detectar y tratar las lagunas, duplicaciones o sobre posiciones.