1. Objetivo
1.1. Gestionar la exposición al riesgo de la compañía ante las fluctuaciones de la economía.
1.1.1. Se logran a través de: 1. Forwards: Blindarse contra la tasa de cambio. 2. Identificar el impacto de la tasa de cambio en las ganancias. 3. No usar derivados para especular. 4. Valoración aprecios de mercado en la contabilidad. 5. Cubrir los activos ante todos los posibles escenarios de riesgo. 6. Cubrir las subsidiarias que funcionan en otra divisa. 7. Establecer un procedimiento para evaluar el riesgo periódicamente. 8. Esta política es implementada, revisada y monitoreada por el comité de FEP. 9. Instituciones para negociar derivados deberán estar calificadas con un mínimo de BBB.
2. Responsabilidades
2.1. Autoridades en la organización deben:
2.1.1. a) Comité FEP: Definir los miembros que harán parte de este, supervisar a la tesorería y definir el nivel de aceptación de riesgo que la organización esta dispuesta a aceptar.
2.1.2. b) Tesorería: Es el departamento responsable de las inversiones y de ejecutar, monitorear y reportar los resultados de la política FX.
2.1.3. c) Gerente Financiero: Responsable de cualquier modificación de la política FX y también de analizar los reportes de tesorería junto con la Junta directiva.
3. Control
3.1. Se debe definir los aspectos operacionales y el contenido en los reportes que se hacen mediante:
3.1.1. - Control Interno: Realizar procedimientos de control para asegurar que se esta ejecutando correctamente la política FX, mediante la revisión de cifras, conciliaciones de los saldos de los valores y los movimientos electrónicos.
3.1.2. - Reportes: El contenido de los reportes deben incluir: 1. Las transacciones realizadas en términos netos, la exposición por estas y las posibles recomendaciones. 2. Resumen de los contratos actuales y su estrategia de ejecución. 3. Resultados de las operaciones finalizadas. 4. Explicación de las abstenciones de inversión y las posibles alertas de riesgo de las inversiones actuales. 5. Un informe analítico mensual para la toma de decisiones.
4. Estrategia
4.1. Aquí se definen puntos claves en la gestión de derivados durante la implementación de la política FX.
4.1.1. La politica debe ser un documento efectivo que sea facil de entender
4.1.2. Tener los objetivos organizacionales bien definidos, aseguran que la implementacion de la politica ayude su consecucion.
4.1.3. Evaluar la efectividad de la política anualmente, para hacer ajustes necesarios ante los retos del momento.
4.1.4. Cualquier excepción a lo estipulado en la política debe ser analizada y aprobada por el Gerente financiero.