Crisis 2008

1. Causas

1.1. Generación de la Burbuja inmobiliaria del Atlántico Norte

1.1.1. "Tipos de interés bajos"

1.1.1.1. Untitled

1.1.2. "Superabundancia de ahorros"

1.1.2.1. Balanzas comerciales negativas en países como UK, EEUU y España

1.1.2.1.1. SPAIN

1.1.2.1.2. USA

1.1.2.1.3. UK

1.1.2.2. Gran superávit comercial de países emergentes y Alemania

1.1.2.2.1. CHINA

1.1.2.2.2. GERMANY

1.1.2.3. Grandes flujos de capital procedentes de los superávit comerciales que llegan a UK, EEUU y España por la compra de bonos y otros activos

1.1.2.3.1. SPAIN

1.1.2.3.2. USA

1.1.2.3.3. UK

1.1.3. "Innovaciones financieras que enmascaran el riesgo"

1.1.3.1. Hipotecas Subreferenciadas

1.1.3.1.1. "El viejo modelo por el cual los bancos se quedaban con los préstamos que concedían fue sustituído por la nueva práctica de generar y distribuir"

1.1.3.1.2. "Los generadores de hipotecas concedían préstamos para comprar casas y, acto seguido, vendían los préstamos a otras empresas"

1.1.3.1.3. "Luego las empresas reemplazaban estos préstamos agrupándolos y a continuación vendían participaciones de estos paquetes de valores"

1.1.3.1.4. "las agencias de calificación estaban dispuestas a etiquietar el producto de pollo resultante,...,la calificación AAA"

1.1.3.1.5. "Todo el mundo desconocía tanto los riesgos que planteaba el retroceso general del mercado inmobiliario como la degradación de las reglas sobre garantía bancaria"

1.1.4. "Programas gubernamentales que generan riesgo moral"

1.1.4.1. Desgravación por vivienda habitual. El 15% hasta 9000€

1.2. Estallido de la Burbuja inmobiliaria del Atlántico Norte

1.2.1. Como cualquier estallido de una burbuja, ha generado la desaparición de un montón de riqueza en activos

1.2.1.1. Untitled

1.2.1.1.1. Untitled

1.2.2. "No debería haber dado lugar a la peor crisis desde los años 30"

1.2.3. ¿Por qué el estallido de esta burbuja ha sido tan letal?

1.2.3.1. "Las crisis mundial del mercado inmobiliario, a diferencia del estallido de la burbuja de las .com, hizo que surgieran preocupaciones justificables respecto a la solidez de bancos."

1.2.3.2. "Las instituciones financieras en su mayoría no estaban muy expuestas a las acciones tecnológicas. Sin embargo estaban muy expuestas a impagos hipotecarios.

1.2.3.3. "...la crisis del mercado inmobiliario desencadenase una retirada masiva de fondos en grandes partes del sistema financiero..., desencadenó el pánico financiero"

2. Situación actual

2.1. Los bancos centrales y los organismos gubernamentales posicionados como prestamistas de último recurso han conseguido controlar el pánico

2.2. "Si el problema principal tiene que ver con la crisis de confianza del sistema financiero,"

2.3. ¿por qué la restauración de la confianza en la banca no ha traído consigo una vuelta al crecimiento económico sólido?"

2.4. "Cuando un individuo intenta pagar lo que debe, no hay ningún problema"

2.5. "pero cuando todo el mundo trata de pagar los que debe al mismo tiempo las consecuencias pueden ser destructivas para todos los implicados"

3. ¿Solución?

3.1. "A corto plazo, la única forma de evitar la recesión profunda"

3.2. "cuando casi todo el mundo en el sector privado está tratando de pagar su deuda simultáneamente"

3.3. "es que el Gobierno se mueva en la dirección contraria:"

3.4. "emitiendo más deuda y gastando más a medida que el sector privado se retrae"