1. Riesgo de Tipo de Cambio
1.1. Es la consecuencia de fluctuaciones de las divisas de acuerdo a la volatilidad de esta en un momento determinado.
1.2. Posibles cambios de cotización de una divisa frente a otra.
1.3. Cuando se producen transacciones en monedas distintas a la extranjera.
1.4. Tipos de Cambio FIX
1.4.1. Determinado por Banco de México, lo da a conocer a partir de las 12:00 horas todos los días y es publicado en DOF.
1.5. Tipo de cambio SPOT
1.5.1. Tipo de cambio corriente, (al contado entre bancos, casas de cambio, casas de bolsa, empresas y particulares.
1.5.2. Tipo de cambio en precio real, cotiza en plataformas a nivel mundial. Nunca es fijo, ya que constantemente esta en operación.
1.6. Participantes del Mercado Cambiario
1.6.1. Bancos centrales, Empresas, Sistemas electrónicos, Casas de Cambio, Online Trading, Inversores Particulares, Fondos de Inversión, Público en General, Instituciones de crédito.
1.6.2. Tipos de Operaciones:
1.6.2.1. Spot o de contado (Plazo máximo de 2 días) A plazo (más de 2 días hábiles, denominado Forward o Futuro de divisas)
2. Riesgo
2.1. Probabilidad de que se materialice un evento desfavorable
2.1.1. Riesgo financiero
2.1.1.1. Probabilidad de perdidas económicas por movimientos ocasionados en variables financieras
2.1.1.2. La probabilidad se mide en función del VaR (Valor en Riesgo)
3. Riesgo de Mercado
3.1. El riesgo de que un activo disminuya su valor, debido a las condiciones del mercado
3.1.1. Como
3.1.1.1. Variaciones en tipos de interés y de cambio Fluctuaciones en los precios
3.2. La administración de este consiste en:
3.2.1. Identificar el riesgo
3.2.2. Medirlo o evaluarlo
3.2.3. Mitigarlo
3.3. Componentes
3.3.1. Riesgo de renta variable
3.3.1.1. Precios de acciones
3.3.1.2. Valor de índices
3.3.2. Riesgo cambiario
3.3.2.1. El riesgo de que el TC y su volatilidad implícita cambiaran
3.3.3. Riesgos de tasas de interés
3.3.3.1. Riesgo de que tasas de referencia de ciertos instrumentos aumente o disminuya.
3.3.4. Riesgo de Variable Macroeconómicas
3.3.4.1. Riesgo de que estas influyan en el precio de un instrumento financiero, así como la inflación afecta el valor de la Unidad de Inversión, el riesgo del país que afecta el tipo de cambio.
3.4. Neutralizar el riesgo
3.4.1. Pactar la suma de moneda nacional
3.4.2. Contratar productos derivados financieros
4. Riesgo de tasas de interés
4.1. Es la contingencia de cambios inesperados en la tasa de interés
4.2. Cambio generados por VPN de los flujos
4.3. Forma de como la entidad estructure sus activos y pasivos, para protegerse de eventuales perdidas.
4.4. Tipo de instrumento
4.5. Modalidad de tasa tiempo y magnitud de los pagos
5. Modelos de Valuación de riesgo de mercado
5.1. VaR
5.1.1. Cuantifica la máxima pérdida potencial que una cartera puede tener en función de un nivel de confianza y para un determinado horizonte temporal.
5.1.1.1. 1.Varianza - Covarianza o VaR Paramétrico. 2.Simulación Histórica. 3.Simulación de Monte Carlo.
5.1.2. Paramétrico
5.1.2.1. basado en el comportamiento normal de los rendimientos diarios de los precios de los activos.
5.1.2.1.1. Recomendada para carteras de acciones y divisas.
5.1.3. Simulación Histórica
5.1.3.1. Cálculo de las pérdidas de los activos durante un intervalo de tiempo.
5.1.4. Simulación de Montecarlo I
5.1.4.1. Se utilizan números aleatorios para simular la variaciones de las variables con las que se calcula el precio de la cartera.