TEORÍA DE CARTERA

1. Contaduría P. 5a

2. MAURICIO PARRAGA I.D 201867

3. Teoría de Cartera

4. Eficiencia de los Mercados

4.1. FORMA DÉBIL: La información histórica de precios es fácil de adquirir.

4.2. FORMA SEMIFUERTE: La información pública de la empresa, pasado y entorno se reflejan en el precio.

4.3. FORMA FUERTE: Implica eficiencia de forma semi fuerte, y ésta a la vez contiene la eficiencia débil

5. Modelo eficiente de Harry Markowitz

5.1. Hipótesis del Modelo de Markowitz: Se acepta una mayor Rentabilidad y un menor Riesgo

5.2. MODELO: Una cartera con mínimo de riesgo con la rentabilidad esperada. (Carteras Eficientes).

5.3. FRONTERA EFICIENTE: Utilizamos la varianza para obtener el Máximo o Mínimo de rentabilidad.

6. Rentabilidad: Cambio en el valor final de un periodo.

7. Riesgo: Eventualidad que todo salga según lo planeado

8. MERCADO DE CAPITALES.

9. OBJETIVOS

9.1. Buscar una cartera donde la combinación de activos den el rendimiento esperado con cierto grado de riesgo.

9.2. Entender las diferentes formas de hacer una provisión de cartera.

9.3. Entender como se analiza los resultados de cartera para poder invertir en el mercado financiero.

10. INTRODUCCIÓN

10.1. En el mercado financiero se tranzan activos financieros.

10.2. Una cartera de valores debe tomar decisiones como que activos la conformarán y que cantidad de éstos.

10.3. En cada movimiento de cartera hay una relación de ganancia y riesgo.

11. Teoría de cartera Modelo Sharpe

11.1. Índice de Mercado: La rentabilidad de cada activo se relaciona con el índice de mercado.

11.2. Riesgo Específico: Único de la empresa. Se puede lograr eliminarlo.

11.3. Riesgo Sistemático o de Mercado: afecta a todos los inversores.

11.4. Modelo 1: Título Normal Si B=1 Si la rentabilidad aumenta el incremento es = al rendimiento del título.

12. Medidas de performance

12.1. La rentabilidad varía según el riesgo.

12.2. Índice de Sharpe: Prima de riesgo ganada es igual riesgo al de la cartera.

12.3. Ratio Premio-Volatilidad de Treynor: Se expresa por diferencia entre rendimiento medio cartera y rentabilidad del activo libre de riesgo/ la volatilidad de cartera.

12.4. Alfa de Jensen: si el resultado es mayor a 0 o alto el administrador a tenido buen desempeño.

13. Mayor riesgo... Mayor rendimiento

14. CONCLUSIÓN

14.1. Para obtener una buena rentabilidad es necesario asumir un riesgo.

14.2. Es necesario conocer los riesgos antes de invertir y así optar por el rendimiento que se desee

15. BIBLIOGRAFÍA

15.1. Court M-Tarradellas Johan (2010) Mercado de Capitales Mexico Editorial Pearson