1. Tipos de swaps
1.1. no aplican intereses
1.1.1. Swaps de acciones
1.1.1.1. contrato de intercambio obligatorio de los rendimientos provenientes de una acción
1.1.2. Swaps de mercancías
1.1.2.1. intercambio de pagos fijos con base al indice de mercancia o en una tasa del mercado de dinero
1.1.3. Swaps de crédito
1.1.3.1. se genera un flujo de efectivo aleatorio, no existe garantía de que el interés sea reembolsado en fechas futuras
1.2. con tasas de interes
1.2.1. Swaps de divisas
1.2.1.1. los flujos de efectivo intercambiados se encuentran en diferentes monedas
1.2.2. Swaps de la base
1.2.2.1. el intercambio de flujos de efectivo en unta tasa flotante, contra flujos de efectivo en otra, en la misma moneda
1.2.3. Swaps sobre activos
1.2.3.1. swap en el que los pagos de cupones se intercambien contra la tasa libor , mas un diferencial,
1.2.4. Swaps mas complejos
1.2.4.1. swaps de amortizacion, de lingotes de oro/plata, los swaps MBS y denominados quantos
1.3. Convecionalismos de los swaps
1.3.1. en algunas economías el mercado cotiza el diferencial de los swaps, también es cotizada sobre una base anual
2. Ingenieria de los swaps de tasas de interes
2.1. en forma horizontal
2.1.1. dos corrientes representa flotante de pago y la otra una corriente fija, se interpreta como si estuviera vinculada en un cierto tipo de bono
2.2. en forma vertical
2.2.1. al dividirlo los intercambios durante periodos, cada intercambio de efectivo se interpreta de una manera similar
2.3. Un bono sintetico con cupones
2.3.1. el instrumento sintético da como resultado un bono con cupones emitido por la misma entidad y que paga con un cupón básicos en la cuenta
2.4. Valuación
2.4.1. se escribe el valor presente de las corrientes de efectivo generadas por los bonos a tasa fija y flotante con el empleo de factores de descuento apropiados
2.4.1.1. Flujos de efectivo fijos
2.4.1.1.1. se descuentan por medio de tasas flotantes relevantes
2.4.1.2. Flujos de efectivo flotantes
2.4.1.2.1. el valor presente de un FRN es igual al valor a la par de N en cada fecha de liquidación
3. Concepto
3.1. un intercambio puro de flujos de efectivo, con el objetivo de satisfacer necesidades especificas
4. Usos de los swaps de acciones
4.1. Administración de fondos
4.2. Ventajas fiscales
4.3. Regulaciones
4.4. Creación de posiciones sintéticas
5. Uso de la tasa de interes y de otros swaps
5.1. Pagar la tasa fja del periodo y recibir la libor flotante con un monto teorico
5.2. Pagar y recibir ambas tasas flotantes, en la misma moneda.
5.3. Pagar y recibir dos tasas flotantes en diferentes monedas
6. Dos usos de los swaps de tasas de interes
6.1. Cambio de la duración del portafolio
6.1.1. los gobiernos suelen ajustar el vencimiento promedio de las deudas de acuerdo a las condiciones de mercado
6.2. Usos técnicos
6.2.1. la utilidad al diseñar nuevos contratos de futuros bonos en los cuales la entrega se vincula a los swaps
7. Mecanica de los swaps de nuevas emisiones
7.1. 1.-Las aplicaciones del mundo real con swaps tratan con nuevas emisiones de bonos
7.2. 2.- Los swaps de tasas de interés tratan con tasas fijas y flotantes en forma simultanea
7.3. 3.- Los riesgos de crédito , los emisores tienen diferentes calificaciones de crédito y los bonos son vendidos
7.4. 4.- La mecánica acerca de manera que se crean swaps con tasas fijas y flotantes para las nuevas emisiones y conducir a un financiamiento
8. Swaps de divisas vs Forex
8.1. Las tasas de interés en las dos monedas serian diferentes
8.1.1. en las Swaps divisas la diferencia es explicita mente pagada durante la vida del swap como pagos de internos de intereses
8.1.2. En los Forex no existen pagos internos de intereses, la compensación debe ocurrir en la fecha final