1. Capital de Giro
1.1. Sua administração envolve basicamente as decisões de compra e venda tomadas pela empresa, assim como suas mais diversas atividades operacionais e financeiras.
1.2. É formado basicamente por três importantes ativos circulantes: Disponível (caixa e aplicações financeiras), Valores a Receber e Estoques.
1.3. Em sentido amplo, o capital de giro representa o valor total dos recursos demandados pela empresa para financiar seu ciclo operacional.
1.4. Ao se comparar o capital de giro com o ativo não circulante de uma empresa, podem ser observados:
1.4.1. à rentabilidade produzida pelos investimentos em itens circulantes.
1.4.2. à divisibilidade dos elementos circulantes
2. Financiamento do capital de giro
2.1. Os juros dos empréstimos de longo prazo são geralmente maiores que os de curto prazo. Isso indica que o custo da empresa se eleva ao preferir financiar seu giro com financiamentos de longo prazo.
2.1.1. Os juros dos empréstimos de longo prazo são geralmente maiores que os de curto prazo. Isso indica que o custo da empresa se eleva ao preferir financiar seu giro com financiamentos de longo prazo.
2.2. O capital circulante fixo é um investimento cíclico de recursos em giro que se repete periodicamente, assumindo em consequência um caráter permanente.
2.3. O capital de giro sazonal é determinado pelas variações temporárias que ocorrem normalmente nos negócios de uma empresa (ex: maiores vendas em determinados períodos do ano como o Natal)
2.4. Abordagem pelo Equilíbrio Tradicional
2.4.1. O ativo permanente e o capital de giro permanente são financiados também por recursos de longo prazo (próprios ou de terceiros) enquanto as necessidades sazonais de capital de giro são cobertas por exigibilidades de curto prazo.
2.5. Abordagem de Risco Mínimo
2.5.1. A empresa encontra-se totalmente financiada por recursos permanentes (longo prazo), inclusive em suas necessidades sazonais de fundos.
2.5.2. CG = CGL
2.5.3. Risco mínimo, custo elevado
3. Administração de caixa
3.1. Investimentos em caixa: Baixo risco, retorno baixo.
3.2. Fluxos de Caixa
3.2.1. São os recursos que transitam (entram e saem) pelo caixa em determinado intervalo de tempo.
3.2.2. Fluxo de Caixa Líquido = Lucro Líquido + Despesas Não Desembolsáveis
3.3. Ciclo de caixa
3.3.1. Representa o tempo em que a empresa deve selecionar fontes de financiamento para sustentar seu ciclo operacional
3.4. Saldo mínimo de caixa
3.4.1. Objetivo: Permitir que a empresa possa saldar seus compromissos programados e manter, também, uma reserva de segurança de forma a cobrir suas necessidades de pagamentos imprevistos
3.4.2. Saldo Mínimo de Caixa = [Desembolsos totais de caixa esperados em determinado período / Giro de Caixa do período]
4. Capital de Giro Líquido
4.1. CGL (CCL) = Ativo Circulante – Passivo Circulante
4.1.1. CCL POSITIVO: indica uma folga na liquidez da empresa, há sobra de recursos de longo prazo disponíveis para suprir eventuais necessidades financeiras entre os elementos de um fluxo de caixa.
4.1.2. CCL NEGATIVO: indica a presença de dívidas de curto prazo financiando aplicações com prazos de retorno maiores.
4.1.3. CCL NULO: indica total igualdade entre os prazos e os valores dos recursos captados e aplicados pela empresa.
4.2. representa, de maneira geral, o valor líquido dos investimentos (deduzidos das dívidas de curto prazo) realizados no ativo (capital) circulante da empresa
5. Ciclos Operacionais
5.1. Ciclo operacional
5.1.1. CO = PME + PMF + PMV + PMC
5.2. Ciclo Econômico
5.2.1. CE = PME + PMF + PMV
5.3. Ciclo Financeiro
5.3.1. CF = (PME + PMF + PMV + PMC) – PMPF
5.4. Fórmulas
5.4.1. PME = [Saldo Médio de Materiais / consumo anual ] x360
5.4.2. PMF = [Saldo Médio de Prod. em elaboração / Custo da prod anual ] x 360
5.4.3. PMV = [Valor Médio dos Prod. Acabados / Custo dos prod. vendidos ] x 360
5.4.4. Prazo médio de Armazenagem (PMAT) = PME + PMF + PMV
5.4.5. Prazo Médio de armazenagem (PMA) = [Custo Médio dos Estoques de mercadorias / Custo da mercadoria vendida ] x 360
5.4.6. PMC = [Valor Médio das Dupli. a receber / vendas anuais a prazo ] x 360
5.4.7. PMPF = [Valor Médio das duplicatas a pagar / Compras anuais a prazo ] x360