La deuda como estrategia financiera

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La deuda como estrategia financiera por Mind Map: La deuda como estrategia financiera

1. La deuda como manejo financiero federal y local

1.1. Deuda del Gobierno Federal

1.1.1. Obligaciones contratadas por el Gobierno Federal

1.1.1.1. Se compone de los siguientes conceptos: Se compone de los siguientes conceptos:  Préstamos Bancarios  Emisiones de Valores  Gubernamentales  Deuda con Organismos  Financieros  Internacionales  Comercio Exterior  Bonos del ISSSTE (por la implementación de la nueva Ley del ISSSTE) y cuentas relacionadas con la seguridad social  Bonos de Pensión PEMEX  Otros

1.1.2. Endeudamiento del Gobierno Federal, empresas productivas del estado y Banca de desarrollo

1.1.2.1. Se compone por deuda contratada por:  Gobierno Federal  Empresas Productivas del Estado o PEMEX o CFE  Banca de Desarrollo o BANOBRAS o SHF o BANCOMEXT o NAFIN o FINANCIERANACIONAL o BANSEFI

1.1.3. Concepto más amplio de la deuda pública, al incluir todos los instrumentos de política pública que pudieran implicar endeudamiento a cargo del Sector Público.

1.1.3.1. Se compone por:  Sector Público  Presupuestario  Instituto para la Protección al Ahorro Bancario  Obligaciones derivadas del Programa de Apoyo a Deudores de la Banca  Fondo Nacional de Infraestructura (carreteras)  Banca de Desarrollo, Fondos de Fomento (neta de activos o valor de recuperación)  Pidiregas de CFE

2. Tipos de deuda

2.1. Por su origen

2.1.1. Se clasifica de 2 formas: En la deuda interna “se consideran los financiamientos que obtiene el sector público, La deuda externa, “son aquellos créditos contratados por el sector público con entidades financieras del exterior y pagaderos en el extranjero en moneda diferente a la moneda nacional.”

2.2. Por periodo de contracion

2.2.1. En este rubro se clasifican los instrumentos de deuda pública acorde al plazo de contratación, es decir, corto y largo plazo. Para el corto plazo, al igual que otros instrumentos comerciales, son préstamos pagaderos en menos de un año. Para el largo plazo le corresponden periodos de un año o más.

2.3. Por fuente de financiamiento

2.3.1. En esta clasificación participan la naturaleza de los acreedores financieros, con base al origen de la deuda,

2.4. Otras clasificaciones

2.4.1. La deuda pública también puede clasificarse por la moneda de contratación acorde con el origen o divisa en el que se refrendó el crédito; por el país de origen corresponde a la nacionalidad del acreedor.

3. Integracion de la deuda publica

3.1. Deuda del Gobierno Federal

3.1.1. Conjunto de obligaciones financieras y no financieras a las que tiene que hacer frente los gobiernos: federal, estatales y municipales, derivadas del endeudamiento directo, algunas de ellas son: préstamos bancarios, emisiones de valores gubernamentales, comercio exterior, entre otras.

3.2. Deuda del sector publico

3.2.1. La integración de los saldos de la deuda del sector público federal tanto interna como externa, incluye los pasivos del Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la Banca de Desarrollo, es decir, deuda interna.

3.3. Requerimientos Financieros del Sector Público

3.3.1. Miden las necesidades de financiamiento por gasto directo, pago de intereses, amortizaciones de deuda, entre otros. Es el indicador más amplio para determinar las obligaciones generadas por transacciones en el sector público.

4. Regulación

4.1. Ley General de la Deuda Pública (LGDP)

4.1.1. Establece las disposiciones jurídicas que norma la programación, negociación, contratación, autorización, manejo, registro y vigilancia de la deuda pública financiera interna y externa a cargo de las entidades de la Administración Pública Federal.

4.2. Ley de ingresos de la Federación

4.2.1. Establece los límites de endeudamiento público, tanto interno como externo para el año fiscal correspondiente. Por ejemplo, para 2018 los ingresos derivados de financiamientos fueron asignados 501,375.50 de millones de pesos.

4.3. Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria

4.3.1. Estable el principio de equilibrio presupuestario (Artículo 17) que regirá al paquete económico; además, regula el contenido del proyecto de LIF, que contempla las propuestas de endeudamiento del Gobierno Federal y las entidades (Artículo 40). Adicionalmente, establece la entrega de informes, a la SHCP.

4.4. Marco normativo deuda subnacional

4.4.1. Contiene otros deberes como: que las legislaturas locales tendrán que autorizar los montos máximos de deuda y que podrán contraer obligaciones para cubrir sus necesidades de corto plazo, sin exceder los montos máximos y las condiciones establecidas por ley general que expida el Congreso de la Unión.

5. Historia de la deuda pública federal en México

5.1. Independencia

5.1.1. La Bolsa de México, como tal, es impulsada por la política económica de Porfirio Díaz quien considera que es un instrumento imprescindible para atraer a capitalistas extranjeros y con ello impulsar la modernización del país. Empero, las materias primas y productos primarios (oro, plata, entre otros) no fueron suficientes para mantener el mercado bursátil, así para 1884 se establece el Código de Comercio.

5.2. Revolución

5.2.1. Entre 1913 y 1917 el sistema bancario estaba atomizado y poco integrado, las dificultades de insolvencia de la Hacienda. Los gobiernos de la revolución atribuyeron a la Bolsa las consecuencias financieras, estigmatizando a la Bolsa de la responsabilidad económica y política, así sólo se podía vender deuda para generar préstamos dirigida a la banca pública.

5.3. Posrevolucion

5.3.1. El periodo comprendido entre 1911 y 1946 se realizaron suspensión de pagos, pero en el gobierno de Cárdenas, después de una negociación, se cumplen con los convenios realizados con Estados Unidos, Inglaterra, Francia e Italia y con esos se culmina con la política de suspensión de pagos.

5.4. Actualidad

5.4.1. Para los primeros años de los noventa la deuda externa se redujo 20.3% sobre el PIB, sin embargo, la crisis de 1994 demuestra que el nivel de la deuda no es el único factor, la estructura también influye, en el periodo de 2000 a 2008, con un promedio de 14.6% para la deuda interna y 8.4 % para la externa. Para 2009 la deuda interna se ubicó en 21.7% del PIB y la externa en 9.5%, Durante el periodo 2012-2016, la deuda del sector público federal registró un crecimiento de 16.2% del PIB, al pasar de 34.0 a 50.2% del PIB, Para 2017 el Plan Anual de Financiamiento (PAF), contiene objetivos de política de crédito público que incluye la reducción de la razón de deuda pública con relación al PIB.

6. Metodología para el análisis financiero

6.1. El órgano de coordinación para la LGCG es el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC) y, entre otros, está obligado a contar con un mecanismo de seguimiento para todos los obligados, con la finalidad de ofrecer información de fácil acceso a cualquier persona. Los gobiernos de las Entidades Federativas deben brindar la cooperación y asistencia necesarias a los gobiernos de sus municipios para alcanzar la armonización.

6.1.1. El objetivo es revelar de forma consistente, veraz y oportuna, las operaciones de cada ente público para cumplir con: i) dar transparencia a las operaciones; ii) rendición de cuentas; iii) facilitar la fiscalización; y iv) evaluación del desempeño de actividades con fundamento en indicadores.

7. Análisis de la deuda a nivel local

7.1. El Gobierno Estatal requiere de recursos financieros para fomentar el desarrollo, los recursos tienen que dirigirse a proyectos que causen el mayor bienestar de los mexiquenses. El Estado de México a partir de diciembre de 2004 llevó a cabo la migración de la deuda pública al Fideicomiso Maestro y la propuesta para el Refinanciamiento de la Deuda Pública.