1. El riesgo es
1.1. Incertidumbre producida a que se de un evento adverso y se produzcan consecuencias en el rendimiento de una inversión
1.1.1. El riesgo es producido por muchos factores externos económicos y existen tres posturas ante él
1.1.1.1. Propenso:
1.1.1.1.1. Para este tipo de decisor, las utilidades varían proporcionalmente más que lo que varíen los resultados
1.1.1.2. Indiferente
1.1.1.2.1. Para este decisor, las utilidades varían proporcionalmente al igual que los resultados
1.1.1.3. Adverso
1.1.1.3.1. Para este decisor, las utilidades variaran proporcionalmente menos que lo que varíen los resultados
1.2. Existen distintos tipos de riesgo
1.2.1. Riesgo de mercado: Son las perdidas derivadas de movimientos en precios de mercado
1.2.1.1. Riesgo de cambio: Se refiere a las variaciones a la hora de hacer un cambio de divisas
1.2.1.2. Riesgo de tasas de interés: Es el cambio en contra de los tipos de interés, algunas empresas contratan coberturas de tipos de interés que permiten reducir el estrés
1.2.1.3. Riesgo de mercado: Se refiere al cambio en el valor de instrumentos financieros como bonos o acciones
1.2.2. Riesgo de liquidez: Es la pérdida potencial por no poder pagar pasivos en condiciones normales para el banco.
1.2.3. Riesgo de crédito: Es la perdida potencial por falta de pago de un acreditado o su contraparte
2. El rendimiento es
2.1. Es la rentabilidad o ganancia económica obtenida de una inversión
2.2. Generalmente se expresa en porcentaje y es calculado de acuerdo al capital invertido
2.2.1. Existen distintos tipos de rendimiento como son
2.2.1.1. Rendimiento sobre capital (ROE) = Utilidad neta / Capital Contable
2.2.1.2. Rendimiento sobre los activos (ROA) = Utilidad neta / activos totales
2.2.1.3. Rendimiento sobre las ventas (ROS) = Utilidad neta / ventas
2.2.1.4. Utilidad sobre acción (RUA) = Utilidad neta sobre número de acciones
2.3. Parkin (1995) dice que la renta económica es el ingreso que recibe el propietario del facto, este ingreso es superior a la cantidad que se necesita para inducir a ese propietario a que ofrezca el factor para que sea usado.
2.3.1. Begg, Fischer y Fernandez (2005) mencionan que el rendimiento de las acciones se relaciona con el riesgo, que existen preferencias y elecciones de las personas que afectan el rendimiento como por ejemplo, gustos personales