1. DEFINICIONES Y CONCEPTOS
1.1. Es la incertidumbre generada sobre el rendimiento de una inversión debido a la inestabilidad del mercado o sector en el que opera y a la imposibilidad de devolución del capital, ya que se habla de riesgo cuando no se tiene la certeza de que los rendimientos de una inversión sean los esperados
1.1.1. TIPOS SEGÚN EL BBV
1.1.1.1. Riesgo de crédito
1.1.1.1.1. Se produce cuando una de las partes no asume sus obligaciones de pago
1.1.1.2. Riesgo de liquidez
1.1.1.2.1. Se produce cuando una de las partes tiene activos, pero no posee la liquidez suficiente con la que asumir sus obligaciones
1.1.1.3. Riesgo de mercado
1.1.1.3.1. Es el que nos encontramos en las operaciones enmarcadas en los mercados financieros
1.1.1.4. Riesgo de cambio
1.1.1.4.1. Esta asociado a la fluctuación del tipo de cambio de una moneda frente a otra y afecta a personas con inversiones que impliquen un cambio de divisa
1.1.1.5. Riesgo de tasas de interés
1.1.1.5.1. Hace referencia al riesgo de que los tipos de interés suban o bajen en un momento no deseado
1.1.1.6. Riesgo de mercado
1.1.1.6.1. Se trata del riesgo de que produzcan pérdidas en una cartera como consecuencia de factores u operaciones de los que depende dicha cartera
1.1.2. TIPOS SEGÚN ZORRILLA (2003)
1.1.2.1. Riesgo operacional
1.1.2.1.1. Refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano
1.1.2.2. Riesgo legal
1.1.2.2.1. Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción
1.1.2.3. Riesgo de transacción
1.1.2.3.1. Se encuentra asociado con la transacción individual denominada en moneda extranjera: importaciones, exportaciones, capital extranjero y préstamos
1.1.2.4. Riesgo de traducción
1.1.2.4.1. Surge de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matriz para objeto de reportes financieros
1.1.2.5. Riesgo económico
1.1.2.5.1. Asociado con la pérdida de ventaja competitiva debido a movimientos de tipo de cambio
1.1.3. Gestión del Riesgo Financiero
1.1.3.1. Es una condición natural a diversas actividades humanas, la economía y financieras no escapan de esta realidad
1.1.3.2. Para Fischer (1994 la Administración del Riesgo es la disciplina que combina los recursos financieros, humanos, materiales y técnicos de la empresa, para identificar y evaluar los riesgos potenciales y decidir como manejarlos; también se le considera como un proceso administrativo cuyo objetivo es identificar, evaluar, solucionar y controlar los riesgos a los que esta expuesta una entidad
1.1.3.3. Objetivos y Funciones
1.1.3.3.1. Identificar los diferentes tipos de riesgo que pueden afectar la operación y/o resultados esperados de una institución o inversión; asimismo, medir y controlar el riesgo mediante la instrumentación de técnicas y herramientas, políticas e implementación de procesos
2. EJERCICIO MATEMÁTICO DE VULNERABILIDAD FINANCIERA
2.1. Es clara la dependencia de los gobiernos subnacionales con respecto a las transferencias federales condicionadas ramo 33 o no condicionadas ramo 28, así mismo su mínima capacidad recaudatoria propia y su adicción al endeudamiento, comprometiendo ingresos futuros para financiar gastos que no vana capital
2.2. Existen diversas metodologías que nos permiten evaluar la vulnerabilidad financiera en el sector público, teniendo como punto de referencia la deuda y evaluándola con otros indicadores como la población
2.3. Se establecen límites, para generar una obligación sostenible en las entidades federativas y respetar el principio máximo de toda deuda: inversión en actividades productivas que generen un retorno a largo plazo (regla de oro)
3. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO EN EL SECTOR PÚBLICO
3.1. Implica que las entidades que lo conforman adopten dentro de los modelos de gerencia y en sus procesos, los controles necesarios que les permitan la eficiencia y efectividad en los servicios que ofrece, máxime que los recursos con los que funciona son públicos y deben de ejercerse con transparencia y en beneficio de la sociedad. El sector público es diferente, las crisis financiera del sector público afecta todas las dimensiones de la sociedad donde se encuentre, que va desde la pérdida del valor de la moneda del país, hasta escasez, migración y desestabilización social
3.1.1. DEUDA PÚBLICA
3.1.1.1. La deuda pública como concepto base, adopta una obligación a cargo del sector público la cual es pagable en un tiempo determinado
3.1.1.2. Es la suma de las obligaciones insolutas a cargo del Sector Público, derivadas de la celebración de empréstitos sobre el crédito de la Nación
3.1.2. REGLA DE ORO, DEUDA PUBLICA EN GOBIERNOS SUBNACIONALES
3.1.2.1. Se establece en trono al manejo de la deuda subnacional la "regla de oro" que permite que el endeudamiento público pueda gestionarse de mejor manera y atenuar el Riesgo Financiero de un endeudamiento que no sea sostenible
3.1.2.2. Para los gobiernos subnacionales, la emisión de la deuda se relaciona con la necesidad de financiamiento del presupuesto, o con situaciones emergentes en las cuales los ingresos son suficientes para cumplir con los servicios que proporciona a la sociedad
3.1.2.3. Riesgo Financiero en el Gobierno Subnacional Mexicano
3.1.2.3.1. Propicia que los ingresos propios de los gobiernos subnacionales sean bajos y de los menores entre los países de la OCDE
3.1.2.3.2. Se atribuye a que la federación trazó un nuevo esquema de descentralización en varios sectores lo que mermó el ingreso de los estados
4. INSTITUCIONES QUE GESTIONAN EL RIESGO FINANCIERO
4.1. Objetivos del Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero
4.1.1. Hacer recomendaciones y fungir como foro de coordinación de las medidas que corresponda realizar a las autoridades financieras
4.1.2. Elaborar un informe anual sobre el estado que guarda la estabilidad financiera
4.1.3. Expedir las reglas de operación para su funcionamiento
4.2. RIESGO FINANCIERO EN MÉXICO
4.2.1. En cuanto a los riesgos provenientes del entorno económico que presenta el sistema financiero, mencionan riesgos de un mayor proteccionismo a nivel global, desaceleración del comercio internacional, debilidad de la actividad económica e incertidumbre sobre la normalización de la política monetaria