1. El riesgo financiero se refiere a la incertidumbre generada sobre el rendimiento de una inversión debido a la inestabilidad del mercado o sector en el que opera y a la imposibilidad de devolución del capital, es decir, se habla de riesgo financiero cuando no se tiene la certeza de que los rendimientos de una inversión sean los esperados, e incluso puedan no existir rendimientos para quienes han invertido su capital.
2. Gestión del Riesgo Financiero
2.1. Para Fischer (1994, p. 9) la Administración del Riesgo Financiero es “la disciplina que combina los recursos financieros, humanos, materiales y técnicos de la empresa, para identificar y evaluar los riesgos potenciales y decidir cómo manejarlos con la combinación óptima de costo-efectividad.”
3. Objetivos y Funciones de la Administración del Riesgo Financiero
3.1. Identificación del Riesgo: Exposiciones más importantes al riesgo en la unidad de análisis (familia, empresa o entidad).
3.2. Evaluación del Riesgo: Cuantificación de los costos asociados a riesgos que ya han sido identificados.
3.3. Selección de Métodos de la Administración del Riesgo: este es el apartado medular y depende de la postura que se quiera tomar:
3.3.1. Evitación del riesgo
3.3.2. Prevención y control de pérdidas
3.3.3. Prevención y control de pérdidas
3.3.4. Transferencia del riesgo
3.4. Implementación: poner en marcha la medida seleccionada.
3.5. Repaso: monitoreo y evaluación de la medida seleccionada.
4. Instituciones que Gestionan el Riesgo Financiero
4.1. En México existe el Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF), el cual se creó en julio del 2010, posterior a la crisis financiera internacional, que puso de manifiesto la necesidad de adoptar mecanismos prudenciales, que permitan a las autoridades financieras identificar y evaluar fenómenos que pudieran generar interrupciones o alteraciones en el funcionamiento del sistema financiero y afectar de manera severa la economía real.
4.1.1. El CESF está integrado por representantes de la SHCP, la CNBV, la CNSF, la Consar, el IPAB y el Banco de México..
5. Tipos de Riegos Financieros Según BBV
5.1. Riesgo de Crédito
5.2. Riesgo de liquidez
5.3. Riesgo de mercado
5.4. Riesgo de cambio
5.5. Riesgo de tasas de interés
6. Otros tipos de Riesgo
6.1. Riesgo Operacional
6.2. Riesgo Legal
6.3. Riesgo de Transacción
6.4. Riesgo de Traducción
6.5. Riesgo Económico
7. Gestión del Riesgo Financiero en el Sector Público
7.1. La administración del riesgo en la Administración Pública implica que adopte controles necesarios que le permitan la eficiencia y efectividad en los servicios que ofrece, máxime que los recursos con los que funcionan son públicos y deben de ejercerse con transparencia y en beneficio de la sociedad.
7.1.1. La Gestión del Riesgo Financiero en el Sector Público: la Deuda Pública
7.1.1.1. La deuda pública, como concepto base, adopta una obligación a cargo del sector público la cual es pagable en un tiempo determinado.
7.1.1.2. La deuda pública es la suma de las obligaciones insolutas a cargo del Sector Público, derivadas de la celebración de empréstitos sobre el crédito de la Nación, en otras palabras, son los pasivos financieros contractuales derivados de financiamientos internos y externos sobre el crédito de la Nación.
7.1.1.3. La deuda es una herramienta financiera del gobierno para repartir sus costos en el tiempo. Si bien la deuda puede ser utilizada para ejercer la política fiscal
7.1.2. La Regla de Oro de la Deuda Pública en los Gobiernos Subnacionales
7.1.2.1. “Para los gobiernos subnacionales la emisión de la deuda se relaciona con la necesidad de financiamiento del presupuesto, o con situaciones emergentes en las cuales los ingresos son insuficientes para cumplir con los servicios que proporciona a la sociedad”
7.1.2.2. Una entidad debe utilizar la deuda sólo para financiar gasto de inversión socialmente rentable.
7.1.2.3. La regla señalada implica que el gasto corriente debe pagarse sólo con los ingresos corrientes, nunca con endeudamiento.
7.1.2.4. Las finanzas públicas sanas son indispensables para alcanzar un equilibrio macroeconómico y, sobre todo, para el funcionamiento de la estructura federal de recaudación y despliegue de programas sociales.
7.2. El Riesgo Financiero en el Gobierno Subnacional Mexicano
7.2.1. Las entidades federativas son el elemento sustancial para el funcionamiento del gobierno central, acentuado en la figura de república, democrática, representativa y federal. Entre sus actividades recae el tema de la tributación, componente principal de los ingresos de la federación; los estados recaudan impuestos lucrativos, como el Impuesto Sobre la Renta (ISR) y el Impuesto al Valor Agregado (IVA), que luego son repartidos en forma de participaciones por el gobierno federal: el gasto federalizado funge con un enfoque redistributivo.
7.2.2. El riesgo financiero de los gobiernos subnacionales radica en que la deuda pública se ha destinado a gasto corriente y no ha gasto de capital, además de que sus ingresos libres no compensan para poder solventar la obligación.