Aufarbeitung der Finanz- und Wirtschaftskrise by http://www.blicklog.com by Mind Map: Aufarbeitung der
Finanz- und Wirtschaftskrise
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Aufarbeitung der Finanz- und Wirtschaftskrise by http://www.blicklog.com

Die heiße Phase der Finanz- und Wirtschaftskrise  dauerte  über ein  Jahr an.  Spürten  bis Mitte  2008 vorwiegend Banken  als  wesentlicher  Mitverursacher die Krise, schwappte sie  ab August  2008 kräftig  auf die  Realwirtschaft über.  Ab September  2008  sorgten  in  der Folge der  Pleite  der US- Investmentbank Lehman  Brothers Ängste um die  Liquiditätsversorgung der  Banken für einen  Schock.  Die branchen- und  länderübergreifenden  Folgen für  Unternehmen  waren  Kreditverknappungen  und  heftige  Unsicherheit  über  die weitere  Entwicklung der  Weltkonjunktur.  Dies  wiederum führte nahezu  global zu starker  Zurückhaltung  bei  der  Vergabe  von Aufträgen,  insbesondere für  Investitionen. Die  bekannten Konsequenzen:  der  stärkste  Produktionsrückgang und  Konjunktureinbruch in der  Nachkriegsgeschichte  Deutschlands. ____________ Seit etwa Mitte 2007 Jahre beschäftigt die Finanzkrise mittlerweile  die  Weltwirtschaft.  Die  neun  Monate  nach dem Lehman-Konkurs  verliefen  dabei besonders heiß und gipfelten in einer globalen  Wirtschaftskrise. Einen Zusammenbruch des  Finanzsystems hätte  angesichts all der  Sicherheitsvorkehrungen  niemand  für  möglich  gehalten. … Das  Finanzsystem ist  quasi das  Leitungsnetz der  Volkswirtschaft und  für  uns  so  selbstverständlich wie  die  Wasserversorgung, die  man  nur  wahrnimmt,  wenn  sie ausfällt. Aber genauso,  wie  unser  moderner  Lebensstil davon  abhängt,  dass stets  Wasser aus  dem  Hahn kommt,  hängt das  moderne  Wirtschaftssystem davon  ab,  dass der  Finanzierungskreislauf  mithilfe der  Finanzintermediäre  tatsächlich  funktioniert. Das Finanzsystem ist auf  Vertrauen aufgebaut, und  gerade dieses  Vertrauen  ist  im Zuge des  Lehman-  Zusammenbruchs verloren  gegangen. Die  Menschen  hatten auf die Manager und die  Finanzaufsicht  vertraut  –  und  mussten feststellen,  dass das  System trotz  allem  zusammenbrechen  konnte. Die  Krise hat das  Vertrauen  der Kreditgeber,  dass  vermeintlich  hochwertige Kredite  in der  Regel  auch  zurückgezahlt  werden, erschüttert;  und  sie hat  das  Vertrauen der  Investoren, dass ihre  Kapitalanlagen  langfristig  sicher sind, zerstört. Das moderne Finanzsystem  ist ungemein komplex –  möglicherweise  so  komplex, dass es  niemand  wirklich  verstehen  kann.  Aus den  Wechselwirkungen  innerhalb  des Finanzsystems  entstehen  äußerst  schwer  nachvollziehbare  Systemrisiken. Die  Tatsache, dass das  Finanzsystem  anscheinend  bestens  funktionierte,  bis  wir  dann eines  Besseren belehrt  wurden,  hat  allen ein  falsches  Gefühl der  Sicherheit  vermittelt.  Wieso  etwas  tun, wenn  alles  bestens  läuft? So  verständlich  diese Laisser- faire-   Haltung war –  schließlich waren die Zeiten  gut,  und  es  ging allen   immer  besser –, sie war  zugleich der  Nährboden für  den  kommenden Kollaps.  Bei  all den  Erklärungsversuchen für  das,  was   schiefgegangen  ist, und  bei all  den  Sanierungsbemühungen darf  deshalb eines  nicht außer  Acht gelassen  werden:  Komplexe  Prozesse  sind  nur begrenzt  nachvollziehbar, und die  Bruchstellen  in diesen  Prozessen  vorherzusehen ist  schwierig. Dem muss  im  neuen  Finanzsystem besser Rechnung getragen  werden. Quelle: BIZ 79.  Jahresbericht, Teil I Chroniken der  Krise Institut für  Wirtschaftsforschung Halle  Themenheft:  Weltfinanzkrise  (31.3.09, pdf), S. 5 ff. BIZ: Von der Rettung zur  Reform Abstract Weitere Beiträge FAZ: Finanzkrise – Politisch geschürte Blindheit (1.2.11): Was war die Ursache für die internationale Finanzkrise? Im Kern der Krise stand das blinde Vertrauen der Anleger und Banker auf die Preise im Immobilienmarkt. Die Fehlanreize, die dazu führten, sprechen für Staatsversagen. Spiegel: Der Erreger lebt weiter (14.9.09): Ein Jahr nach der Pleite der  US- Investmentbank Lehman  Brothers streiten die Regierungen der  Welt über die  richtigen Lehren aus der Krise. Doch je mehr  sich die  Wirtschaft erholt, desto  mehr erlahmt der Wille zu tiefgreifenden  Reformen. Viele Banker  machen  schon wieder weiter wie zuvor. FAZ: Ein Jahr nach Lehman (2) Die Rettung der  Banken (4.9.09): Die  Finanzkrise hat das Besondere  an  großen Banken gelehrt. Der  Zusammenbruch eines  Hauses kann wie ein Dominoeffekt andere  Banken in  den Untergang reißen. Daher haben die Regierungen mit  erheblichem  Aufwand die  großen Banken stabilisiert.  Teil 2 der  Serie über das „Jahr nach  Lehman“. FAZ: Das Jahr nach Lehman Der Tag, an dem die Wall  Street bebte  (2.9.09): Mitte September 2008  befinden  sich die amerikanischen  Finanzmärkte in  einer höchst  kritischen Lage. Die  Investmentbank  Lehman Brothers  geht  unter. Schwere Verwerfungen an den Märkten  und  massive  Staatseingriffe  folgen. Wir erinnern an die  Anfänge:  Teil 1 der neuen Serie über das „Jahr  nach  Lehman“. FAZ: Eine provozierende Sicht der Finanzkrise  (26.8.09): Wo liegen  die  Ursachen der Finanzkrise?  Die gängigen Begründungen für die  Finanzkrise  wie  die Spekulationsblase auf dem  amerikanischen  Subprime-  Immobilienmarkt, eine zu laxe  Geldpolitik, schlechte  Regulierungen  oder  eine zu  hohe Verschuldung von Finanzhäusern  sind  unzureichend.  Sie  können vielleicht  erklären, warum  ein Teil  des amerikanischen  Immobilienmarkts in  eine – übrigens  keineswegs  außergewöhnliche –  Krise  geriet. Aber sie erklären  nicht, wie aus einer  Krise auf einem Teil  des  amerikanischen  Immobilienmarktes eine weltumspannende Finanz-  und  Wirtschaftskrise werden  konnte. Diese Weltkrise  besitzt ganz  andere  Ursachen als die üblicherweise  genannten.Die beiden  Ökonomen Ricardo  Caballero  und Pablo Kurlat lehnen die üblichen  Erklärungen ab.  Garantien  der  Notenbanken sollen beruhigen. SZ: Das Geheimnis der unsichtbaren Hand. Ein Gastbeitrag von  Joseph E.  Stiglitz (1.1.10): Was kommt nach der großen Krise? Die  Welt hat ein paar  wertvolle Lehren gezogen, allerdings zu einem  hohen Preis. NZZ: «Ohne Regulierung kommt die nächste Krise schneller»  (3.1.10): Der  Genfer Ökonom Charles Wyplosz über die Reaktionen  auf die Finanzkrise. Der  Genfer Ökonomieprofessor Charles Wyplosz  ist überzeugt, dass der Euro  viele Länder vor dem Desaster bewahrt  und eine fatale Währungskrise  verhindert hat. HB: Finanzkrise: Ökonomen huldigen Propheten des Untergangs  (22.12.09):  Bei Fans besaß er Kultstatus, von den Anhängern der  vorherrschenden Lehre  wurde er ignoriert. Hyman Minsky war mit  seinen Thesen stets ein  Außenseiter unter den Ökonomen. Doch die  Finanzkrise hat ihn posthum  zum Star gemacht. Heute sind seine ab  Mitte der 70er Jahre aus der Mode  gekommenen Forderungen wieder  en vogue. HB: Finanzkrise: Weltwirtschaft war viel dichter am Abgrund als  gedacht  (21.12.09): Die Weltwirtschaft stand nach der Lehman- Pleite viel dichter vor  einer zweiten Großen Depression als bisher  angenommen. Das zeigt eine  neue Studie. Bislang war der Vergleich  zu 1929 unter vielen Ökonomen ein  Tabu. Die hier besprochene  Studie lautet “From Great Depression to Great  Credit Crisis:  Similarities, Differences and Lessons” und kann hier als pdf (58  Seiten) geladen werden. WSJ: Fixing the Global Financial System (14.12.09): More than a year  has  passed since an unprecedented crisis pushed the world financial  system to  the brink. Yet plans to rebuild that system on more stable  footing remain  embryonic. Spiegel: Wahnsinn 2.0 (23.11.09): Mit einer exzessiven Geld- und  Schuldenpolitik wollten die Regierungen in aller Welt die Krise  bekämpfen –  und haben so die Grundlage für die nächste  geschaffen: An den  Finanzmärkten hat sich schon wieder eine  Spekulationsblase gebildet. Die  Frage ist nicht, ob, sondern wann  sie platzt. HB: Marktchaos: Studie rüttelt an Ursachen der Finanzkrise (3.11.09):  Nahezu  alle Experten sehen die Bilanzregeln für Banken als eine  Ursache für das  Chaos auf den Finanzmärkten. Zwei international  führende Professoren für  Rechnungslegung zweifeln genau dies an.  Sollte die Studie der  wissenschaftlichen Diskussion standhalten,  muss ein wichtiges Kapitel der  Finanzkrise neu geschrieben werden. Working Paper v. Christian Laux, Christian Leuz: Did Fair-Value  Accounting  Contribute to the Financial Crisis? (30.10.09): The recent  financial crisis has  led to a major debate about fair-value  accounting. Many critics have argued  that fair-value accounting,  often also called mark-to-market accounting,  has significantly  contributed to the financial crisis or, at least, exacerbated  its  severity. In this paper, we assess these arguments and examine the  role of  fair-value accounting in the financial crisis using descriptive  data and  empirical evidence. Based on our analysis, it is unlikely  that fair-value  accounting added to the severity of the current  financial crisis in a major  way. While there may have been downward  spirals or asset-fire sales in  certain markets, we find little evidence  that these effects are the result of  fair-value accounting. We also  find little support for claims that fair-value  accounting leads to  excessive write-downs of banks’ assets. If anything,  empirical  evidence to date points in the opposite direction, that is, towards  overvaluation of bank assets. VoxEU: Financial crises are different! (28.10.09): Is the current  turmoil  unique? This column examines three decades of financial  crises and says that  it stands out. But the variation in past  experiences suggests that the major  economies may regain their  pre-crisis levels of output by the second half of  2010. Voxeu: Reserve accumulation and easy money helped to cause the  subprime  crisis: A conjecture in search of a theory (27.10.09): How  did turmoil in the  US subprime mortgage market ignite a global  crisis? This column explains  how emerging markets’ voracious  appetite for international reserves coupled  with record-low US  policy interest rates and lax financial regulation to  produce the  large-scale creation of quasi-money subject to self-fulfilling-  expectations runs. The theory suggests significant changes in Fed  and  regulatory policy are needed. BL: A different view of the Great Depression’s cause (22.10.09): What  started  the Great Depression? This column says that the industrial  decline began  before monetary contraction or banking panics – the  conventional culprits –  took hold. It attributes the massive drop in  manufacturing hours to President  Hoover’s labour policies, which  kept nominal and real wages high. Finanzkrise – Der Mythos vom Lehman-Schock (10.9.09): Auf den  Zusammenbruch der traditionsreichen US-Investmentbank reagierte  die  Politik mit einer Ausgabeorgie. An den grundsätzlichen  Systemfehler dagegen  wagt sich niemand heran:  Wirtschaftswachstum steht nach wie vor über  allem. New Yorker: The Political Scene – Inside the Crisis (5.9.09): Larry  Summers  and the White House economic team. Spiegel: Der Erreger lebt weiter (14.9.09): Ein Jahr nach der Pleite der  US- Investmentbank Lehman Brothers streiten die Regierungen der  Welt über die  richtigen Lehren aus der Krise. Doch je mehr sich die  Wirtschaft erholt, desto  mehr erlahmt der Wille zu tiefgreifenden  Reformen. Viele Banker machen  schon wieder weiter wie zuvor. NYT: Facts and the Financial Crisis (19.9.09): The Financial Crisis  Inquiry  Commission, created by Congress to examine the causes of  the crisis, held  its first public meeting last week. In his opening  remarks, the chairman, Phil  Angelides, a former California state  treasurer, likened the group’s potential  impact to that of the Pecora  hearings in the 1930s, which examined the stock  market crash of  1929 and led to transformational changes in banking,  investing and  financial regulation. HB: Gordon Gekko kehrt an die Wall Street zurück (15.9.09): Der Fall  von  Lehman Brothers war nicht die Ursache, aber die große Zäsur der  Finanzkrise.  Lehman hat uns wieder den Unterschied zwischen  berechenbaren Risiken und  unkontrollierbarer Unsicherheit bewusst  gemacht. Die Lehre daraus: Wir  müssen den Umgang mit Risiken  neu lernen. FAZ: Eine provozierende Sicht der Finanzkrise (26.8.09): Wo liegen  die  Ursachen der Finanzkrise? Die gängigen Begründungen für die  Finanzkrise  wie die Spekulationsblase auf dem amerikanischen  Subprime- Immobilienmarkt, eine zu laxe Geldpolitik, schlechte  Regulierungen oder eine  zu hohe Verschuldung von Finanzhäusern  sind unzureichend. Sie können  vielleicht erklären, warum ein Teil  des amerikanischen Immobilienmarkts in  eine – übrigens  keineswegs außergewöhnliche – Krise geriet. Aber sie  erklären nicht,  wie aus einer Krise auf einem Teil des amerikanischen  Immobilienmarktes eine weltumspannende Finanz- und  Wirtschaftskrise  werden konnte. Diese Weltkrise besitzt ganz andere  Ursachen als die  üblicherweise genannten.Die beiden Ökonomen  Ricardo Caballero und Pablo  Kurlat lehnen die üblichen Erklärungen  ab. Garantien der Notenbanken sollen  beruhigen.   RICARDO J. CABALLERO: The “Surprising” Origin and  Nature of  Financial  Crises: A Macroeconomic  Policy  Proposal (24.8.09) HB: Was uns zwei Jahre Finanzkrise lehren (11.8.09):  Seit die Blase  im  August 2007 platzte, ist  jedem klar,  dass Ungleichgewichte auf  Dauer  Schaden anrichten,  Schulden riskant sind und die  Globalisierung  koordiniert werden muss. Aber aus der Erkenntnis  folgten bisher zu wenige  Anpassungsmaßnahmen.  Solange sich das  nicht ändert, könnte  schon bald  die nächste Rezession  folgen. Zeit: Die Seifenblasen-Bonanza (9.6.09: Massig  Kapital, eine riskante   Zinspolitik, leichtfertige  Banker, unwissende Kunden: Das führte die   Finanzmärkte zum Boom – und dann in den Abgrund.  Eine  Bildergeschichte APuZ: Krise der Weltwirtschaft (11.5.09, pdf): Spätestens seit  September  2008 hat die globale  Finanz- und Wirtschaftskrise auch  Deutschland fest  im  Griff. Wie konnte sich aus einer schweren  Hypothekenkrise, die  (scheinbar)  nur die USA betraf,  eine weltweite  Wirtschaftskrise  entwickeln?  Ursachen  und Verlauf der Krise  werden aus  verschiedenen  Blickwinkeln diskutiert. FAZ: Die Vermessung der Krise (7.5.09): Ausgerechnet in der  kanadischen  Provinz Ontario, in  der  Kleinstadt Waterloo, wurde  eine Versammlung  einberufen, um das Weltfinanzdebakel zu  durchleuchten. In dicht  bepackten  Konferenztagen  wurde hier ein  Denkansatz forciert, der darauf  abzielt, die  Krise völlig neu und mit  dazu noch nie  hervorgeholten  Instrumenten zu  vermessen. Vox: How similar is the current crisis to the Great  Depression?  (29.4.09): Despite the stunning  contraction of industrial production  and trade across  the globe, the global economy is still a far  cry  away  from the calamities of  the Great Depression.  However, if the  economic damage of the  current  global crisis may have been  contained so far,  worrisome parallels to the  early 1930s  remain  and  preventive policy actions must be kept up. Der Spiegel: Unheimliche Parallelen (27.4.09):  Geschichte wiederholt  sich  womöglich doch. Die  heutige Krise der Weltwirtschaft erinnert  in vielem an  die Große Depression in den Jahren nach  1929. Sie  könnte die  Volkswirtschaften ähnlich hart treffen wie  damals –  wenn die massiven  Rettungspakete der  Regierungen nicht greifen. Brooking Papers: The Financial Crisis: An Inside View  (pdf, 30.3.09): This  paper reviews the events  associated with the credit market  disruption  that  began in August 2007 and developed into a full-  blown crisis in the  fall of  2008. This is necessarily  an incomplete  history. Video Inside the Meltdown [56:23] von PBS: Wie der  Finanzmarkt  zusammenbrach: Wie es wirklich  war.  Der Anfang vom Ende. Die  aktuelle  Finanzkrise in  einer hervorragenden minutiösen  Dokumention des  US-  Fernsehsenders PBS (Public Broadcasting  Service). Mit den originalen  Akteuren, originalen  Bildern, originalen  Zitaten und an originalen  Schauplätzen. Sehr gut gemacht  (Empfehlung ua. v. Sprechblase) FAZ: Krisentheorie Der Garten Eden ist nicht genug  (26.2.09): Der  Ökonom  Hyman Minsky hat den  Plan  geschrieben für das, was die  Krise  auslöste. Wir   vergessen Risiken, wenn lange nichts  schiefgegangen ist –  und fallen dann  tiefer. Dabei  ist der  Zusammenbruch Teil des Systems. VOX: The First Global Financial Crisis of the 21st  Century Part II:  June  December, 2008:  Umfangreiche  Aufsatzsammlung FAZ: Der Weg in das Milliarden-Desaster (31.12.08) Olivier J. Blanchard, The Crisis: Basic Mechanisms,  and Appropriate  Policies(29.12.08, pdf): The  purpose  of this lecture is to look  beyond the  complex events  that characterize the global  financial  and economic  crisis,  identify the basic mechanisms, and infer the  policies needed to  resolve the  current crisis, as well  as the policies  needed to reduce the  probability of  similar  events in the future. Wiwo: Chronik Finanzkrise: Vom Immobilienboom  zum Börsen- Crash  (8.12.08) NZZ: Wenn eine spekulative Blase platzt, ist an sich  nichts kaputt.  Der  Kapitalismus in uns als  wesentliche Ursache der Finanzkrise  (27.11.08) Zur Genese der Finanzkrise: Spiegel Titel v. 17.11.08:  Der Bankraub Blick Log: Sachverständigenrat zu  Verantwortlichkeiten für die  Finanzkrise  (12.11.09) HB: Märkte und Monster (4.11.08) Brookings Institute: The Origins of the Financial  Crisis – Working  Paper  (November 2008, pdf) Cicero: Fünf Trugschlüsse der Finanzkrise (11/2008):  Die  Finanzkrise  erschüttert nicht nur die  Wirtschaft,  sondern auch  Weltbilder. Alte  Feindbilder,  ideologische Dogmen und schnelle  Urteile  haben  Konjunktur.  Doch bei näherem Hinsehen stellen sich  manche populären Ansichten als  Irrtümer heraus. HB: Von der Subprime-Krise zum Finanz-Tsunami RWI Materialien:  Die  Finanzmarktkrise Heft  enthält  Beiträge des RWI in  komprimierter Form  aus  ausgewählte Publikationen, die im  Oktober/November 2008 im  Zusammenhang mit der  Finanzmarktkrise entstanden sind. W. Calomiris Working Paper: The Subprime Turmoil  (pdf) (Oktober  2008) Sachverständigenrat: Finanzsysteme auf der  Intensivstation (aus  Gutachten  2008/09) Blick Log: Wie sich die Finanzkrise auf die  Realwirtschaft überträgt WSJ: MIT Professor Explains the Crisis to the Masses Max Planck Institute: Systemic Risk in the Financial  Sector: An  Analysis  of  the Subprime-  Mortgage  Financial Crisis (pdf,  11/2008) Teleopolis: Das Ende des “Goldenen Zeitalters” des  Kapitalismus und  der  Aufstieg des  Neoliberalismus  (24.11.08) Sachverständigenrat: Stabilität des internationalen  Finanzsystems  (pdf)  (7.11.2007) mit den  Abschnitten I. Finanzmärkte unter Stress, II. Die treibenden Kräfte, III. Die Finanzmärkte benötigen einen angemessenen  Ordnungsrahmen BIZ: Einleitung zum Jahresbericht 2007/08: Das Ende  einer  unhaltbaren  Situation (pdf, 30.6.2008) FAZ: Der Weg in die Krise (17.3.2008)        

Mindmaps zu Ursachen und Wirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise

Mindmap: Mindset

Mindmap: Auswirkungen

Mindmap: Maßnahmen

Mindmap: fundamentale Ursachen

Schuldenkrise

Neue Finanzordnung

Politik

Der Blick Log hat im Laufe seines Bestehens eine umfangreiche  Dokumenten-  und Mindmapsammlung zur Finanz- und Wirtschaftskrise  angelegt. 

USA

FCIC = Financial Crisis Inquiry Commission, Abschlussbericht, Interviews

SEC, Lehman Chapt. 11 Report of Investigation, Valukas-Report

Untersuchungsausschuss des Senats

Wirtschaftspolitik

Schuldenkrise

Deutschland

Untersuchungsausschuss zur Hypo Real Estate

Untersuchungsausschüsse HSH Nordbank, Bericht des Parlamentarischen Untersuchungsausschusses „HSH Nordbank“, PUA Schleswig Holstein

Untersuchungsausschüsse BayernLB, Attac mit Gutachten zur Bayern LB, Schlussbericht des Unteruchungsausschusses des Bayerischen Landtages v. 2008, Hypo Group Alpe Adria

Ausgewählte betroffene Länder und Branchen

Geld- und Währungspolitik

IMF-Blog: No End in Sight: Early Lessons on Crisis Management (9.3.11): Crises are like stories; they have a beginning, middle and an end, and on occasion, we learn something along the way. In times of crisis, choices must be made. In the most recent global economic crisis policymakers moved quickly to stabilize the system, providing massive financial support, which is the right response in the beginning of any crisis. But that only treated the symptoms of the global financial meltdown, and now a rare opportunity is being thrown away to tackle the underlying causes. Without restructuring financial institutions’ balance sheets and their operations, as well as their assets ‒ loans to over-indebted households and enterprises ‒ the economic recovery will suffer, and the seeds will be sown for the next crisis.

Neue Finanzordnung

IFW

HB: „Demütigender Fakt“: IWF räumt massives Versagen bei Finanzkrise ein (9.2.11): Ein interner Untersuchungsbericht wirft dem Internationalem Währungsfonds (IWF) massives Versagen bei der Einschätzung der weltweiten Finanzkrise vor. IWF-Chef gab in einer ersten Reaktion zu, dass die Unfähigkeit, vor der Krise zu warnen, ein „demütigender Fakt“ sei.

Island

Telepolis: Untergang mit Ansage (20.4.10): Eine Untersuchungskommission des isländischen Parlaments benennt die Verantwortung von Politikern und Bankern am wirtschaftlichen Zusammenbruch des Inselstaates. Aktuell beherrscht die größte Vulkaninsel der Welt die Nachrichten mit gigantischen Aschewolken und ihren Auswirkungen auf den internationalen Flugverkehr. Doch nicht nur was Explosives angeht, nimmt Island eine Sonderrolle ein. Auch für Implosionen gibt die Insel spätestens seit dem Zusammenbruch des kompletten Bankensektors im Herbst 2008 ein Paradebeispiel ab. Island, das sehr früh und schwer von der internationalen Finanz- und Wirtschaftskrise getroffen wurde, gilt seither als eine Art Labor, in dem sich die Auswirkungen der Krise modellhaft aufzeigen lassen. FAZ: Islands Analyse der Krise – Als sich niemand um Recht und Gesetz scherte (13.4.10): Mehr als 2.300 Seiten Aufarbeitung: Das „Schwarzbuch“ des isländischen Untersuchungsausschusses, der die Finanzkrise im eigenen Land untersucht hat, zählt zum Teil ungeheuerliche Verfehlungen in Banken und Behörden auf.

Ökonomie

Neuroökonomie - Behavioral Economics

Kritik ökonomischer Theorie

Wirtschaftsprognosen

Gesellschaft

Philosophie, Ethik und Gesellschaft

Gerichtsprozesse

Attac

Bankentribunal

Klagen

Strafprozesse

NYT: In Financial Crisis, a Dearth of Prosecutions Raises Alarms (14.4.11): Several years after the financial crisis, no senior executives of major financial institutions have been charged, and a collective government effort has not emerged, The New York Times reports. Rolling Stone: Why Isn’t Wall Street in Jail? (16.2.11): By Matt Taibbi Financial crooks brought down the world’s economy — but the feds are doing more to protect them than to prosecute them

SEC

HB: Toxische HypothekenpapiereUS-Behörde überzieht Banken mit Milliardenklagen (20.06.11): Den Großbanken in den USA geht es jetzt richtig an den Kragen: Die Aufsichtsbehörde reicht Klagen in Milliardenhöhe ein. Es scheint doch so zu kommen, dass die Institute für die Schäden der Finanzkrise aufkommen müssen. FTD: Faule Kredite – Neue Ermittlungen gegen Wall-Street-Banken (17.5.11): Es war möglicherweise gängige Praxis, Hypotheken zu Paketen zu bündeln und sie als gute Anlage zu verkaufen. Doch die Angebote platzten mit dem Ergebnis: Finanzkrise. Laut der “New York Times” soll erneut ausgiebig untersucht werden, ob das Ganze kriminell war.

Abacus Goldman Sachs

Bank of America

JP Morgan

Rating Agenturen

Deutsche Bank

Zivilprozesse

FAZ:  Folgen der Immobilienkrise – Finanzkrise führt in Amerika zu einer Klagewelle (24.3.11): Im Nachgang der Finanzkrise müssen sich amerikanische Banken verantworten. Anleger werfen ihnen falsche Angaben über Risiken von Hypothekenpapieren vor. Die Aufsichtsbehörde NCUA fordert 25 Milliarden Dollar Schadensersatz.

IKB

APO Bank

Citibank

Vorstände BayernLB

Sachsen LB

Ernst & Young

Federal Housing Finance Agency (FHFA)

Blick Log: Dokumentation zu den US-Schadenersatzklagen gegen 17 Banken, darunter die Deutsche Bank, wg. “unlauterer” Hypothekenkreditgeschäfte (4.9.11): Die juristische Aufarbeitung der Finanzkrise geht weiter. Die Federal Housing Finance Agency (FHFA) hat gestern in einem Statement bekannt gegeben, dass sie 17 Banken, darunter auch die Deutsche Bank, wegen unlauterer Geschäfte mit Hypothekenkrediten verklagt. HB: Faule HypothekenkrediteUSA verklagen 17 Großbanken – auch die Deutsche Bank (3.9.11): Die USA haben Schadenersatzklage gegen 17 Großbanken eingereicht – darunter auch die Deutsche Bank. Die Institute sollen bei Hypothekengeschäften gemogelt und damit die Finanz- und Wirtschaftskrise angeheizt haben Zeit: Finanzkrise USA wollen Banken wegen fauler Hypothekengeschäfte verklagen (2.9.11): Die falsche Bewertung von Immobilienkrediten war die Ursache der Finanzkrise. Dafür sollen nun die Großbanken zur Rechenschaft gezogen werden, darunter die Deutsche Bank.

Deutsche Bank AG

Goldman Sachs

Bank of America

Credit Suisse

Société Générale

General Electric

11 weitere Institute

Medien

Rolle der Medien

Dokumentensammlungen

Aufarbeitung der Finanzkrise

Aktuelle Berichterstattung

Grundlagenbeiträge und Gesamtdarstellungen

Goldman Sachs und Abacus

Bad Banks, Verbriefungen und “toxische Wertpapiere”

Lobbyarbeit

NYT: Pro-Business Lobbying  Blitz Takes on Obama’s Plan for  Wall Street Overhaul (27.3.10): Opponents of the financial  regulation plans are spending  tens of millions of dollars on  lobbying. One group is calling  the reform a $4 trillion “bailout”  for big banks. HB: Lobbyismus: Banken blasen  zum Sturm aufs Kapitol  (22.3.10): US-Präsident Barack  Obama will die Banken,  Mitverursacher der Krise, mit  scharfen Regulierungsgesetzen  an die kurze Leine nehmen. Die setzen  nun ein beispielloses  Lobbyistenaufgebot auf die Politiker in  Washington an – Einblicke in den  Maschinenraum der Einflussnahme. Voxeu: Lobbying and the financial crisis (27.1.10): Should the political influence  of large financial institutions take some  blame for the financial crisis? This  column presents evidence that financial  institutions lobbying on mortgage  lending and securitisation issues were  adopting riskier lending strategies. This  contributed to the deterioration in credit  quality and to the build-up of risks prior  to the crisis. Test ist Zusammenfassung  dieses Arbeitspapiers (pdf, 13 Seiten) HB: Finanzbranche: Wie Lobbyisten zur  Krise beigetragen haben (22.1.10): Ein  Forscherteam des Internationalen  Währungsfonds (IWF) hat erstmals den  Lobbyismus der Finanzbranche vor dem  Ausbruch der Krise systematisch  untersucht. Die Ergebnisse der Studie  sind brisant: Die Lobbyarbeit der Banken  habe dazu beigetragen, dass die Institute  übermäßige Risiken eingehen konnten,  die zur größten Wirtschaftskrise seit.  Zusammenfassung des IMF-Working  Paper “A Fistful of Dollars: Lobbying and  the Financial Crisis Vox: Regulate financial markets while we  still can (9.3.09): Financial regulation is a  now-or-never proposition as the  sector’s lobbying power is greatly  diminished. This column argues that we  should embrace robust regulation now,  risking over-regulation. Correcting  mistakes later would be better than  risking another era of “self-” or “soft- touch” regulation.  

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