Métodos para medir el valor del riesgo

1. Importancia El VAR puede medir el riesgo de una cartera muy compleja y reducirla a solo una cifra, de esta manera establece el riesgo de forma monetaria. la cual se entiende con gran facilidad. Es una herramienta de gran utilidad para calcular la perdida(riesgo) que se puede producir.

1.1. Agrega todo el riesgo de una inversión en un solo número, lo que hace muy fácil de valorar el riesgo Es una medida de riesgo muy estandarizada y por tanto se puede comparar por ser ampliamente calculada. Cuando la correlación entre diferentes inversiones es menor que 1 el conjunto del VaR será menor que la suma de los VaR.

2. Ventajas del VaR Agrega todo el riesgo de una inversión en un solo número, lo que hace muy fácil de valorar el riesgo Es una medida de riesgo muy estandarizada y por tanto se puede comparar por ser ampliamente calculada. Cuando la correlación entre diferentes inversiones es menor que 1 el conjunto del VaR será menor que la suma de los VaR.

3. Desventajas del VaR El VaR es tan útil como buenos sean los resultados que se han utilizado para calcularlo. Si los datos incluidos no son correctos, el VaR no será útil. El VaR no considera todos los peor escenarios posibles. Para solventar esto, el VaR se complementa con los test de estrés, que consideran extremos escenarios no contemplados por el VaR. Algunos métodos para calcularlo son costosos y difíciles de aplicar (Monte Carlo). Los resultados obtenidos por diferentes métodos pueden ser diferentes. Genera una falsa sensación de seguridad, cuando es tan solo una probabilidad. No tiene porque darse por sentado. No calcula la cuantía de la pérdida esperada que se queda en el porcentaje de probabilidad, es decir, si hay un 1% de perder más de 5 millones de euros, ¿cuál será la cantidad de pérdida esperada? Para eso se utiliza la técnica de la pérdida espera o Tail VaR. A veces la diversificación que otorga el VaR no es intuitiva. Podemos pensar que es mejor invertir solo en los sectores que tienen mayores rendimientos por cada unidad de riesgo, pero de esta manera no diversificamos el riesgo.

4. ¿Que es el VaR? El VaR cuantifica y resume todo el riesgo de una cartera por muy compleja que sea y en una única cifra. Pretende establecer el riesgo en unidades monetarias y homogenizar el calculo en los diferentes tipos de riesgo que acontecen en una cartera.

4.1. El valor en riesgo, conocido comúnmente como VaR (Value at Risk), es una técnica estadística para medir el riesgo financiero de una inversión. Indica la probabilidad (normalmente 1% o 5%) de sufrir una determinada pérdida durante un periodo de tiempo (normalmente 1 día, 1 semana o 1 mes).

4.1.1. El VaR mide el riesgo financiero de una inversión, por lo que tiene una amplia aplicación en el mundo de las finanzas. Se puede calcular la pérdida máxima tanto para un solo activo financiero como para una cartera de activos financieros.

5. ¿Como se calcula el VaR? VaR = F × S ×σ ×[ t F= Factor que determina el nivel de confianza del cálculo. S= Monto total de la inversión. σ = Desviación estándar de los rendimientos del activo. t= Horizonte de tiempo

5.1. VaR paramétrico: utiliza datos de rentabilidad estimados y asume una distribución normal de la rentabilidad. VaR histórico: utiliza datos históricos. VaR por Monte Carlo: utiliza un software informático para generar cientos o miles de posibles resultados según unos datos iniciales introducidos por el usuario.