1. Historia de la deuda pública federal en México
1.1. Independencia
1.1.1. Durante la guerra de Independencia las finanzas públicas en la Nueva España sufrieron un gran deterioro y se entiende pues fue necesario solicitar préstamos a corporaciones y particulares más la deuda por cuenta corriente (impago de sueldos, pensiones y otras), sin embargo, no hay elementos consistentes de montos y acreedores
1.2. Revolución
1.2.1. Con el comienzo de la revolución, las empresas mineras y manufactureras que obtenían recursos a través de la Bolsa se vieron severamente afectadas, además la instabilidad política paralizó literalmente la inversión extranjera, dada la incertidumbre, la debilidad del sistema financiero y la deficiente definición de los derechos de propiedad.
1.3. Posrevolución
1.3.1. El gobierno de Álvaro Obregón se encuentra con una deuda con una tasa de interés del 36%, lo cual la hacía impagable, por tanto, se realizó un arreglo de la deuda, con el trabajo de Juan Alberto Pani, nombrado en 1923 como secretario de Hacienda, se logró un plan de reforma económica y junto con el impulso de las exportaciones del petróleo se alcanzó cierta recuperación, o al menos cierta estabilidad.
1.4. Actualidad
1.4.1. Durante el periodo 2012-2016, la deuda del sector público federal registró un crecimiento de 16.2% del PIB, al pasar de 34.0 a 50.2% del PIB. En el mismo periodo, los ingresos del sector público pasaron de 22.3 al 23.5% del PIB, por tanto, el incremento de la deuda sobrepasa al de los ingresos públicos, lo que equivale a inestabilidad económica
2. Regulación
2.1. Ley General de la Deuda Pública (LGDP)
2.1.1. Establece las disposiciones jurídicas que norman la programación, negociación, contratación, autorización, manejo, registro y vigilancia de la deuda pública financiera interna y externa a cargo de las entidades de la Administración Pública Federal
2.2. Ley de ingresos de la Federación
2.2.1. La Ley de Ingresos de la Federación (LIF), en el artículo 2 establece los límites de endeudamiento público, tanto interno como externo para el año fiscal correspondiente
2.3. Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria
2.3.1. La Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPRH), con relación a la deuda pública, establece el principio de equilibrio presupuestario (Artículo 17) que regirá al paquete económico; además, regula el contenido del proyecto de LIF, que contempla las propuestas de endeudamiento del Gobierno Federal y las entidades (Artículo 40).
2.4. Marco normativo deuda subnacional
2.4.1. En la CPEUM, Artículo 117, indica que los Estados no pueden contraer de forma directa deuda con gobiernos, sociedades, particulares o extranjeros, o bien cuando tengan que pagarse en moneda extranjera o fuera del territorio nacional.
2.5. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos
2.5.1. Artículo 73 fracción VII y 117 fracción VIII, se otorga al gobierno federal la competencia para celebrar empréstitos “de obras que directamente produzcan un incremento en los ingresos públicos
2.6. Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios
2.6.1. tiene como objeto promover las finanzas públicas locales sostenibles, con reglas de disciplina financiera, uso responsable de la deuda pública, fortalecimiento de la transparencia.
2.6.1.1. Reglas de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas Reglas de Disciplina Financiera de los Municipios Deuda a Largo y Corto Plazo Deuda de la Ciudad de México Sistemas de Alertas Registro Público Único Transparencia y Rendición de Cuentas Sanciones
3. Caso de estudio
3.1. Metodología para el análisis financiero
3.1.1. El órgano de coordinación para la LGCG es el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC) y, entre otros, está obligado a contar con un mecanismo de seguimiento para todos los obligados3, con la finalidad de ofrecer información de fácil acceso a cualquier persona.
3.2. Análisis de la deuda a nivel local
3.2.1. El Estado de México a partir de diciembre de 2004 llevó a cabo la migración de la deuda pública al Fideicomiso Maestro y la propuesta para el Refinanciamiento de la Deuda Pública. Así en 2008 se refinanciaron 25 mil 175 millones de pesos, esto es el 87% del total de ésta reduciendo tasas de interés y ampliando el perfil de amortizaciones.
4. Tipos
4.1. Por su origen
4.1.1. La deuda interna “se consideran los financiamientos que obtiene el sector público, directamente o a través sus agentes financieros, en el mercado doméstico, mediante la colocación de valores gubernamentales y créditos directos, pagaderos dentro del país.”
4.1.2. La deuda externa, “son aquellos créditos contratados por el sector público con entidades financieras del exterior y pagaderos en el extranjero en moneda diferente a la moneda nacional.”
4.2. Por el periodo de contratación
4.2.1. Para el corto plazo, al igual que otros instrumentos comerciales, son préstamos pagaderos en menos de un año
4.2.2. Para el largo plazo le corresponden periodos de un año o más.
4.3. Por fuente de financiamiento
4.3.1. Deuda Interna
4.3.1.1. Valores gubernamentales Banca comercial Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores) Entre otros
4.3.2. Deuda Externa
4.3.2.1. Mercados de capitales Organismos Financieros Internacionales (OFI’s) Mercado bancario Comercio exterior Deuda Reestructurada Pasivo (Pidiregas)
4.4. Otras clasificaciones
4.4.1. por la moneda de contratación acorde con el origen o divisa en el que se refrendó el crédito
4.4.2. por el país de origen corresponde a la nacionalidad del acreedor
4.4.3. por instrumento, es decir a sus características jurídicas, algunos son: bonos, pagares, valores gubernamentales y las líneas de crédito
5. Integración de la deuda pública
5.1. Deuda del Gobierno Federal
5.1.1. La Deuda del Gobierno Federal es el conjunto de obligaciones financieras y no financieras a las que tiene que hacer frente los gobiernos: federal, estatales y municipales, derivadas del endeudamiento directo, algunas de ellas son: préstamos bancarios, emisiones de valores gubernamentales, comercio exterior, entre otras
5.2. Deuda del Sector Público
5.2.1. La integración de los saldos de la deuda del sector público federal tanto interna como externa, incluye los pasivos del Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la Banca de Desarrollo, es decir, deuda interna.
5.3. Requerimientos Financieros del Sector Público
5.3.1. Es el indicador más amplio para determinar las obligaciones generadas por transacciones en el sector público.
6. Que es la deuda Pública?
6.1. DEUDA DEL GOBIERNO FEDERAL
6.1.1. Obligaciones contratadas por el Gobierno Federal
6.2. DEUDA DEL SECTOR PÚBLICO
6.2.1. Endeudamiento del Gobierno Federal, empresas productivas del estado y Banca de desarrollo
6.3. SALDO HISTÓRICO DE LOS RFSP
6.3.1. Concepto más amplio de la deuda pública, al incluir todos los instrumentos de política pública que pudieran implicar endeudamiento a cargo del Sector Público.