1. Proceso de la Administración del Riesgo.
1.1. Identificación del Riesgo
1.2. Evaluación del Riesgo
1.3. Selección de Métodos de la Administración del Riesgo
1.4. Implementación
1.5. Repaso
2. Gestión del Riesgo Financiero en el Sector Público
2.1. Implica que las entidades que lo conforman adopten dentro de los modelos de gerencia y en sus procesos, los controles necesarios que les permitan la eficiencia y efectividad en los servicios que ofrece, máxime que los recursos con los que funciona son públicos y deben de ejercerse con transparencia y en beneficio de la sociedad.
3. La Gestión del Riesgo Financiero en el Sector Público: la Deuda Pública
3.1. La deuda pública es la suma de las obligaciones insolutas a cargo del Sector Público, derivadas de la celebración de empréstitos sobre el crédito de la Nación
3.1.1. La deuda es una herramienta financiera del gobierno para repartir sus costos en el tiempo
4. La Regla de Oro de la Deuda Pública en los Gobiernos Subnacionales
4.1. Bajo dicho precepto, una entidad debe utilizar la deuda sólo para financiar gasto de inversión socialmente rentable
4.1.1. Coronado define cuatro enfoques para gestionar la deuda: 1) enfoque basado en la disciplina de mercado, 2) controles administrativos, 3) enfoque cooperativo y 4) enfoque basado en reglas.
5. El Riesgo Financiero en el Gobierno Subnacional Mexicano
5.1. Entre sus actividades recae el tema de la tributación, componente principal de los ingresos de la federación; los estados recaudan impuestos lucrativos, como el ISR y el IVA, que luego son repartidos en forma de participaciones por el gobierno federal: el gasto federalizado funge con un enfoque redistributivo
5.1.1. Las entidades federativas ven a la deuda pública como una forma de compensar el gasto público; sin embargo, algunas han rebasado su capacidad de pago
5.2. La deuda fue utilizada para el rubro gasto corriente que, es un pasivo que no genera rendimientos como el gasto en capital
5.2.1. La preocupación sobre la deuda estatal resulta válida debido a que la base gravable de un gobierno subnacional es más pequeña y más elástica que la del gobierno federal. Así, ante eventos negativos en su economía, pueden enfrentar serios problemas del pago de su deuda
6. Instituciones que Gestionan el Riesgo Financiero
6.1. El CESF está integrado por representantes de la SHCP, la CNBV, la CNSF, la Consar, el IPAB y el Banco de México
7. El Riesgo Financiero en México
7.1. Económico: mencionan riesgos de un mayor proteccionismo a nivel global, desaceleración del comercio internacional, debilidad de la actividad económica e incertidumbre sobre la normalización de la política monetaria estadounidense.
7.2. De crédito se divide por tipo de cartera y en general se concluye que el riesgo es bajo. Pero, para el caso de la cartera, de consumo destacan un ligero incremento observado en la morosidad de la cartera de nómina y la mayor susceptibilidad de este tipo de créditos al entorno económico
7.3. De mercado está controlado, pues el portafolio de las instituciones tiene una alta ponderación de instrumentos de gubernamentales
7.4. De liquidez, se indica que la principal fuente de financiamiento es la captación minorista; sin embargo, llama a buscar una mayor diversificación de fuentes de financiamiento para aquellas instituciones que tienen una alta dependencia de financiamiento de mercado
8. Definiciones y conceptos claves
8.1. El riesgo financiero se refiere a la incertidumbre generada sobre el rendimiento de una inversión debido a la inestabilidad del mercado o sector en el que opera y a la imposibilidad de devolución del capital,
8.1.1. Los riesgos financieros también se definen como el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros
8.1.2. Esta relacionado con la dinámica de cambio y las posibles pérdidas en los mercados financieros, los movimientos en las variables financieras tales como las tasas de interés y los tipos de cambio,
9. Tipos de Riegos Financieros
9.1. Según el BBV-Bancomer
9.1.1. Riesgo de crédito
9.1.1.1. Se produce cuando una de las partes de un contrato financiero no asume sus obligaciones de pago.
9.1.2. Riesgo de liquidez
9.1.2.1. Se produce cuando una de las partes contractuales tiene activos, pero no posee la liquidez suficiente con la que asumir sus obligaciones
9.1.3. Resgo de mercado
9.1.3.1. Es el que nos encontramos en las operaciones enmarcadas en los mercados financieros.
9.1.4. Riesgo de cambio
9.1.4.1. Está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de una moneda frente a otra y afecta fundamentalmente a personas con inversiones que impliquen un cambio de divisa.
9.1.5. Riesgo de tasa de interés
9.1.5.1. Hace referencia al riesgo de que los tipos de interés suban o bajen en un momento no deseado.
9.1.6. Riesgo de merccado
9.1.6.1. Se trata del riesgo de que se produzcan pérdidas en una cartera como consecuencia de factores u operaciones de los que depende dicha cartera.
9.2. Según Zorrilla
9.2.1. Riesgo Operacional
9.2.1.1. Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano.
9.2.2. Riesgo Legal
9.2.2.1. Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción
9.2.3. Riesgo de Transacción
9.2.3.1. Asociado con la transacción individual denominada en moneda extranjera: importaciones, exportaciones, capital extranjero y préstamos.
9.2.4. Riesgo de Traducción
9.2.4.1. Surge de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matriz para objeto de reportes financieros
9.2.5. Riesgo Económico
9.2.5.1. Asociado con la pérdida de ventaja competitiva debido a movimientos de tipo de cambio.
10. Gestión del Riesgo Financiero
10.1. Disciplina que combina los recursos financieros, humanos, materiales y técnicos de la empresa, para identificar y evaluar los riesgos potenciales y decidir cómo manejarlos con la combinación óptima de costo-efectividad.(Fisher,1994)
11. Objetivos de la Administración del Riesgo Financiero
11.1. Determinar el nivel de tolerancia o aversión al riesgo, es decir, hasta cuanto se está dispuesto a arriesgar, determinar el capital necesario para cubrir un riesgo, monitorear y controlar, así como garantizar el rendimiento sobre el capital de los inversionistas
11.1.1. Funciones
11.1.1.1. Identificar los diferentes tipos de riesgo que pueden afectar la operación y/o resultados esperados de una institución o inversión.
12. Ejercicio Matemático de Vulnerabilidad Financiera
12.1. Un campo para evaluar la vulnerabilidad o riesgo financiero que corren los gobiernos locales a partir de estos indicadores.
12.1.1. Se trata de contrastar los ingresos propios y no condicionados vs la deuda que se ostenta por parte del gobierno local: Si rfe > 1, existe un mayor riesgo financiero Si rfe < 1, existe un menor riesgo financiero.X
12.1.2. Se concluye que aquellas entidades cuyo valor el “rfe” es mayor a 1 presentan una mayor vulnerabilidad o riesgo financiero, al tener una capacidad menor de respuesta ante cualquier coyuntura externa o interna