1. GESTÃO FINANCEIRA
1.1. O planejamento financeiro estabelece orientações para a mudança e o crescimento de uma empresa. É um meio de pensar sistematicamente sobre o futuro e prever possíveis problemas.
1.2. Quais investimentos de longo prazo devo fazer?
1.2.1. O processo de planejamento e gerenciamento desses investimentos é chamado de:
1.3. Orçamento de capital
1.3.1. No orçamento de capital, o administrador financeiro tenta identificar oportunidades de investimento que tenham bom custo-benefício.
1.4. Onde posso conseguir o financiamento de longo prazo para pagar o investimento? Para abrir uma empresa devo ter outros sócios ou tomar dinheiro emprestado?
1.4.1. Estrutura de capital
1.4.1.1. Combinação especifica entre o exigível a longo prazo e o patrimônio que a empresa usa para financiar suas operações.
1.5. Como administrar as atividades financeiras diárias de uma empresa, tais como cobrança dos clientes e pagamento dos fornecedores?
1.5.1. Administração do capital circulante
1.5.1.1. Capital circulante = ativos e passivos circulantes de uma empresa.
1.6. Regime de competência é um método de registro de lançamentos contábeis. Ele é realizado no período de competência da receita ou despesa realizada.
1.7. RELAÇÃO COM A CONTABILIDADE
1.7.1. Ênfase nos fluxos de caixa
1.7.1.1. No Regime de Caixa, consideramos o registro dos documentos na data que foram pagos ou recebidos, como se fosse uma conta bancária.
1.8. SEGMENTAÇÃO DO MERCADO FINANCEIRO
1.8.1. Mercado monetário: Criado por uma relação financeira entre ofertante e demandantes de fundos de curto prazo
1.8.2. Mercado de crédito: Objetivo de suprir as necessidades de recursos de curto e médio prazo de diversos agentes econômicos
1.8.3. Mercado de capitais: Permite transações entre ofertantes e demandantes de fundos de longo prazo.
1.8.4. Mercado cambial: Onde ocorre diversas operações de compra e venda de moedas estrangeiras conversíveis
1.9. VPXVF
1.9.1. Os valores e as decisões financeiras podem ser avaliados por meio de técnicas tanto de valor futuro quanto de valor presente.
1.9.2. Valor presente – caixa disponível imediatamente. As técnicas de valor presente medem os fluxos de caixa no início do projeto (data zero).
1.10. Valor futuro – caixa a ser recebido em alguma data vindoura. As técnicas de valor futuro costumam medir os fluxos de caixa ao fim de um projeto.
1.11. INDICADORES FINANCEIROS
1.11.1. Liquidez: capacidade de uma empresa de saldar suas obrigações de curto prazo á medida que vencem
1.11.2. Atividade: Medem a velocidade com que diversas contas são convertidas em vendas ou caixa – entradas ou saídas
1.11.3. Endividamento: Indica o volume de dinheiro de terceiros usado para gerar lucro.
1.11.4. Rentabilidade: Indica os lucros da empresa em relação a um dado nível de vendas, um dado nível de ativos ou o investimento dos proprietários
1.12. O QUE É FINANÇAS?
1.12.1. Segundo Gitman: A arte e a ciência de administrar o dinheiro.
1.12.1.1. Finanças corporativas
1.12.1.2. Pessoais
1.12.1.3. Mercado financeiro: Ambiente nos quais os fornecedores e os demandantes de fundos podem realizar negócios diretamente.
1.12.1.3.1. Mercado primário: Mercado financeiro no qual ocorrem as emissões iniciais de títulos, na qual o investidor compra diretamente das instituições
1.12.1.3.2. Mercado secundário: Mercado financeiro no qual são negociados títulos previamente emitidos, onde investidor vende para investidor
1.13. RISCOS ASSOCIADO AS DECISÕES FINANCEIRAS
1.13.1. Risco Econômico (operacional): inerente a própria atividade da empresa e às características de mercado em que opera.
1.13.2. Risco Financeiro: reflete o risco associado às decisões de financiamento, ou seja, a capacidade da empresa em liquidar seus compromissos financeiros assumidos.
1.14. FUNÇÕES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO
1.14.1. Análise
1.14.2. Planejamento
1.14.3. Controle Financeiro
1.14.4. Decisão de investimento
1.14.5. Decisão de financiam
1.15. RELAÇÃO COM A ECONOMIA
1.15.1. Análise marginal custo-benefício: princípio econômico usado na administração financeira cujas decisões financeiras devem ser tomadas e ações deve ser implementadas somente quando os benefícios adicionais superam os custos adicionais.
1.16. JUROS: MOEDA DE TROCA
1.16.1. A alocação de capital entre poupadores e investidores é determinada em uma economia de mercado pelas taxas de juros
1.16.2. FATORES QUE AFETAM O CUSTO DO DINHEIRO
1.16.2.1. Retorno das oportunidades de investimento dos tomadores de recursos
1.16.2.2. Preferências temporais de consumo
1.16.2.3. Risco do empréstimo
1.16.2.4. Inflação futura esperada
1.17. Fornecer informações sobre a posição patrimonial e financeira, o resultado e o fluxo financeiro de uma entidade que são úteis para uma ampla variedade de usuários na tomada de decisões.
1.17.1. PRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES
1.17.1.1. Balanço Patrimonial
1.17.1.2. Demonstração do Resultado do Exercício
1.17.1.3. Demonstração dos Fluxos de Caixa
1.18. FUNÇÃO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
1.19. PLANEJAMENTO
1.19.1. Grau de alavancagem financeira: Isso determinarão montante de dívidas que a empresa usará para financiar seus investimentos em ativos reais.
1.19.2. ELEMENTOS BÁSICOS
1.19.2.1. Investimento necessário em novos ativos: decorrente das oportunidades de investimentos escolhidas: resultado das decisões de orçamento de capital tomadas pela empresa
1.19.2.2. Montante de caixa considerado necessário e apropriado para pagar aos acionistas.