Начать. Это бесплатно
или Регистрация c помощью Вашего email-адреса
Rocket clouds
Валютный форвард создатель Mind Map: Валютный форвард

1. Участники

1.1. Валютные биржи

1.2. Фондовые биржи

1.3. Корпорации

1.4. Частные банки

1.5. ТНК

1.6. Экспортно-импортные учреждения

2. Особенности

2.1. Участник обязан выполнять условия сделки

2.2. Один контрагент сделки знает другого

2.3. Место - на межбанковском валютном рынке

2.4. Двухсторонний рынок и котировка двух курсов валют (покупателя и продавца)

2.5. Гарантийный депозит не требуется если сделка заключена без посредников

2.6. Любая сделка по договоренности участников

2.7. Поставка валюты - по большинству контрактов (95%)

2.7.1. Контракт может исполняться и без поставки иностранной валюты - путем проведения встречной сделки на дату исполнения форвардного контракта по текущему валютному курсу

2.7.1.1. Например: Банк заключил в октябре 1999 г. трехмесячную форвардную сделку на продажу 1000 долл. США по курсу 26,44 руб. за доллар. В январе 2000 г. он должен поставить 1000 долл. в обмен на 440 руб. В случае же расчетного форварда банк вместо поставки долларов совершит контрсделку (встречную сделку), т.е. купит 1000 долл. за рубли по текущему курсу. Если в январь 2000 г. текущий курс составил 28,72 руб., банк купил 1000 долд за 28 720 руб., следовательно, результатом проведения расчетного форварда стала выплата банком в январе своему контрагенту 2280 руб. Источник: Учебник: "Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум". Е.Ф. Жуков

3. Преимущества

3.1. Индивидуальный характер. Этот параметр позволяет устанавливать любую дату исполнения форвардного контракта, что приводит к снижению рисков

3.2. В роли базового актива может выступать любой товар

3.3. Отсутствует необходимость внесения гарантийного обеспечения

4. Классификация

4.1. В зависимости от поставки базового актива

4.1.1. Расчетный

4.1.2. Поставочный

4.2. По видам

4.2.1. Операции типа аутрайт

4.2.2. Сделки своп

4.3. По типам

4.3.1. Обыкновенные форварды

4.3.1.1. Товарные

4.3.1.2. На ценные бумаги

4.3.2. Ликвидные форварды

4.3.2.1. Валютные

4.3.2.2. Процентные

5. Примеры заключения форвардных контрактов

5.1. Во вторник «Русгидро» и ВТБ спустя месяц после первой неудачной попытки подписали форвардный контракт на пять лет: ВТБ заплатит 40 млрд руб. за допэмиссию компании и 15 млрд руб. за пакет казначейских акций и получит 13% «Русгидро», а доля государства снизится с 66,84 до 60,5%. Источник: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017/03/09/680369-rusgidro-vtb

5.2. В августе текущего года инвестбанк подготовил и направил в «Русгидро» новые предложения. «ВТБ капитал» предлагал «Русгидро» форвардную сделку. Банк готов купить новые акции энергокомпании на 40,4 млрд руб. и еще за 14,55 млрд руб. – 4,88% квазиказначейских акций. При этом, в соответствии с предложением банка, «Русгидро» должна будет платить еще и проценты по форварду – 13,45% годовых. Источник: https://www.vedomosti.ru/finance/news/2016/10/12/660680-vtb-odobreniya-sdelki-rusgidro

6. Сроки проведения операций

6.1. обычно: от 1 до 12 месяцев

6.1.1. от 1 дня до 1 месяца- контракт считается заключенным на короткие даты (stort dates)

6.1.2. если даты валютирования не совпадают со станд. сроками, сроки сделок называются «ломаными датами»

6.1.2.1. Закон о рынке ценных бумаг

6.1.2.2. стандартные периоды 1, 2, 3, 6, 9 12 месяцев

7. Недостатки

7.1. Отсутствие возможности для маневра

7.2. Низкая ликвидность

7.3. Отсутствие вторичного рынка не позволяет продать форвард

7.4. Высокие риски жнеи исполнения обязательств

7.5. Проблемы с поиском партнеров

7.6. Сложность в поиске банка - партнера

8. Цели

8.1. Получение спекулятивной прибыли от курсовой розницы

8.2. Страхование инвестиций от убытков из-за изменения курса

8.2.1. Пример: 2016 год Приватизируемый пакет «Роснефти» подешевел на 30 млрд руб.«Роснефтегаз» мог захеджировать риск удешевления сделки в рублях через производный инструмент типа форварда Источник: http://www.rbc.ru/economics/14/12/2016/5851487b9a7947397b640da7

8.3. Осуществление реальной продажи и покупки активов

9. Наиболее востребованные валюты

9.1. Иена

9.2. Доллар

9.3. Евро

9.4. Фунт стерлингов

10. Регулирование

10.1. Источники регулирования

10.1.1. Закон о товарных биржах

10.1.2. Налоговый кодекс РФ

10.1.3. нормативные акты Федеральной службы по финансовым рынкам

11. Факторы влияющие на цену