1. El mercado bancario
1.1. Perspectiva histórica
1.1.1. Origen de los bancos y de la actividad crediticia. Origen del dinero. Captación y colocación.
1.1.1.1. registros antiguos (Kushim ...)
1.1.1.2. "banqueros" en los templos griegos
1.1.1.3. caída del imperio romano
1.1.1.4. renacimiento
1.1.2. Banca moderna = tiempo y riesgo
1.1.2.1. Tiempo
1.1.2.2. Riesgo
1.1.3. Bancos como una de muchas fuentes de financiamiento
1.1.4. Lo que los bancos hacen (su negocio), es vender plata más cara de lo que ellos pagan por obtenerla.
1.1.5. En suma, ...
1.2. Perspectiva legal
1.2.1. Los Bancos son S.A. abiertas especiales
1.2.1.1. Ley General de Bancos
1.2.1.1.1. Ley de Mercado de Valores y la Ley de Sociedades Anónimas se aplican supletoriamente.
1.2.2. ¿Qué es un banco?
1.2.2.1. que se dedican a captar o recibir en forma habitual dinero o fondos del público, con el objeto de darlos en préstamo [.. entre otras operaciones que la ley permita]
1.3. ¿Por qué son importantes los bancos?
1.3.1. En general:
1.3.2. Efecto multiplicador del dinero
1.3.2.1. permiten que fondos “sin usar” por unos sean usados por otros.
1.3.2.1.1. Bancos tienen niveles de capital inferiores a sus operaciones
1.3.3. Intermediación
1.3.4. What do Banks do? https://www.youtube.com/watch?v=sbvAAezbCKU&list=PL4McL-TyYdCiun9MJy4uI8KoRonm3Y4ff&index=29
2. ¿Por qué regular?
2.1. Externalidades sistémicas
2.1.1. En sistemas interrelacionados, el problema de uno puede afectar o contagiar a otros
2.1.2. Características
2.1.2.1. activos relativamente ilíquidos (préstamos) y pasivos altamente líquidos (depósitos)
2.1.2.2. entre ellos existe una relación acreedor - deudor
2.1.2.3. clientes, en general, poco sofisticados e informados (en parte por información de difícil acceso)
2.1.2.4. Bancos son vulnerables a "corridas bancarias"
2.1.3. En qué se traduce el mal funcionamiento del mercado derivado de externalidades sistémicas = riesgo de insolvencia
2.1.3.1. En general:
2.1.3.1.1. en el mal funcionamiento de los pagos internos y externos (falta de liquidez)
2.1.3.2. En específico:
2.1.3.2.1. Falta de liquidez > pérdida confianza > vulnerabilidad a un rápido rescate de fondos (corrida bancaria) > contagio
2.1.4. objetivo fundamental: estabilidad y solvencia de un mercado en el cual se satisfaga la oferta y demanda de dinero (para lo cual la percepción de confianza es clave)
2.2. Asimetría de información
2.2.1. Protección de los ahorrantes (y de los clientes deudores)
2.3. Intervención gubernamental inadecuada (falla regulatoria)
2.3.1. confiscación y "corralitos" = debilitamiento de derecho de propiedad
2.3.2. límites máximos a tasas de interés excesivamente estrictos
2.3.3. politización de préstamos
2.4. Four reasons financial intermediaries fail https://www.youtube.com/watch?v=cdGA9t_PDpY&list=PL4McL-TyYdCiun9MJy4uI8KoRonm3Y4ff&index=34
2.5. contraste con otras formas de financiamiento (o intermediación)
2.5.1. Introducción al mercado accionario https://www.youtube.com/watch?v=QcgRoq_tqec&list=PL4McL-TyYdCiun9MJy4uI8KoRonm3Y4ff&index=31
2.5.2. Introducción al mercado de bonos https://www.youtube.com/watch?v=O7ww0gQwuhI&list=PL4McL-TyYdCiun9MJy4uI8KoRonm3Y4ff&index=32
3. Crisis financiera global
3.1. Causas mediatas
3.1.1. políticas de gasto y reducción de impuestos > mayor renta disponible
3.1.2. facilidad para obtención de créditos
3.1.3. pobre regulación financiera
3.2. Descripción
3.3. fenómenos y conceptos
3.3.1. sistema interrelacionado
3.3.1.1. externalidad sistémica
3.3.2. por irresponsabilidad de unos pocos (codicia), todos pagan / el Eº paga
3.3.2.1. ext x imprevisión
3.3.3. salvataje estatal
3.3.3.1. riesgo moral
3.3.3.1.1. ... que seguridad aliente un comportamiento descuidado por parte, principalmente, de instituciones financieras
3.3.3.1.2. ... que garantía de depósitos (ver caso Irlanda) afecte en el futuro el debido cuidado de los deudores
4. ¿Cómo regular?
4.1. Regulación preventiva (minimizando riesgos) [permanente]
4.1.1. aprobación previa para realizar actividad bancaria
4.1.1.1. incluyendo autorización para fusiones
4.1.1.2. Art. 39.- protección del giro bancario
4.1.1.2.1. infracción = delito + pena de cárcel
4.1.2. estándares en virtud de los cuales se exige un "colchón" mínimo de liquidez
4.1.2.1. capital mínimo
4.1.2.2. encaje
4.1.2.3. reserva técnica
4.1.3. estándares o reglas dirigidos a aislar el giro bancario de otros negocios
4.1.3.1. limitaciones respecto de las actividades que puedan desarrollar los bancos para prevenir toma excesiva de riesgos
4.1.4. estándares o reglas dirigidos a evitar un riesgo excesivo derivado de la calidad de los préstamos realizados (riesgo de cartera)
4.1.4.1. obligación de usar metodologías y procesos que permitan evaluación rigurosa de calidad crediticia de sus deudores y que mantengan adecuados sistemas de gestión de sus garantías
4.1.4.2. obligación de provisionar cartera de mala calidad
4.1.4.3. obligaciones de información y de facilitación de inspección por parte de autoridad sectorial
4.1.5. estándares de gobierno corportativo
4.1.5.1. gobiernos corporativos: características de directores, transparencia de la información y comités de auditoría
4.1.6. instrumentos contractuales especiales, y regulación del consumidor financiero
4.1.6.1. Los bancos administran riesgo por medio de instrumentos contractuales: importancia de los contratos, las garantías, la ejecutabilidad (pagarés).
4.1.6.2. límite máximo a la tasa de interés que puede pactarse en un préstamo (interés máximo convencional)
4.1.6.3. [Sernac financiero]
4.2. Regulación correctiva (administrando crisis -actuales o inminentes) [ocasional]
4.2.1. Escenario preocupante
4.2.1.1. en caso de que el banco presente problemas financieros reflejados exclusivamente en sus estados financieros, sin que esto conlleve un incumplimiento de las obligaciones del banco con sus acreedores.
4.2.1.2. Capitalización preventiva
4.2.2. Escenario muy preocupante
4.2.2.1. en caso que hay una posibilidad cierta de incumplimiento por parte del banco de sus obligaciones con sus acreedores (depositantes, inversionistas, etc.)
4.2.2.2. Convenio de acreedores
4.2.3. Escenario grave
4.2.3.1. en caso que hubiera ocurrido cualquier hecho grave que haga temer por la estabilidad del banco
4.2.3.2. Administración provisional
4.2.3.3. Prohibiciones impuestas por la CMF en caso que banco presente administración deficiente o situaciones de inestabilidad financiera
4.2.3.3.1. otorgar créditos sin garantía
4.2.3.3.2. imposibilidad de alzar o limitar garantías de créditos
4.2.3.3.3. adquirir o enajenar bienes (que correspondan a su activo fijo)
4.2.3.4. Capitalización de un banco por el sistema financiero
4.2.4. Escenario gravísimo o terminal
4.2.4.1. supone fracaso de medidas anteriores para regularizar la situación de un banco
4.2.4.2. Liquidación forzosa de un banco
4.2.4.2.1. objetivo: repartir los resultados de la enajenación de los activos del banco para dar cumplimiento a las obligaciones adquiridas por éste frente a sus acreedores.
4.2.4.2.2. el banco no puede seguir funcionando
4.2.4.2.3. se nombra un liquidador
4.2.5. garantía estatal a los depósitos
4.2.5.1. en caso de aprobación del convenio de acreedores o de liquidación forzosa
4.2.5.2. garantía recae sobre depósitos a plazo o cuentas de ahorro (y cubre hasta cierta cantidad de dinero)
4.2.5.3. garantía especial respecto de depósitos en cuenta corriente (Art. 132 LGB)
4.2.6. ver facultades del Banco Central para cautelar la estabilidad del sistema financiero
5. ¿Quién regula?
5.1. por órgano administrativo sectorial - Hoy la Comisión para el Mercado Financiero (antes la SBIF)
5.1.1. [ver esquema general sobre organismos reguladores]
5.2. por Banco Central
5.2.1. Objeto del BC: "el Banco tendrá por objeto velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos".
5.2.2. Atribuciones del BC:
5.2.2.1. [emisión de billetes y monedas]
5.2.2.2. [ejecutar operaciones de crédito y cambios internacionales]
5.2.2.3. dictar normas en materia monetaria, crediticia, financiera y de cambios internacionales:
5.2.2.4. regular la cantidad de dinero y de crédito en circulación.
5.2.2.4.1. fijar las tasas de encaje
5.2.2.4.2. recibir y efectuar depósitos de o en los bancos.
5.2.2.4.3. abrir líneas de crédito a los bancos, otorgarles financiamiento
5.2.2.4.4. ceder documentos de la cartera de colocaciones o de inversiones a los bancos y adquirir de los bancos sus carteras de colocaciones o de inversiones.
5.2.2.4.5. emitir, colocar y adquirir títulos en el mercado abierto
5.2.2.5. cautelar la estabilidad del sistema financiero
5.2.2.5.1. conceder a los bancos créditos de urgencia cuando presentaren problemas derivados de una falta transitoria de liquidez
5.2.2.5.2. adquirir activos de los bancos en casos de proposición de convenio o de liquidación forzosa
5.2.2.6. regulación del sistema financiero y del mercado de capitales
5.2.2.6.1. dictar normas y condiciones para la captación de fondos del público
5.2.2.6.2. fija intereses máximos que pueden pagar sobre depósitos a la vista
5.2.2.6.3. normar a empresas cuyo giro sea la emisión u operación de tarjetas de crédito
5.2.2.6.4. autorizar sistemas de reajuste que se utilicen en operaciones de crédito
5.2.3. [Prohibiciones y restricciones del BC - ver Art. 109 de la CPR]