Análisis de Empresas que cotizan en bolsa

1. La bolsa es uno de los componentes fundamentales de una economía de mercado, tanto desde el punto de vista de las empresas que necesitan financiación para acometer sus inversiones como para los inversores que necesitan de un mercado que permita equilibrar sus necesidades de inversión con un equilibrio adecuado entre rentabilidad, riesgo y liquidez

2. La economía depende de lo que hacemos entre todos, desde la empresa más importante hasta el consumidor más pobre.

3. Estrategias de inversión para generar riqueza a largo plazo

3.1. - Invertir solo una parte de los recursos disponibles. - Entrar en bolsa cuando está barata. - Diversificar con un determinado número de empresas. - Diversificar con un determinado número de sectores. - Seleccionar empresas con equipos directivos y estrategias adecuadas. Invertir con una óptica de largo plazo.

4. Principales ratios bursátiles

4.1. Análisis Fundamental: Consiste en analizar la evolución patrimonial, financiera y económica de una empresa para determinar si sus acciones están caras o baratas.

4.2. Análisis Técnico: Formula predicciones sobre la evolución de las acciones usando datos de mercado y gráficos de la evolución de estas variables

5. Ratios para evaluar si una empresa es cara o barata

5.1. Comparación entre valor de mercado y valor contable de la acción

5.1.1. El valor contable de una acción es igual al capital mas reservas divido por el numero de acciones. Mientras que el valor de mercado es la ultima cotización de la acción

5.2. Ratio Precio - Beneficio

5.2.1. Divide la ultima cotización de la acción de una empresa por su beneficio por acción

5.3. Multiplicador del cash flow

5.3.1. Se calcula dividiendo la ultima cotización de la acción por el flujo de caja por acción.

5.4. Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA

5.4.1. Es el valor del mercado de las acciones que integran al capital de la empresas mas las deudas que la empresa tiene dividido por el EBITDA.

6. Ratios para evaluar si una empresa es rentable por dividendo

6.1. Dividendo por acción

6.1.1. Se obtiene dividiendo el dividendo pagado en el ultimo ejercicio por el numero de acciones

6.2. Rentabilidad por dividendo

6.2.1. Se divide al dividendo por acción por la ultima cotización de la acción

6.3. Política de dividendo (pay - out)

6.3.1. Se divide al dividendo por acción por el beneficio por acción

7. Escoger las mejores empresas

7.1. Se puede determinar que las acciones de una empresa estan baratas y que por tanto es buen momento para comprarlas si:

7.1.1. El ratio de precio sobre el valor contable tiene un valor reducido comparado con el de otras empresas del mismo sector

7.1.2. Los ratios PER, multiplicador del flujo de caja y EV/EBITDA son mas bajos que los de las empresas del mismo sector

7.1.3. Si además se trata de una empresa que ofrece una buena rentabilidad por dividendo y que, al mismo tiempo, destina a la auto financiación la mayor parte de los beneficios, es posible que sea una buena inversión a considerar.

8. El comportamiento de cualquier persona depende de sucesos que son impredecibles. Por tanto, la suma de los comportamientos de todas las personas resulta prácticamente impredecible.

9. Donde hay un mercado libre, los precios fluctúan en función de la oferta y de la demanda. A largo plazo, hay consenso en que los precios de lo que se negocia en bolsa se han de aproximar a su valor real, pero a corto plazo los precios pueden alejarse mucho del valor real de lo que se compra o vende

10. Desde que existen bolsas, se han contabilizado más de cincuenta cracks importantes como el del año 2000. Los cracks son caídas importantes de las bolsas

10.1. El primero se produjo en Holanda en 1636 en una bolsa en la que se negociaban bulbos de tulipán. En esos años, entre las clases altas holandesas se puso de moda plantar estas flores en sus jardines. Como consecuencia del efecto moda, los precios empezaron a subir y muchas personas se hacían ricas comprando bulbos y vendiéndolos poco después a precios muy superiores.

11. La irracionalidad, a causa de la avaricia, hace que cuando los precios empiezan a subir, suban más allá de lo que valen realmente las cosas. Cuando esta situación es invadida por el pánico, la irracionalidad hace que los precios bajen mucho más allá de lo que valen realmente las cosas. En las subidas algunos se hacen ricos, los últimos en comprar se arruinan. En las bajadas, los primeros en comprar se arruinan y los últimos son los que pueden enriquecerse si saben esperar hasta la próxima subida.