Mercado de Capitales

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Mercado de Capitales por Mind Map: Mercado de Capitales

1. El riesgo total, VAR, es el riesgo que uno enfrenta al poseer sólo un instrumento. El riesgo del portafolio es el riesgo que uno enfrenta después de alcanzar la diversificación total, representada por COV, y se lo conoce también como sistemático o riesgo del mercado

2. Dividendo

2.1. Cuando la compañía es rentable este distribuirá parte de la totalidad de utilidades a sus accionistas durante el año. Este es el componente de ingreso de su rendimiento

3. Rendimientos en efectivo

3.1. Ganancia Capital

3.1.1. Otra parte del rendimiento es la Ganancia o perdida de capital sobre una inversión

3.2. Rendimiento total en efectivo = Ingresos por dividendos + Ganancia o perdida de capital

3.3. Total de efectivo si se venden las acciones = Inversión inicial + Rendimiento total en efectivo

4. Teoría Moderna de Portafolio, Riesgo y Rendimiento

4.1. Riesgo y el inversionista sensible

4.1.1. Los Inversionistas: Evitan los juegos justos y los riesgos innecesarios como el riesgo no sistemático sobre una acción, por lo que eligen portafolios bien diversificados. Podría hacer apuestas justas sólo si se han suavizado los resultados, de tal manera que ya no sean justas. Por ejemplo, podría necesitar aumentar las probabilidades de ganar de 50-50 a 70-30 o más

5. VARIANZA Y DESVIACIÓN ESTÁNDAR EN UN PORTAFOLIO CON MUCHOS ACTIVOS

5.1. Recuerde la formula de la varianza de un portafolio compuesto por dos instrumentos es: V(RP) = xA2 σA2 + 2xAxB σA,B + xB2 σB2

5.2. En un portafolio de muchos instrumentos, la varianza del rendimiento sobre un portafolio depende más de las covarianzas entre los instrumentos individuales que sus varianzas, ya que el número términos de la covarianza aumenta a N2 – N, mucho más rápido que el número de términos de la varianza N.

6. SOLICITUD Y CONCESIÓN DE PRÉSTAMOS SIN RIESGO

6.1. Supuestos de la sección anterior todas Herramienta de Conjunto válido arriesgado. Pero a pesar de esto, Los inversores pueden Inversión combinada Riesgo de activos No hay ningún riesgo. ganancias esperadas Sobre nuestra inversión es Por definición, activos gratuitos Sin riesgo Variabilidad. y entonces Desviación estándar y Sin cambios de activos El riesgo es igual a cero.

7. MODELO DE VALORACIÓN O EQULIBRIO DE ACTIVOS FINANCIEROS (CAPM)

7.1. RENDIMIENTO ESPERADO DEL MERCADO

7.1.1. El rendimiento esperado del activo debe ser Correlación positiva con el riesgo personal Solo poseen activos de riesgo cuando se desempeñan bien Espere compensar su riesgo. Por tanto, puede expresar el retorno esperado del mercado. Como la suma de la tasa de interés libre de riesgo más alguna compensación Los riesgos inherentes a la cartera de mercado. Aspecto importante La ecuación se refiere al rendimiento esperado del mercado, no al rendimiento esperado del mercado. Rendimiento real en un mes o año específico. La prima de riesgo probablemente sea positiva porque los inversores Quieren compensar el riesgo que asumieron.