1. Contextualización
1.1. Las coberturas cambiarías financieras son contratos que actúan como garante de estabilidad rentable para los empresarios, ya que sirven para neutralizar las variaciones de la tasa de cambio
1.2. El efecto de las coberturas cambiarías permite fijar en el presente un precio futuro de la tasa de cambio
1.3. Las coberturas cambiarías más utilizadas en Colombia son:
1.3.1. Opciones
1.3.2. Futuros
1.3.2.1. Forward
2. Definición
2.1. Por sus significado en inglés es hacia adelante y en el sector financiero significa que un negocio se pacta hoy pero se lleva a cabo en el futuro próximo.
2.2. Forward de monedas
2.2.1. Contrato entre una entidad financiera y un cliente a través del cual se comprometen a comprar o vender una cantidad de divisas pactadas en un plazo futuro, pero cuyo precio se estableció desde sus comienzos
3. Requisitos
3.1. Mínimos:
3.1.1. Ser cliente de un establecimiento de crédito
3.1.2. Firmar contrato marco con la entidad
3.1.3. Disponibilidad de cupo de crédito
3.1.4. Presentar documentos que acrediten la operación de comercio exterior
3.1.5. Cumplir con los requisitos de control de lavado de activos
3.1.6. Negociar con la entidad financiera el monto la fecha y la tasa forward
4. Condiciones que se pactan:
4.1. Fecha de vencimiento:
4.1.1. En Colombia dicho plazo se comprende entre 3 días hasta un año
4.2. Monto:
4.2.1. Cantidad de divisas que se tranzarán, anteriormente no se negociaba cuánto pues este monto ya estaba predeterminado, en la actualizad ello depende de las necesidades del cliente
4.3. Tasa de cambio:
4.3.1. Es la tasa pactada desde el inicio a la cual se
4.3.2. compraran o venderán las divisas
4.4. Precios Spot:
4.4.1. Es e precio de la divisa al momento en de negociar el forward, es decir la TRM
4.5. Devaluación implícita:
4.5.1. Es el calculo del banco entre las diferencias de la tasa de interés local y las externas
5. Modalidades
5.1. Delivery- con entrega:
5.1.1. Implica que al vencimiento del contrato hay una transferencia efectiva de los montos necogiados
5.1.2. Se entrega en pesos y se recibirá las divisas o viceversa
5.1.3. Utilizada primordialmente por los exportadores e importadores
5.2. Non Delivery- sin entrega:
5.2.1. En la fecha de vencimiento del contrato se liquida por compensación
5.2.2. No hay entrega física del monto negociado sino que se recibe o se entrega la diferencia en pesos entre la tasa pactada y la TRM del día del vencimiento
5.2.3. Utilizada principalmente por inversionistas o especuladores
6. Beneficios de Forward
6.1. Ventajas:
6.1.1. Inhibe la incertidumbre de la volatilidad de la tasa de cambio
6.1.2. Facilita toma de decisiones
6.1.3. Se ajusta a las necesidades del cliente
6.1.4. Facilidad de acceso
6.1.5. No se incurre en pago de comisiones o garantías adicionales
6.1.6. Liquidación de la operación es flexible con o si entrega
7. Recomendaciones para negociar
7.1. Aspectos previos:
7.1.1. Firmar contrato marco con la entidad financiera y contar con cupo de crédito
7.2. Momento de la operación:
7.2.1. Comunicarse de manera inmediata con el trader asignado
7.2.2. Solicitar cotización de la tasa, fecha monto y modalidad
7.2.3. El cliente debe tomar la decisión de manera inmediata pues este tipo de contratos no dan espera, ya que sus principales indicadores o variables están en constante cambio
7.2.4. Tomar decisión y legalizar las condiciones negociadas con la formalización del contrato
7.3. En la fecha de vencimiento:
7.3.1. La operación se cumple en las condiciones pactas por las partes involucradas