Mercados Internacionales de dinero y capital

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Mercados Internacionales de dinero y capital por Mind Map: Mercados Internacionales de dinero y capital

1. Banca Internacional

1.1. Todos los grandes bancos tienen carácter internacional.

1.2. Los mayores pertenecen a EUA, Japón, Reino Unido y Alemania.

1.3. Su tamaño se mide en base a su capital contable y el valor de los activos que maneja.

1.4. Opciones: Banco corresponsal, oficina representativa, sucursal extranjera y filial extranjera.

1.5. OFFSHORE BANKING CENTERS: Son concesiones en materia de reglamentación e impuestos.

1.5.1. Las mas conocidas se ubican en Bahamas, Islas Caimán, Bahrein, Panamá, Hong Kong y Singapur.

1.5.2. Se conocen como paraísos fiscales.

2. Mercado Internacional de Dinero

2.1. Se le conoce como mercado de Euromonedas.

2.1.1. La Euromoneda es un depósito a plazo en un banco en un banco internacional ubicado fuera del país de la moneda.

2.2. Es un mercado interbancario.

2.3. Los instrumentos mas populares en el mercado de dinero internacional son los depósitos a plazo fijo y los certificados de depósito negociables.

2.4. FORWARD RATE AGREEMENTS: Es un mercado de contratos forward de la tasa de interés .

2.4.1. Si las tasas de interés se reducen por abajo de la tasa acordada, el comprador del FRA paga al vendedor la diferencia entre la tasa del mercado y la tasa acordada.

2.4.2. Si la tasa del mercado sube por arriba de la tasa acordada, el vendedor del FRA paga al comprador el incremento en el costo de interés.

2.5. EURONOTAS: Son instrumentos de deuda a corto plazo de clientes corporativos, respaldados por uno o varios eurobancos.

2.6. EUROPAPEL COMERCIAL: Es la deuda no garantizada a corto plazo de las grandes empresas.

2.6.1. Se vende con descuento del valor nominal y los plazos típicos son de uno a seis meses.

3. Crisis Internacional de la deuda 1982

3.1. Se anuncio la moratoria de sobre la deuda externa por 68 mdd con mas de 100 grandes bancos.

3.2. Se renegocio la deuda con los gobiernos de los países acreedores, miembros del Club de París.

3.3. LA CRISIS ASIÁTICA. En 1997 la devaluación del baht en Tailandia inicio la crisis.

3.3.1. Cuando el baht se devalúa , las burbujas especulativas en diferentes mercados estallan una tras otra y los precios de los activos bajan drásticamente,

3.4. CRISIS DE LA DEUDA SOBERANA EN EUROPA EN 2010. Inicio en Grecia en el 2009.

3.4.1. Su causa fue un enorme déficit presupuestario financiado con la deuda pública.

3.4.2. Los deficits fiscales se debían a la incapacidad del gobierno griego de recaudar los impuestos , un sistema de pensiones exageradamente generoso, un sector público inflado y un sector privado poco competitivo.

4. Mercado Internacional de bonos

4.1. Un bono es un instrumento de deuda a largo plazo.

4.2. TIPOS DE BONOS.

4.2.1. Cupón cero (bonos de descuento puro, no paga ningún interés durante su vida y reembolsa el valor nominal al vencimiento)

4.2.2. Tasa Fija (son instrumentos de deuda a largo plazo que no pagan intereses periódicamente en forma de cupones)

4.2.3. Notas a tasa flotante (son bonos a mediano plazo que pagan cupones trimestrales o semestrales indexados a alguna tasa de referencia)

4.2.4. Vinculados con acciones (en estos se tiene el derecho de cambiarlo por cierto número de acciones de la empresa emisora)

4.2.5. En dos monedas (paga cupones a tasa fija en la misma moneda que el principal, pero al vencimiento éste se paga en otra moneda)

4.3. CALIFICACIÓN DE LOS BONOS INTERNACIONALES.

4.3.1. S&P, Moody´s Investor Service y Fitch IBCA proporcionan la calificación crediticia de los emisores de bonos.

4.3.2. La mejor calificación es triple A y la peor es D.

4.3.3. En la evaluación se toma en cuenta los factores económicos, políticos y sociales.

4.4. ESTRUCTURA DEL MERCADO DE EUROBONOS.

4.4.1. Emisor que desea obtener fondos = sindicato suscriptor.

4.4.2. Inversionista = compra bonos en el mercado primario.

4.4.3. Dealers = ofrecen el precio a la compra y a la venta.

4.4.4. Brokers = Cobran una comisión.

5. Mercado Internacional de Acciones

5.1. El tamaño de un mercado se mide por su capitalización.

5.2. Liquidez es la razón entre el volúmen de las transacciones durante un año y su capitalización.

5.3. La concentración se mide por la participación de las 10 empresas mas grandes en la capitalización total.

5.4. ADR. Es un recibo que representa el derecho a una cantidad específica de acciones de una empresa extranjera.

5.4.1. Están denominados en dólares.

5.4.2. El mercado es muy líquido y resulta fácil invertir

5.4.3. Existen ADR patrocinados (paga honorarios por el depósito) y no patrocinados (cada vez son más raros).

5.5. WEBS. Ofrecen portafolios que replican índices internacionales, existen para 20 países en tres continentes.

5.5.1. Pueden negociarse en la bolsa de valores

5.5.2. Es un instrumento adecuado para los inversionistas.

5.6. LISTADO CRUZAD DE ACCIONES. Aumenta la base de los inversionistas que pueden invertir en acciones de una empresa.

5.6.1. Reduce la probabilidad de adquisiciones hostiles.