LA DEUDA COMO ESTRATEGIA FINANCIERA

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LA DEUDA COMO ESTRATEGIA FINANCIERA por Mind Map: LA DEUDA COMO ESTRATEGIA FINANCIERA

1. La deuda como manejo financiero federal y local

1.1. SHCP (2016) enuncia que "la deuda son las obligaciones de los poderes legislativo y judicial, las dependencias del Poder Ejecutivo Federal y sus órganos desconcentrados, así como las obligaciones contraídas por entidades que formaron parte de la Administración Pública Federal paraestatal" (p. 2).

1.2. Tipos de Deuda

1.2.1. Por su origen

1.2.1.1. Interna

1.2.1.1.1. SHCP (2008) enuncia "se consideran los financiamientos que obtiene el sector público, directamente o a través sus agentes financieros, en el mercado doméstico, mediante la colocación de valores gubernamentales y créditos directos, pagaderos dentro del país" (p. 4).

1.2.1.2. Externa

1.2.1.2.1. SHCP (2008) enuncia que “son aquellos créditos contratados por el sector público con entidades financieras del exterior y pagaderos en el extranjero en moneda diferente a la moneda nacional” (p. 4).

1.2.2. Por el periodo de contratación

1.2.2.1. corto plazo

1.2.2.1.1. Salgado (2016) enuncia "que al igual que otros instrumentos comerciales, son préstamos pagaderos en menos de un año" (p. 4).

1.2.2.2. largo plazo

1.2.2.2.1. Salgado (2016) enuncia que "le corresponden periodos de un año o más" (p. 4).

1.2.3. Por fuente de financiamiento

1.2.3.1. Salgado (2016) enuncia que "En esta clasificación participan la naturaleza de los acreedores financieros, con base al origen de la deuda" (p. 5).

1.2.3.1.1. Interna

1.2.3.1.2. Externa

1.2.4. Otras clasificaciones

1.2.4.1. por la moneda de contratación

1.2.4.2. por el país de origen

1.2.4.3. por instrumento

1.3. Integración de la deuda pública

1.3.1. Deuda del Gobierno Federal

1.3.1.1. Salgado (2016) enuncia "que es el conjunto de obligaciones financieras y no financieras a las que tiene que hacer frente los gobiernos: federal, estatales y municipales, derivadas del endeudamiento directo, algunas de ellas son: préstamos bancarios, emisiones de valores gubernamentales, comercio exterior, entre otras" (p. 7).

1.3.2. Deuda del Sector Público

1.3.2.1. Salgado (2016) enuncia que "La integración de los saldos de la deuda del sector público federal tanto interna como externa, incluye los pasivos del Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la Banca de Desarrollo, es decir, deuda interna" (p. 7).

1.3.3. Requerimientos Financieros del Sector Público

1.3.3.1. Salgado (2016) enuncia que "estos miden las necesidades de financiamiento por gasto directo, pago de intereses, amortizaciones de deuda, entre otros" (p. 7-8).

1.3.3.1.1. Requerimientos financieros del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

1.3.3.1.2. Adecuaciones a los registros presupuestales

1.3.3.1.3. Requerimientos financieros del FONADIN

1.3.3.1.4. Programa de apoyo a deudores

1.3.3.1.5. Banca de desarrollo y fondos de fomento

1.3.3.1.6. Requerimientos financieros de los proyectos de infraestructura productiva de largo plazo (PIDIREGAS)

1.4. Regulación

1.4.1. la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM), Artículo 73 fracción VII y 117 fracción VIII, se otorga al gobierno federal la competencia para celebrar empréstitos “de obras que directamente produzcan un incremento en los ingresos públicos”. (DOF, 2017), de donde se desprenden los siguientes órdenes jurídicos:

1.4.1.1. Ley General de la Deuda Pública (LGDP)

1.4.1.1.1. Establece las disposiciones jurídicas que norman la programación, negociación, contratación, autorización, manejo, registro y vigilancia de la deuda pública financiera interna y externa a cargo de las entidades de la Administración Pública Federal (DOF, 2012).

1.4.1.2. Ley de ingresos de la Federación

1.4.1.2.1. Establece los límites de endeudamiento público, tanto interno como externo para el año fiscal correspondiente (DOF, 2018)

1.4.1.3. Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria

1.4.1.3.1. Estable el principio de equilibrio presupuestario (Artículo 17) que regirá al paquete económico; además, regula el contenido del proyecto de LIF, que contempla las propuestas de endeudamiento del Gobierno Federal y las entidades (Artículo 40)

1.4.1.4. Marco normativo deuda subnacional

1.4.1.4.1. En la CPEUM, Artículo 117, indica que los Estados no pueden contraer de forma directa deuda con gobiernos, sociedades, particulares o extranjeros, o bien cuando tengan que pagarse en moneda extranjera o fuera del territorio nacional

2. Historia de la deuda pública federal en México

2.1. Independencia

2.1.1. Finalmente, en este periodo para reestablecer la república federal se recurrieron a grandes empréstitos extranjeros, entre 1830-1860 por la suspensión de pagos de 1828 México fue excluido de los mercados de capitales internacionales y dependieron del endeudamiento interno (bancos y comerciantes locales). Posteriormente Maximiliano se financió con París, mientras que Juárez lo hizo con Estados Unidos manteniendo fases de endeudamiento interno hasta 1904-1913 que casi toda la deuda contratada fue externa, hasta la suspensión de pagos con la Revolución. (Marichal y Ludlow, 1998).

2.2. Revolución

2.2.1. En esta fase la deuda externa se incrementó notablemente, superada sólo por las de Argentina y Brasil, alcanzando unos 600 millones de dólares, los intereses eran de 5% (30 millones de dólares anuales), más los 4 millones de dólares por amortización, y que por la suspensión de pagos estas cantidades se fueron incrementando. (Marichal y Ludlow, 1998).

2.3. Posrevolución

2.3.1. Salgado (2016) enuncia "el periodo comprendido entre 1911 y 1946 se realizaron suspensión de pagos, pero en el gobierno de Cárdenas, después de una negociación, se cumplen con los convenios realizados con Estados Unidos, Inglaterra, Francia e Italia y con esos se culmina con la política de suspensión de pagos" (p. 15).

2.4. Actualidad

2.4.1. Salgado (2016) enuncia que "A partir de los ochenta existe una preocupación por la reducción de la deuda externa que, por excepción de 1994, se ha mantenido a la baja y se ha compensado con la deuda interna. Para 2009 la deuda interna se ubicó en 21.7% del PIB y la externa en 9.5%. Otro punto importante en han sido las reformas que a partir de 2013 no han acelerado el crecimiento esperado, provocando desconfianza en grandes organismos y están reconsiderando las finanzas públicas en México." Para 2017 el Plan Anual de Financiamiento (PAF), contiene objetivos de política de crédito público que incluye la reducción de la razón de deuda pública con relación al PIB. Respecto a las necesidades de financiamiento, se plantea recurrir al mercado local, y la deuda externa sólo para condiciones favorables de los mercados internacionales, lo cual es responsable; no obstante, se requieren políticas económicas eficientes, que consideren la rendición de cuentas y regulación, participación ciudadana y fiscalización. (Hernández y Silva, 2017).

3. Caso de estudio

3.1. nivel de endeudamiento de las entidades federativas.

3.1.1. Metodología para el análisis financiero

3.1.1.1. Salgado (2016) enuncia que "Acorde con la Ley General de Contabilidad Gubernamental (LGCG) existen criterios generales que regirán la Contabilidad Gubernamental y la emisión de información financiera de los entes públicos. Sabemos que la LGCG es de observancia general para los poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial de la Federación los ayuntamientos de los municipios" (p. 19-20).

3.1.2. Análisis de la situación de deuda pública del Estado de México.

3.1.2.1. Salgado (2016) enuncia que "El Gobierno Estatal requiere de recursos financieros para fomentar el desarrollo, los recursos tienen que dirigirse a proyectos que causen el mayor bienestar de los mexiquenses. El Estado de México a partir de diciembre de 2004 llevó a cabo la migración de la deuda pública al Fideicomiso Maestro y la propuesta para el Refinanciamiento de la Deuda Pública. Así en 2008 se refinanciaron 25 mil 175 millones de pesos, esto es el 87% del total de ésta reduciendo tasas de interés y ampliando el perfil de amortizaciones" (p. 21).