1. 채권ETF
1.1. 미국주식직접매매신청하시고 TLT 20년만기미국채ETF IEF 10년만기미국채ETF 하시면 됩니다 채권이자는 대략연3퍼 월배당으로주고요 Tiger kodex미국채선물10년은 국내상장인건장점인데 분배금이없어요 채권투자인데 이자도없고... 그래서 미국채는 직접매매합니다
2. 기본이론
2.1. 돈을 받아야 할 권리를 증명하는 문서
2.2. 시중금리가 오르면 채권가치는 떨어짐
2.3. 만기금리가 결정되어 있는 상황에서 채권 원가격이 높으면 살 이유가 없다
2.4. 장기 채 단기채보다 금리에 더 민감.
2.5. 이자가 정해진 중도상환 불가한 거치식 예금도 채권과 개념이 비슷
2.5.1. 타인에게 양도할 수 있냐의 차이는 있을 수 있음.
2.5.2. 채권의 기초 | 채권의 기초개념
2.6. 주식은 자기자본 채권은 타인자본
3. 채권투자 전략
3.1. 소극적
3.1.1. 매입보유
3.1.1.1. 걍 보유하고 이자 받는것
3.1.1.2. 부도나면 안되므로 채권 안정성 확인 중요
3.1.2. 인덱싱
3.1.2.1. 채권지수에 추종 투자
3.1.2.1.1. KRX채권지수
3.1.2.1.2. 국고채프라임지수
3.1.3. 사다리형만기
3.1.3.1. 보유물량을 각 만기별로 동일하게 분산시켜 보유
3.1.3.2. 만기가 여러시점에 분산
3.1.3.2.1. 금리가 상승하면 만기 짧은 채권의 재투자수익이 증가해서 만기가 긴 채권의 평가손실을 상쇄
3.1.3.2.2. 채권금리가 하락할 때는 만기도래하는 단기물의 재투자수익률은 낮아지지만 만기가 긴 채권 채권의 평가이익으로 cover
3.1.4. 바벨형만기
3.1.4.1. 단기채권과 장기채권만 보유하고, 중기채권은 보유하지 않는 전략
3.1.4.2. 중기채권은 장기채권에 비해 표면금리 및 가치상승에 의한 이익이 적고 단기채권보다는 가치하락에 대해 방어적이지 않다는 사실 때문
3.1.4.3. 유동성과 수익성을 동시에 확보
3.1.4.3.1. 수익성은 낮지만 유동성이 높고 위험이 낮은 단기채의 장점
3.1.4.3.2. 위험은 높지만 수익성이 높은 장기채의 장점
3.2. 적극적
3.2.1. 금리예측
3.2.1.1. 금리하락 예상될 때 : 장기채일수록 가격상승폭이 커지므로 포트폴리오의 만기구성을 가능한 한 길게 하여야
3.2.1.2. 금리상승 예상될 때 : 장기채일수록 가격하락폭이 커지므로 하락폭이 적은 단기채중심으로 포트폴리오
3.2.1.3. 금리전망 불투명할 때 : 포트폴리오를 한쪽으로 치우치지 말고 상승 또는 하락 양쪽 동시에 대처할 수 있도록 구성해야 한다. 그리고 금리변동에 따라 신속히 변경
3.2.2. 수익률 곡선타기
3.2.2.1. 우상향하는 수익률곡선의 형태가 투자기간 동안 계속 유지된다고 예상될 때 이용할 수 있는 전략
3.2.2.2. 수익률곡선상의 롤링효과(rolling effect)와 숄더효과(shoulder effect)를 이용하여 높은 수익을 추구
3.2.2.3. 롤링효과 : 금리수준이 일정하더라도 잔존기간이 짧아지면 그 만큼 수익률이 하락하여 채권가격이 상승
3.2.2.4. 숄더효과 : 일반적으로 수익률곡선은 각 잔존기간별로 그 수익률 격차가 일정하지 않은데 잔존기간이 짧아질수록 수익률 하락폭이 점점 커진다.