1. ¿A quien le interesa el análisis financiero?
1.1. La administración de la empresa.
1.2. Los inversionistas.
1.3. Los bancos y acreedores.
1.4. Las cámaras de comercio.
1.5. Las bolsas de valores.
1.6. La administración de impuestos.
2. Los insumos de análisis
2.1. Es la información que sirve de punto de partida para el estudio del análisis financiero
2.1.1. Se deben tomar al menos los ultimos tres años
2.1.2. Información complementaria
2.1.2.1. Estructura de costos
2.1.2.2. Discriminación de costos fijos y varables
2.1.2.3. Sistemas de evaluación de inventarios
2.1.2.4. Forma de amortización de intangibles
2.1.2.5. Costo de los pasivos
2.1.2.6. Metodos utilizados en la depreciación
2.1.2.6.1. Algunos se encuentran en notas o comentarios en los estados financieros
2.1.3. Información cualitativa adicional
2.1.4. Evaluación de proyectos, Análisis del costo de capital, Análisis del capital de trabajo
2.1.5. Matemáticas financieras
2.1.6. Información de tipo sectorial
2.1.7. Análisis macroeconómicos
3. Análisis interno y externo
3.1. Análisis interno
3.1.1. Se tiene acceso a libros y registros de la compañia.
3.2. Análisis externo
3.2.1. No se tiene acceso a la totalidad de la información de la compañia.
4. El ambito del análisis financiero
4.1. Debe estar enmarcado dentro del conjunto de hechos y situaciones que forman el medio ambiente en el cual se ubica y opera la empresa.
4.2. Al análisis financiero se pueden clasificar en dos grupos
4.2.1. Aspectos externos
4.2.1.1. Situación económica mundial.
4.2.1.2. Situación económica nacional.
4.2.1.3. Situación del sector.
4.2.1.4. Situación politica y aspectos legales.
4.2.2. Aspectos internos
4.2.2.1. La administración tiene una influencia definitiva en la situación financiera.
4.2.2.2. Las relaciones laborales de la empresa con sus trabajadores constituyen un punto que el analista no puede olvidar.
4.2.2.3. El mercado.
4.2.2.4. La producción.
5. Consideraciones generales del análisis estrictamente financiero
5.1. El análisis financiero es un proceso que ayuda al administrador a tomar decisiones.
5.2. Es necesario que antes de iniciar el análisis se consideren los siguientes puntos.
5.2.1. ¿Quién solicita el estudio y con qué objetivo?
5.2.2. ¿Cuál es exactamente el problema que se debe analizar?, ¿ha sido planeado con claridad?
5.2.3. ¿Cuáles indicadores, tendencias, cálculos y técnicas de análisis en general será conveniente utilizar para examinar el problema planteado?
5.2.4. ¿Qué grado de cuantificación se requiere de las conclusiones?
5.2.5. ¿De qué información se dispone? ¿Es confiable dicha información? ¿Qué limitaciones presenta?
5.3. Algunos financistas solo utilizan los indicadores financieros.
5.4. El presupuesto de caja ayuda a solucionar problemas.
5.5. Las técnicas de análisis se relacionan entre sí y se complementan
5.5.1. El analista no puede correr el riesgo de llegar a obtener tantas conclusiones.
5.6. No se pueden examinar por separado la rentabilidad del negocio y el movimiento de recursos.
5.7. Las utilidades de cada ejercicio constituyen el principal componente del generador interno de la empresa.
5.8. Solo son aplicables en su totalidad a empresas comerciales e industriales y a veces a empresas de servicios.
6. La función financiera
6.1. Las finanzas es una parte de la economía qué se ocupa de llevar a la practica conceptos económicos teóricos
6.1.1. Se debe partir de la macroeconomía y la microeconompia
6.1.1.1. La Macroeconomía brinda conocimientos amplios del sistema institucional en el que se mueve la estructura del sistema bancario
6.1.1.2. La microeconomía tiene diferentes políticas internas y externas del país para lograr el éxito financiero cómo los principios de oferta y demanda, las estrategias para maximizar utilidades utilidad o riesgos, etc.
6.2. Tres funciones básicas
6.2.1. 1. La preparación y análisis de información financiera
6.2.1.1. Preparación adecuada y el análisis exhaustivo de los estados financieros.
6.2.2. 2. La determinación de la estructura de los activo
6.2.2.1. Implica la determinación de la clase, cantidad y calidad de los activos para el desarrollo de su objeto social.
6.2.3. 3. El estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera
6.2.3.1. Se piensa en los recursos requeridos para una inversión,también se determina la composición adecuada del estado de situación financiera.
6.3. Responsabilidades
6.3.1. La producción
6.3.1.1. Manejo y flujo adecuado de la información.
6.3.2. Administración y eficiencia de capital de trabajo
6.3.2.1. Niveles deseados de efectivo.
6.3.3. Evaluación de inversiones.
6.3.4. Manejo de fondos.
6.3.5. Desarrollo de la empresa.
6.3.6. Manejo administrativo de las areas de la empresa involucradas.
7. La función financiera y el tamaño del negocio
7.1. La condición real, la complejidad y la importancia de la función financiera dependen del tamaño del negocio y de la etapa por la que atraviesa
7.2. En una empresa pequeña el proceso externo sera sencillo
7.3. A medida que crece la empresa se requiere mas funcionarios y dependencias para la gestión financiera
7.3.1. Tenemos los siguientes especialistas
7.3.1.1. Contador, Financista, financista-auditos, financista experto el impuesto, financiasta especializado, financista tesorero, financista experto en proyectos, analista financiero, analista de credito.
8. El Análisis financiero
8.1. Al financista le corresponde interpretar, analizar y obtener conclusiones, y presentar recomendaciones
8.2. Examina la situación y el comportamiento histórico de una empresa, establecer las causas y obtener conclusiones acerca de las posibles consecuencias proyectadas en el tiempo
8.3. Debe tener ciertas cualidades
8.3.1. Capacidad analítica sorpendente.
8.3.2. Entusiasmo y persistencia.
8.3.3. Información cualitativa de la empresa.
8.3.4. Conocimiento actualizado del sector.
8.3.5. Conocimiento amplio y actualizado de las situaciónes.
9. ¿Qué es el análisis financiero?
9.1. Es el proceso que comprende la recopilación e interpretación, comparación y estudio de los estados financieros
10. Motivación del análisis financciero
10.1. Busca dar respuesta a muchos interrongantes dentro y fuera de la empresa
10.1.1. ¿Es el nivel de activos adecuado al volumen de operaciones de la empresa?
10.1.2. ¿Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para atender la marcha normal de las operaciones de la compañía?
10.1.3. ¿Cómo ha sido financiado el activo de la empresa?
10.1.4. ¿En qué medida afectan a la empresa las disposiciones legales de tipo laboral o fiscal?
10.1.5. Entre otras preguntas.
11. El objetivo financiero
11.1. Maximizar el valor de la empreza
11.2. El objetivo financiero no debe ser maximizar las utilidades
11.2.1. Evaluación cuidadosa de la rentabilidad y el riesgo.