1. Razones de liquidez
1.1. Tienen la finalidad de proporcionar información sobre la liquidez de la empresa en el corto plazo, sin presiones excesivas; se centran en el activo y el pasivo circulante
1.1.1. La razón circulante (liquidez corriente)
1.1.1.1. ACTIVOS CORRIENTES/ PASIVOS CORRIENTES
1.1.1.2. Definición: una de las razones financieras citadas con mayor frecuencia, mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
1.1.2. La razón de liquidez (razón rápida)
1.1.2.1. ACTIVOS CIRCULANTES - INVENTARIOS PASIVOS CIRCULANTES
1.1.2.2. Definición: es similar a la liquidez corriente, con la excepción de que excluye el inventario, que es comúnmente el activo corriente menos líquido.
2. Razones de eficiencia (indice de actividad)
2.1. Mide la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo, es decir, en entradas o salidas.
2.1.1. Rotación de inventario
2.1.1.1. COSTO DE BIENES VENDIDOS/ INVENTARIOS
2.1.1.2. Definición: comúnmente la actividad, liquidez, del inventario de una empresa.
2.1.2. Promedio de pago promedio
2.1.2.1. CUENTAS POR PAGAR/COMPRAS DIARIAS PROMEDIO
2.1.2.2. promedio de las cuentas por pagar, se calcula de la misma manera que el periodo promedio de cobro.
2.1.3. Periodo de cobro promedio
2.1.3.1. Costo de los bienes vendidos / Inventario
2.1.3.2. Se calcula dividiendo el saldo de las cuentas por cobrar entre las ventas diarias promedio
2.1.4. Razón de rotación de activo total
2.1.4.1. VENTAS/ ACTIVOS TOTALES
2.1.4.2. indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
3. Razones de apalancamiento financiero (endeudamiento)
3.1. Tienen la finalidad de determinar la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a largo plazo.
3.1.1. ÍNDICE DEL ENDEUDAMIENTO
3.1.1.1. TOTAL DEL PASIVO/TOTAL DEL ACTIVO
3.1.2. RAZÓN DE DEUDA A LARGO PLAZO
3.1.2.1. Deudas a largo plazo/Activos totales
3.1.3. La razón de deuda a largo plazo a capitalización total
3.1.3.1. LTD/LTD+CAPITAL REFERENTE +CAPITAL COMÚN
3.1.4. LA RAZÓN DE DEUDAS TOTALES
3.1.4.1. DEUDAS TOTALES/ACTIVOS TOTALES= ACTIVOS TOTALES-CAPITAL CONTABLE TOTAL/ ACTIVOS TOTALES
3.1.5. La razón de deuda a capital contable
3.1.5.1. DEUDA CAPITAL CAPITAL CONTABLE TOTAL
4. Razones de Mercado
4.1. Estas medidas se calculan con información que no necesariamente se encuentra dentro de los edo. financieros (precio de mercado por acción); por lo que se pueden calcular en forma directa solo en caso de las compañías que cotizan en bolsa
4.1.1. RAZÓN MERCADO/LIBRO (M/L)
4.1.1.1. Valor en libros por acción común= Capital en acciones comunes /Número de acciones comunes en circulación
4.1.1.2. mide la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada dólar de las ganancias de una empresa.
4.1.2. RELACIÓN PRECIO/GANANCIAS (P/G)
4.1.2.1. Relación P/G = Precio de mercado por acción común / Ganancias por acción
4.1.2.2. permite hacer una evaluación de cómo los inversio- nistas ven el desempeño de la empresa.
5. Las razones son el microscopio de un analista; nos permiten tener una mejor imagen de la salud financiera que sólo ver los estados financieros sin pulir
6. FINES DE LAS RAZONES FINANCIERAS
6.1. FINES INTERNOS
6.1.1. Las razones pueden ser útiles para planear el futuro, establecer metas y evaluar el desempeño de administradores
6.2. FINES EXTERNOS
6.2.1. Analistas externos usan razones para determinar si conceden un crédito, para vigilar el desempeño financiero, para pronosticar el desempeño financiero y para decidir si invierten en la empresa.
7. Razones de rentabilidad
7.1. Tienen como finalidad medir la eficacia con que las empresas usan sus activos y la eficiencia con que administran SUS operaciones
7.1.1. El margen de utilidad neta
7.1.1.1. Utilidad neta/ Ventas
7.1.1.2. mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.
7.1.2. El margen de utilidad bruta
7.1.2.1. Utilidad bruta/ Ventas
7.1.2.2. mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa pagó sus bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el costo relativo de la mercancía vendida).
7.1.3. El margen de utilidad de operación
7.1.3.1. Utilidad de operación/ Ventas
7.1.3.2. mide solo la utilidad ganada en las operaciones e ignora los intereses, los impuestos y los divi- dendos de acciones preferentes.
7.1.4. Rendimiento sobre activos totales
7.1.4.1. Utilidad neta/ Activos totales
7.1.4.2. también conocido como rendimiento sobre la inversión (RSI), mide la eficacia integral de la administración para generar utilidades con sus activos disponibles.
7.1.5. Rendimiento sobre capital común
7.1.5.1. mide el rendimiento ganado sobre la inver- sión de los accionistas comunes en la empresa. Por lo general, cuanto más alto es este rendimiento, más ganan los propietarios.
7.1.5.2. Utilidad neta disponible a capital común Capital común
8. Identidad Du Pont
8.1. Se utiliza para analizar minuciosamente los estados financieros de la empresa y evaluar su situación financiera. Resume el estado de pér- didas y ganancias y el balance general en dos medidas de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos totales (RSA) y el rendimiento sobre el patrimonio (RSP).
8.1.1. Indica que tres factores afectan al ROE
8.1.1.1. 1) La eficiencia en las operaciones (como se O mide por el margen de utilidad)
8.1.1.2. 2) La eficiencia en el uso de los activos (como se mide por la rotación de los activos totales,
8.1.1.3. 3) El apalancamiento financiero (como se mide por el multiplicador del capital)