1. ROTACIÓN DE INVENTARIOS: Costo de Mercancías vendidas Inventario promedio resenta las veces que los costos en inventarios se convierten en efectivo o se colocan a crédito. INVENTARIOS EN EXISTENCIAS: Inventario promedio x 365 Costo de Mercancías vendidas Mide el número de días de inventarios disponibles para la venta. A menor número de días, mayor eficiencia en la administración de los inventarios. ROTACIÓN DE CARTERA: Ventas a crédito Cuentas por cobrar promedio Mide el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio, durante un periodo de tiempo.
2. Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la situación actual de la empresa y su posible tendencia futura. Así, por ejemplo, para un inversor es un importante conocer el estado de una empresa para ver si vale o no la pena invertir en ella. Otros agentes externos relevantes son: clientes, proveedores, posibles inversores, reguladores, autoridades fiscales, etc.
2.1. Existen tres conceptos básicos sobre los cuales se debe informar: Rentabilidad: Se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos y resultados. Se trata de determinar no solo el valor de la compañía, sino también su composición, calidad, evolución y proyección. Liquidez: Esto es, la capacidad de hacer frente a sus necesidades de recursos y de cumplir con sus deudas de corto plazo. Acá se observan variables como: endeudamiento, activo circulante, periodo de maduración, rotación, etc. Solvencia: Se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de largo plazo y también poder invertir para crecer en el futuro. En este caso observamos variables como: endeudamiento a largo plazo, patrimonio, fuentes de financiación, etc.
3. Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin de mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o aprovechar oportunidades. Un buen análisis financiero es clave para poder planificar, corregir y gestionar.
4. El análisis financiero consiste en una serie de técnicas y procedimientos (como estudios de ratios financieros, indicadores y otros) que permiten analizar la información contable de la empresa para obtener una visión objetiva acerca de su situación actual y cómo se espera que esta evolucione en el futuro
4.1. Objetivo del análisis financiero El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita que los agentes económicos interesados o relacionados con la organización, tomen las decisiones más acertadas.
5. Existen dos métodos de acuerdo a cómo se estructura el análisis:
5.1. Vertical: Se analizan los estados financieros de un solo período.
5.2. Horizontal: Se estudian los estados financieros de más de un período y/o más de una empresa.
6. Se clasifica: Cualitativos que son internos y externos
7. Cuantitativos: Balance general, estado de operaciones, estado de cambios en la situación financiera y flujo de efectivo
8. Indicadores de análisis financiero
9. Indicadores de liquidez
9.1. RAZÓN CORRIENTE: Activo Corriente Pasivo Corriente Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, sabremos cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo. PRUEBA ÁCIDA: Activo Corriente – Inventarios Pasivo Corriente Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, el producido de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación que pueda haber, diferente a los inventarios. CAPITAL NETO DE TRABAJO: Activo Corriente – Inventarios Pasivo Corriente Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado sus pasivos de corto plazo, permitiendo a la Gerencia tomar decisiones de inversión temporal.
10. Indicadores de eficiencia
11. Indicadores de desempeño
11.1. INDICE DE PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO: Ventas de la empresa Ventas totales del sector x 100 Refleja la participación de la empresa en la satisfacción de la demanda de determinado producto INDICE DE CRECIMIENTO EN VENTAS: Ventas del año corriente Ventas del año anterior x 100 Debe ser coherente con el crecimien- to de los Activos y con el crecimiento en volumen y precios. INDICE DE DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS Cantidad de productos año corriente Cantidad de productos año anterior - 1 Este indicador muestra en las em- presas industriales, el porcentaje de nuevos productos que está sacando al mercado, tanto por su políticas de diversificación como por las de inves- tigación y desarrollo. INDICE DE DESERCIÓN DE CLIENTES: Cantidad de Clientes año corriente Cantidad de clientes año anterior - 1 Mide la imagen de la empresa ante los clientes.
12. Indicadores de productividad
12.1. INDICE DUPONT: Es una forma de integrar un indicador de rentabilidad con otro de actividad con el propósito de determinar si un rendimiento de inversión es procedente del uso eficiente de los recursos para generar ventas o del margen neto de utilidad que dichas ventas produzcan. INDICE DE CRECIMIENTO EN VENTAS: Utilidad Neta Ventas Ventas Activo total Utilidad Neta Utilidad Neta Activo Total
13. Indicadores de endeudamiento
13.1. ENDEUDAMIENTO: Pasivo total con terceros Activo Total Por cada peso invertido en activos, cuánto está financiado por terceros y qué garantía está presentando la empresa a los acreedores. AUTONOMÍA: Pasivo total con terceros Patrimonio Mide el grado de compromiso del patrimonio de los asociados con respecto al de los acreedores, como también el grado de riesgo de cada una de las partes que financian las operaciones. INDICE DE DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS Pasivo corriente Pasivo total con terceros Se interpreta diciendo que en la medida que se concentra la deuda en el pasivo corriente con un resultado mayor que uno (1) se atenta contra la liquidez, y si la concentración es menor que uno (1) se presenta mayor solvencia y el manejo del endeudamiento es a más largo plazo.
