Fundamentos del capital de trabajo

1. Administración del capital de trabajo

1.1. La importancia de una administración eficiente del capital de trabajo es in cuestionable, ya que la viabilidad de las operaciones de la empresa depende de la capacidad d el gerente financiero para administrar con eficiencia las cuentas por cobrar, el inventario y las cuentas por pagar.

1.1.1. Administrar cada uno de los activos corrientes de la empresa (inventario, cuentas por cobrar, valores negociables y efectivo), así como los pasivos corrientes (documentos por pagar, deudas acumuladas y cuentas por pagar), para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que contribuya a aumentar el valor de la compañía.

2. Capital de trabajo neto

2.1. Se define como la diferencia entre los activos corrientes de la empresa y sus pasivos corrientes. Cuando los activos corrientes exceden a los pasivos corrientes, la empresa tiene un capital de trabajo neto positivo. Cuando los activos corrientes son menores que los pasivos corrientes, la empresa tiene un capital de trabajo neto negativo.

2.1.1. Los activos corrientes, que generalmente se conocen como capital de trabajo, representan la parte de la inversión que pasa de una forma a otra en la conducción ordinaria del negocio. Esta idea incluye la transición continua del efectivo a los inventarios, a las cuentas por cobrar y, d e nuevo, al efectivo. Como sustitutos del efectivo, los valores negociables se consideran parte del capital de trabajo

2.1.1.1. Los pasivos corrientes representan el financiamiento a corto plazo de la empresa porque incluyen todas las deudas de la empresa que se vencen (es decir, que deben pagarse) en un año o menos. Estas deudas incluyen generalmente los montos que se deben a proveedores (cuentas por pagar), empleados y gobiernos (deudas acumuladas) y bancos (documentos por pagar), entre otros.

3. Equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo

3.1. Existe un equilibrio entre la rentabilidad d e una empresa y su riesgo. En este contexto, la rentabilidad es la relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la compañía (tanto corrientes como fijos) en actividades productivas. Las utilidades de una empresa pueden aumentar:

3.1.1. 1. al incrementar los ingresos

3.1.1.1. 2. al disminuir los costos

3.2. El riesgo, en el contexto de la administración del ca pital de trabajo, es la probabilidad de que una compañía sea incapaz de pagar sus deudas a medida que estas se vencen. Cuando sucede esto último, se dice que la compañía es técnicamente insolvente.

3.2.1. Por lo general, se supone que cuanto mayor es el capital de trabajo neto de la empresa, menor es el riesgo