\n\n

BL: 50% Schuldenschnitt für Griechenland und Bankenrettung: Kernelemente der Einigung zur Schulden- und Bankenkrise (+ Presseschau) (27.10.11)

\n

Die privaten Gläubiger Griechenlands verzichten auf 50% (nominaler Haircut?) ihrer Forderungen, um eine Pleite des Landes abzuwenden.
Das neue Programm solle bis Ende Dezember fertig sein, der Anleihentausch im Januar vollzogen werden. Dann sollen griechische Bonds gegen neue Anleihen mit einem um die Hälfte reduzierten Nennwert eingetauscht werden.
Der EFSF wird eine Teil-Garantie für die neuen Bonds abgeben. Dafür stellt der Euro-Krisenfonds 30 Mrd. Euro bereit.
Zudem stellen die Staaten noch einmal bis zu 100 Mrd. Euro bis 2014 zur Rettung Griechenlands bereit. Darin enthalten ist auch eine womöglich nötige Rekapitalisierung der griechischen Banken. ´
Nach einem Vorschlag des griechischen Finanzministers Evangelos Venizelos erhalten Gläubiger für je 100 Euro ihrer Forderungen 15 Euro in bar sowie 35 Euro in Form 30-jähriger Schuldverschreibungen, die wiederum teilweise vom EFSF garantiert werden sollen. Sobald sich die Euro-Länder und Athen einigen, werde die griechische Regierung den privaten Investoren ein Umtauschangebot unterbreiten und eine Gläubigerversammlung einberufen.
Details des Schuldenschnitt sind wohl noch strittig. Der internationale Bankenverband (Institute of International Finance, IIF) spricht in einem Statement von einer “freiwilligen” Vereinbarung. Kompromiss mit IFF bedarf der Zustimmung der einzelnen Banken. Durch die sogenannte \"Freiwilligkeit\" hoffen die Politiker, ein Kreditereignis, das Kreditausfallversicherungen (über Credit Default Swaps) aktivieren würde, zu umschiffen.

\n

_______________

\n

HB: SCHULDENSCHNITT – Bankenbeitrag zur Rettung Griechenlands soll steigen (22.10.11): Die Banken sollen einen größeren Beitrag zur Griechenland-Rettung leisten. Als Griechenlands private Gläubiger sollen sie auf rund 60 Prozent ihrer Forderungen verzichten – und ihr Eigenkapital kräftig aufstocken.

\n

FAZ: Griechische Schulden - Die Risiken der Rettung (13.7.11): Spezial Zur Lösung der griechischen Schuldenkrise werden verschiedene Modelle diskutiert. Alle weisen Defizite auf. Eine Lösung rückt nur dann näher, wenn Zugeständnisse gemacht werden. Die Ratingagentur Fitch hat derweil ihre Einschätzung über Griechenlands Kreditwürdigkeit weiter gesenkt.

\n

HB: Vorrangiger Status: Eurozone lockt Athens Gläubiger mit Anreizen (19.06.11): Auch private Gläubiger sollen sich an der Rettung Griechenlands \"substanziell\" beteiligen - allerdings freiwillig, betont Finanzminister Schäuble. Wer kooperiert, soll belohnt werden.

\n

FTD: Fitch zeigt Weg zu Griechen-Hilfen (15.6.11): Sollten Griechen-Gläubiger im Zuge der \"Wiener Initiative\" tatsächlich mehr oder weniger freiwillig auf Teile ihrer Forderungen verzichten, ist das zumindest für die kleinste der wichtigen Ratingagenturen keine technische Pleite. So könnten die Banken des Landes einen Zusammenbruch vermeiden - und nicht nur sie.

\n

HB: Umschuldungs-DebatteMilliarden-Lasten durch Griechen-Rettung (9.6.11): Eine Umschuldung Griechenlands rückt näher. EU-Währungskommissar Rehn will private Gläubiger daran beteiligen. Damit kommen auf den Steuerzahler in Deutschland Milliarden-Lasten zu.

\n

HB: Die Griechen-Retter und das Lehman-Gespenst (8.6.11): Wenn Finanzspritzen und Sparprogramme verpuffen, wie kann da eine Griechenland-Pleite verhindert werden ohne das Resteuropa an den Abgrund rückt. Der Wirtschaftsforscher Pisani-Ferry hat eine Antwort

\n

Lostineurope: Schäuble in der Schuldenfalle (8.6.11): Bundesfinanzminister Schäuble schlägt Alarm: Ohne neue Hilfen drohe in Griechenland „der erste ungeordnete Bankrott in der Eurozone“, heißt es in einem schon wieder in Berlin geleakten Brief an IWF, EZB und EU-Kommission. Der CDU-Politiker setzt sich darin für eine Umschuldung ein, an der auch die privaten Gläubiger beteiligt werden müssten. Erstmals räumt er zudem ein, dass die bisherige Strategie gescheitert sei.

\n

SZ: Schreiben des Finanzministers an europäische Kollegen und den IWF Schäuble fordert Umschuldung Griechenlands (7.6.11): In einem Schreiben an seine EU-Amtskollegen und den Internationalen Währungsfonds, das der Süddeutschen Zeitung vorliegt, spricht sich der deutsche Finanzminister Wolfgang Schäuble für weitere Milliardenhilfen an Griechenland und für eine Umschuldung aus. Sonst drohe \"der erste ungeordnete Bankrott\" eines Landes in der Eurozone.

\n

HB: Griechenland „Eine Umschuldung steht nicht zur Debatte“ (21.5.11): Griechenland droht die Staatspleite. Einem Zeitungsbericht zufolge will die Regierung des Landes weiter drastisch gegensteuern: erneute Einschnitte bei Staatsbediensteten sowie zusätzliche Steuererhöhungen sind geplant.

\n

FAZ: Griechenland - Annäherung an das U-Wort (18.5.11): Eine Umschuldung für Griechenland schließen die EU-Finanzminister weiter aus. Dafür ist jetzt von „Reprofilierung“ die Rede – einer Umschuldung auf die sanfte Art. Beschlossen ist aber auch die noch nicht.

\n

HB: „Sanfte Restrukturierung“:Euro-Länder tüfteln an neuem Rettungsplan für Athen (17.05.11): Lange zögerten sie, nun wollen die Euro-Länder den Niedergang des hoch verschuldeten Griechenlands stoppen. Doch die EZB mauert gegen einen neuen Rettungsplan, den es so noch nicht gab.

\n

Zeit: Staatsverschuldung Griechenlands Angst vor dem tiefen Schnitt (2.5.11): Ein radikaler Schuldenerlass für das Land ist unwahrscheinlich. Der griechische Finanzminister spricht sich stattdessen für eine Fristverlängerung aus.

\n

FAZ: Griechenland - Anleitung für den Staatsbankrott (1.5.11): Auch wenn die Politiker noch drum herumreden: An einer Umschuldung Griechenlands führt kein Weg vorbei. Früher hätten die Gläubiger ihre Marine geschickt, um das Geld einzutreiben. Aber wie funktioniert der Schuldenschnitt heute?

\n

FAZ: Griechenland - Die Tücken einer Umschuldung (30.4.11): Die griechischen Umschuldung wird als immer wahrscheinlicher bewertet. Dies könnte auch auf „freiwilliger“ Basis geschehen. Möglich ist aber, dass selbst dieser Verzicht die Finanzkrise verschärft.

\n

BL: Warum ein Schuldenschnitt für Griechenland und Portugal nicht schrecken soll (Beispielrechnung mit Haircut) (4.4.11)

Mindmap der Schuldenkrise by http://www.blicklog.com