Retorno Esperado de uma Ação (Modelo CAPM)

1. Taxa livre de Risco

1.1. Retorno mínimo exigido pelos investidores

2. Retorno Esperado de um Índice de Mercado

2.1. Carteira Teórica composta por todas as ações disponíveis no mercado

3. Sensibilidade da Ação aos Retornos do Mercado (beta)

3.1. Correlação do Ativo com o Índice de Mercado

3.2. Variação do Índice de Mercado

4. Risco Idiossincrático (Risco Específico da Empresa)

4.1. Representado pelo termo de erro do modelo

4.2. Pode ser eliminado pela diversificação