1. Índices de Rentabilidad
1.1. Permiten a los analistas evaluar las utilidades de la empresa respecto a un nivel determinado de ventas, cierto nivel de activos o la inversión de los propietarios.
1.1.1. A su vez existen factores que se deben de analizar, que son:
1.1.1.1. Margen de Utilidad Bruta. Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa pagó sus bienes.
1.1.1.1.1. Fórmula: Margen de Utilidad Bruta = (Ventas - Costo de los bienes vendidos) / Ventas = Utilidad bruta / Ventas
1.1.1.2. Margen de Utilidad Operativa. Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.
1.1.1.2.1. Fórmula: Margen de Utilidad Operativa = Utilidad operativa / Ventas
1.1.1.3. Margen de Utilidad Neta. Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.
1.1.1.3.1. Fórmula: Margen de Utilidad Neta = Ganancias disponibles para los accionistas comunes / Ventas
1.1.1.4. Ganancias Por Acción (GPA). Representan el monto en dólares obtenido durante el periodo para cada acción común en circulación.
1.1.1.4.1. Fórmula: GPA = Ganancias disponibles para los accionistas comunes / Número de acciones comunes en circulación
1.1.1.5. Rendimiento Sobre los Activos Totales (RSA). Mide la eficacia integral de la administración para generar utilidades con sus activos disponibles.
1.1.1.5.1. Fórmula: RSA = Ganancias disponibles para los accionistas comunes / Total de activos
1.1.1.6. Rendimiento Sobre el Patrimonio (RSP). Mide el rendimiento ganado sobre la inversión de los accionistas comunes en la empresa.
1.1.1.6.1. Fórmula: RSP = Ganancias disponibles para los accionistas comunes / Capital en acciones comunes
2. Mercado
2.1. Relacionan el valor de mercado de una empresa, medido por el precio de mercado de sus acciones, con ciertos valores contables.
2.1.1. Existen dos razones a considerar que son:
2.1.1.1. Relación Precio/Ganancias (P/G). Se usa generalmente para evaluar la estimación que hacen los propietarios del valor de las acciones. Mide la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada dólar de las ganancias de una empresa.
2.1.1.1.1. Fórmula: Relación P/G = Precio de mercado por acción común / Ganancias por acción
2.1.1.2. Razón Mercado/Libro (M/L). Permite hacer una evaluación de cómo los inversionistas ven el desempeño de la empresa. Relaciona el valor de mercado de las acciones de la empresa con su valor en libros (estrictamente contable).
2.1.1.2.1. Fórmula: Valor en Libros por Acción Común = Capital en acciones comunes / Número de acciones comunes en circulación
3. Índices de Actividad
3.1. Miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo, es decir, en entradas o salidas.
3.1.1. Existen razones financieras a desarrollar que son:
3.1.1.1. Rotación de Inventarios. Mide comúnmente la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.
3.1.1.1.1. Fórmula: Rotación de Inventarios = Costo de los bienes vendidos / Inventario
3.1.1.2. Período Promedio de Cobro. Es útil para evaluar las políticas de crédito y cobro.
3.1.1.2.1. Fórmula: Periodo Promedio de Cobro = Cuentas por cobrar / Ventas diarias promedio
3.1.1.3. Período Promedio de Pago. Se calcula de la misma manera que el periodo promedio de cobro.
3.1.1.3.1. Fórmula: Periodo Promedio de Pago = Cuentas por pagar / Compras diarias promedio
3.1.1.4. Rotación de los Activos Totales. Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
3.1.1.4.1. Fórmula: Rotación de Activos Totales = Ventas / Total de activos
4. Liquidez
4.1. Se mide por su capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento.
4.1.1. Existen dos razones financieras a considerar que son:
4.1.1.1. Liquidez Corriente. Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
4.1.1.1.1. Fórmula: Liquidez corriente = Activos corrientes / Pasivos corrientes
4.1.1.2. Razón Rápida (Prueba del Ácido). Es similar a la liquidez corriente, con la excepción de que excluye el inventario, que es comúnmente el activo corriente menos líquido.
4.1.1.2.1. Fórmula: Razón rápida = (Activos corrientes - Inventario)/ Pasivos corrientes
5. Endeudamiento
5.1. La posición de endeudamiento de una empresa indica el monto del dinero de otras personas que se usa para generar utilidades.
5.1.1. Existen tres razones financieras que se llevan a cabo que son:
5.1.1.1. Índice de Endeudamiento. Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa.
5.1.1.1.1. Fórmula: Índice de Endeudamiento = Total de pasivos / Total de activos
5.1.1.2. Razón de Cargos de Interés Fijo. Mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales.
5.1.1.2.1. Fórmula: Razón de Cargos de Interés Fijo = Utilidades antes de intereses e impuestos / Intereses
5.1.1.3. Índice de Cobertura de Pagos Fijos. Mide la capacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos, como los intereses y el principal de los préstamos, pagos de arrendamiento, y dividendos de acciones preferentes.
5.1.1.3.1. Fórmula: ICPF = (Utilidades antes de intereses e impuestos + pagos de arrendamiento) / (Intereses + Pagos de arrendamiento) + {(Pagos del principal + Dividendos de acciones preferentes) x [1/(1 - T)]}