1. Classificação das Opções
1.1. Posição do STRIKE em relação ao preço do ATIVO
1.1.1. CALLS
1.1.1.1. DENTRO DO DINHEIRO - ITM
1.1.1.1.1. Todas aquelas que têm seus strikes MENORES que as opções ATM
1.1.1.2. NO DINHEIRO - ATM
1.1.1.2.1. Aquela que tem o seu seu strike mais próximo da cotação do ativo
1.1.1.3. FORA DO DINHEIRO - OTM
1.1.1.3.1. Todas aquelas que têm seus strikes MAIORES que as opções ATM
1.1.2. New node
1.1.2.1. PUTS
1.1.2.1.1. DENTRO DO DINHEIRO - ITM
1.1.2.1.2. NO DINHEIRO - ATM
1.1.2.1.3. FORA DO DINHEIRO - OTM
2. Calcular VI e VE
2.1. VI
2.1.1. Valor Intrínseco - É a diferença entre a cotação da ação e o STRIKE da opção
2.2. VE
2.2.1. Valor TEMPO | Expectativa | Esperança | Extrínseco
3. As variáveis que impactam o preço das Opções
3.1. Preço do ativo
3.2. Volatilidade
3.2.1. Volatilidade Calculada
3.2.1.1. Ewma
3.2.2. Volatilidade Implícita
3.2.2.1. Vol embutida no preço da opção
3.2.2.2. É a volatilidade da opção e não a do papel
4. Introdução ao Modelo de Black and Sholes
4.1. Criado por Fisher Black & Myron Sholes
4.1.1. Modelo derivado de uma fórmula física
4.2. Modelo mais conhecido para PRECIFICAÇÃO DE OPÇÕES
4.3. Objetivo do Modelo
4.3.1. Precificar opções
4.3.1.1. ...iante função Preço | Tempo | Volatilidade | Chance de exercício | Taxa de
4.3.2. Mensura o impacto das mudanças nas variáveis
4.3.2.1. Delta
4.3.2.1.1. Quanto que opção muda de preço para cada mudança de preço do papel
4.3.2.2. Gamma
4.3.2.2.1. Quanto que o Delta variará para cada variação do papel
4.3.2.3. Theta
4.3.2.3.1. Mede quanto a opção perde valor a cada dia que passa
4.3.2.4. Vega
4.3.2.4.1. Quanto que a opção varia para cada mudança na volatilidade
4.3.2.5. Rho
4.3.2.5.1. Mede quanto que a opção varia para cada mudança na taxa de juros
5. Tipos de opções
5.1. Americanas
5.1.1. O exercício se dá a QUALQUER MOMENTO
5.2. Europeias
5.2.1. O exercício se dá somente no vencimento
5.3. Exóticas
5.3.1. O encerramento da operação se dá através do mero toque numa determinada faixa de preço
6. O que são opções
6.1. Instrumento onde negociamos direitos ou obrigações de compra ou venda de um ativo com prazo e vencimento estabelecido.
6.2. Call = Opções de Compra
6.2.1. Vendedor tem a OBRIGAÇÃO de vender
6.3. Put = Opções de Venda (Seguro)
6.3.1. Comprador tem o DIREITO de vender
6.3.2. Vendedor tem a OBRIGAÇÃO de comprar
7. Entendendo a nomenclatura das opções
7.1. Strike
7.1.1. O valor do exercício
7.2. Código
7.2.1. VALE F 55
7.2.1.1. Call - Direito de comprar a VALE5 a 25,22
7.2.2. VALE R 55
7.2.2.1. Put - Direito de vender a VALE5 a 25,22
7.3. Vencimentos
7.3.1. Calls
7.3.1.1. A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L
7.3.2. Puts
7.3.2.1. M, N, O, P, Q, R, S, T, U, V, W, X
7.3.3. Vencimento na 3ª segunda-feira do mês
8. Utilidade das opções
8.1. Hedge = Proteção
8.2. Especulação = TRADER
8.2.1. Acredita na alta?
8.2.1.1. Travas de alta
8.2.2. Acredita na queda?
8.2.2.1. Travas de baixa
8.2.3. Acredita na laterização?
8.2.3.1. Lançar coberto (desde que tenha a ação)
8.2.4. Acredita na explosão dos preços?
8.2.4.1. Comprar volatilidade
8.2.4.1.1. Straddle
8.2.4.1.2. Strangle