1. O que são Fundos de investimentos
1.1. Reunião de investidores com os mesmos objetivos, sob a forma de Condomínio
2. Estratégias de Gestão
2.1. Ativa
2.1.1. Ativa: superar o benchmark
2.2. Passiva/indexado:
2.2.1. acompanhar o benchmark
2.3. O que é: Objetivo do fundo:
2.3.1. onde chegar. Ex: Superar o CDI ou Acompanhar o Ibovespa
3. Taxa de administração
3.1. quem paga
3.1.1. o cotista
3.2. como cobra
3.2.1. cobra sobre o PL
3.3. se variar negativo pode cobrar
3.3.1. cobra mesmo com cota negativa
3.4. como é expressa
3.4.1. é uma taxa fixa expressa ao ano
3.5. quando cobra
3.5.1. cobra diariamente
3.6. a cota é divulgada bruta ou líquida
3.6.1. a cota é divulgada líquida
3.7. como pode ser aumentada
3.7.1. só pode ser alterada por assembleia
4. Código de Adm de Recursos de Terceiros
4.1. o que é
4.2. Objetivos:
4.2.1. manter elevados padrões éticos, concorrência leal, padronização de procedimentos; qualidade nas informações, promover melhores práticas.
4.3. Definições
4.3.1. Conceitos sobre principais termos do mercado de fundos
4.4. Princípios Gerais de Conduta para as IF:
4.4.1. Executar atividades com boa fé, diligência, prudência; cumprir as regras do Código;
4.4.2. profissionais sejam imparciais; identificar e mitigar conflitos de interesse; evitar ferir o Código e a prática de adm fiduciária e gestão de recursos
4.5. Segregação das atividades
4.5.1. separar as áreas que geram conflitos de interesses
4.5.2. separar fisicamente as áreas de administração e gestão
4.5.3. preservar informações confidenciais
4.6. Regras e procedimentos
4.7. Segurança e Sigilo das Informações: o que as IF devem fazer:
4.7.1. controlar informações confidenciais a que sócios e adm tenham acesso
4.7.2. testes periódicos para garantir esse controle
4.8. Fundos de Investimentos - Fundos 555
4.8.1. Cap I:
4.8.1.1. Todos os documentos devem ser disponibilizados pelo administrador e conter tudo sobre política, taxas e riscos
4.9. Material publicitário
4.9.1. Regras gerais: A IF deve elaborar material publicitário que seja:
4.9.1.1. claros para investidor tomar decisão
4.9.1.2. transparente, linguagem simples e sem induzir a erro
4.9.1.3. com informações verídicas, com base técnica e sem promessas
4.9.1.4. deve respeitar o código do produto e a responsabilidade é da IF
4.9.1.5. não são materiais publicitários e técnicos: cadastros, API, legislação, materiais jornalísticas, saldo e extratos, propaganda da empresa
4.9.2. Material publicitário
4.9.2.1. deve conter um link que leve o investidor ao material técnico
4.9.2.2. quando divulgar a rentabilidade deve indicar o emissor e a carência
5. Outros Tipos de Fundos
5.1. Fundos índices:
5.1.1. + 95% em renda variável - Ex: Bova11 ou Smal11
5.2. Aberto:
5.2.1. entra e sai a qualquer momento
5.3. Reservado:
5.3.1. mesma família ou funcionários da mesma empresa
5.4. Exclusivo:
5.4.1. fundo de 1 investidor qualificado ou profissional
5.5. FIC
5.5.1. FIC - Fundo de Investimento em Cotas: Compra cotas de outros fundos, O PL deve ter no mínimo 95% de cotas de outros fundos.
5.6. FIP
5.6.1. FIP: fundo investimentos em participação: o fundo precisa comprar no mínimo 90% de ações e participa da gestão
5.7. FIDC
5.7.1. São fundos abertos ou fechados que investem no mínimo 50% do PL em cotas de direitos creditórios (contas a receber) de renda fixa de empresas.
5.8. Fundos Imobiliários
5.8.1. Distribuem no m'nimo 95% dos dividendos isentos de IR para PF. São fundos fechados destinados a captar dinheiro para obras com imóveis. Os ganho de capital são tributado em 20% de IR. só vende cotas no secundário.
6. Cota
6.1. como calcular
6.1.1. PL/quantidade de cotas
6.2. Abertura, o que é
6.2.1. usa o PL dia anterior , mais usado em fundos de RF
6.3. Fechamento o que é
6.3.1. usa o PL do mesmo dia, mais usado em fundos de RV
6.4. Cotização
6.4.1. Tempo para transformar $$ em cotas na aplicação ou as cotas em $$$ no resgate.. Ex: D +1;
6.5. Prazo de resgate
6.5.1. Tempo que demora para o dinheiro ser creditado na c/c após a cotização do resgate. D+1 D+2 (máximo D+5 dias úteis.
7. O que é: Política de investimentos:
7.1. como chegar no objetivo. Ex: comprar renda fixa ou ações ou os dois
8. atividades de Administração Fiduciária, Gestão de Recursos de Terceiros e Gestão de Patrimônio Financeiro,
8.1. Adm. fiduciária (ADM)
8.1.1. conjunto de serviços relacionados direta ou indiretamente ao funcionamento e à manutenção do Fundo, desempenhado por pessoa jurídica autorizada pela CVM;
8.1.1.1. constituição, funcionamento, elaboração de documentos, supervisão de regras, controle da gestão de riscos, controle dos limites das carteiras, supervisão dos terceiros
8.2. Gestão de patrimônio financeiro
8.2.1. gestão de investimento individualizado cfe objetivos e situação econômica
8.3. Gestão de recursos de terceiros (GESTOR)
8.3.1. pessoa jurídica autorizada pela CVM a desempenhar a atividade de Gestão de Recursos de Terceiros (comprar e vender ativos)
8.3.1.1. deve ser autorizado pela CVM; profissionais devem ser certificados
9. Classes CVM
9.1. Renda Fixa: Investe no mínimo 80% do PL (Patrimônio Líquido)em ativos de RF como CDB, LCI, Títulos Públicos, Cotas de Fundos
9.1.1. Curto Prazo
9.1.1.1. Carteiras menores que 60 dias
9.1.1.2. Títulos com vencimento menores que 375 dias
9.1.2. Crédito privado
9.1.2.1. fundos que tem mais de 50% do Pl composto por títulos de emissão privada, como bancos e empresas.
9.1.3. Simples
9.1.3.1. Investe no mínimo 95% do PL em títulos Públicos ou privados bancários de baixo
9.1.4. Referenciado
9.1.4.1. Investe no mínimo 95% do PL no índice de referência (Selic ou CDI)
9.1.5. Dívida Externa
9.1.5.1. Investe no mínimo 80% do PL da carteira em ativos atrelados à dívida do Brasil no Exterior
9.2. Multimercados
9.2.1. Investem livremente, sem percentual específico em cada classe, podendo utilizar, derivativos, taxas de juros, câmbio, Selic e IPCA
9.3. Ações
9.3.1. investem no mínimo 67% em ações; não tem IOF; não tem risco de crédito e nem come cotas
9.4. Cambial
9.4.1. investe no mínimo 80% em ativos atrelados a moedas estrangeiras
10. Tributação: segue a classificação da Receita Federal
10.1. Fundo Curto prazo:
10.1.1. até 1 ano - 20% come cotas (maio e nov) e tabela no resgate (20% a 22,5%), recolhido pelo administrador.
10.2. Fundos de ações:
10.2.1. + 67% em ações - 15% no resgate, na fonte, recolhido pelo administrador, NÃO TEM COME COTAS, NÃO TEM IOF, Não tem risco de crédito
10.3. Fundo Longo prazo:
10.3.1. acima 1 ano - 15% come cotas (maio e nov) e no resgate tabela de 15% a 22,5%, recolhido pelo administrador.
10.4. IOF:
10.4.1. só tem no Longo Prazo e Curto Prazo e cobra antes do IR, se resgatar antes de 30 dias, acões não tem IOF
11. Segregação de funcões
11.1. Administrador:
11.1.1. Responsável legal pelo fundo; pode contratar gestor, distribuidor, custodiante, auditor; envia extratos aos investidores; calcula e divulga o valor da cota todos os dias; Recolhe os impostos.
11.2. Custodiante:
11.2.1. faz a guarda dos ativos junto a B3 ou Sistema Selic
11.3. Gestor:
11.3.1. vende/compra ativos; segue a política para fazer render; não pode ser o mesmo que o administrador; Gestão da carteira. Chinese Wall (adm diferente do gestor, para evitar conflitos)
11.4. Distribuidor:
11.4.1. Distribui ou comercializa as cotas (são as agências); deve entregar a lâmina. Ex: É o distribuidor que tem contato direto com o investidor, ele que faz o API; O Distribuidor que busca as características do investidor.
11.5. Auditor:
11.5.1. Responsável as demonstrações financeiras uma vez por ano, auditor independente. KPMG, PWC
12. Documentos
12.1. Regulamento: o que é e o que tem dentro
12.1.1. Documento jurídico: tem o objetivo (onde o fundo quer chegar: Ex: Superar o CDI), a política de investimento (em mercado o gesto pode atuar), as taxas cobradas, os prestadores de serviço, as regras de aplicação e resgate.
12.2. FIC - formulário de informações complementares : o que é
12.2.1. Resumo do regulamento, em linguagem mais comercial. Com informações para o investidor entender. Atualização não mensal.
12.3. Lâmina: o que é; o que tem dentro
12.3.1. Atualizada mensal - Tem histórico de Rentabilidade, simulação, resumo da politica, despesas, riscos e composição. Uma página.
13. Marcação a mercado
13.1. O que é
13.1.1. atualiza o valor dos preços dos ativos todos os dias
13.2. quem precisa
13.2.1. é obrigatório para todos os fundos, exceto exclusivo
13.3. qual objetivo:
13.3.1. evitar a transferência de riqueza entre os cotistas que ficarem no fundo após o resgate de algum cotista.
13.4. Benchmark
13.4.1. Renda Fixa:
13.4.1.1. CDI, Selic, IPCA, IGPM, IMA-B
13.4.2. Renda Variável:
13.4.2.1. Ibovespa; IBRx