1. Apalancamiento Oprativo
1.1. Surge en el proceso de modernización de las empresas, frente a la necesidad de adquirir equipos más complejos, que reduzcan los costos variables.
1.1.1. Que un cambio en ventas relativamente pequeño dará como resultado un gran cambio en ingreso de operación.
1.1.2. Es el impacto que tienen los costos fijos sobre la estructura general de costos de una compañía.
1.2. Grado de apalancamiento operativo
1.2.1. Es la medida del impacto que sufren las utilidades operacionales cuando las empresas incrementan sus ventas por las inversiones en nuevos activos fijos o en tecnología.
1.2.1.1. Algebraicamente puede expresarse
1.2.1.1.1. GAO = UB / UAII
1.2.1.2. Otra forma de calcular
1.2.1.2.1. • GAO = % Cambio UAII / % Cambio en ventas • % Cambio UAII = variación relativa (%) de las utilidades operacionales • % Cambio en ventas = variación relativa (%) de las ventas
2. Apalancamiento Financiero
2.1. Es la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar recursos propios, es el efecto que produce el endeudamiento en la rentabilidad de los capitales propios
2.1.1. Positivo
2.1.1.1. Cuando la obtención de fondos provenientes de prestamos logra una tasa de rendimiento sobre los activos de la empresa, mayor a la tasa de interés que se paga por los dineros obtenidos.
2.1.2. Negativo
2.1.2.1. Cuando la obtención de fondos provenientes de préstamos logra una tasa de rendimiento sobre los activos de la empresa, menor a la tasa de interés que se paga por los dineros obtenidos
2.1.3. Neutro
2.1.3.1. Cuando la obtención de fondos provenientes de préstamos logra una tasa de rendimiento sobre los activos de la empresa, igual a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos
2.2. Riesgo financiero
2.2.1. La empresa debe asumir el riesgo de no llegar a la insolvencia económica de no poder cubrir los costos que generan los empréstitos, debido que, al aumentar los costos fijos, también aumenta el nivel de utilidad antes de impuestos e intereses para cubrir los costos financieros
2.3. Grado de apalancamiento financiero
2.3.1. Es la medida cuantitativa de la sensibilidad de las utilidades por acción de una empresa, frente al cambio de las utilidades operativas de esta.
2.3.2. También se puede decir que el GAF es el porcentaje de cambio en las utilidades por acción (UPA) como consecuencia de un cambio porcentual en las utilidades operativas o antes de impuestos e intereses (UAII)
2.3.3. El grado de apalancamiento financiero se calcula dividiendo la UAII entre la utilidad antes de impuestos (UAI) o UPA, teniendo en cuenta que el impuesto no es objeto de apalancamiento, al no depender de la empresa
2.3.3.1. Formula: GAF = UAII / UAI
3. Apalancamiento Total
3.1. Es el efecto combinado de los apalancamientos operativo y financiero sobre el riesgo de la empresa
3.1.1. Podría definirse como el efecto total de los costos fijos sobre la estructura financiera y operativa de la empresa
3.2. Riesgo total
3.2.1. Mientras más alto sea el apalancamiento operativo y financiero de la empresa, mayor será el nivel de riesgo que asume la empresa
3.3. Grado de apalancamiento total
3.3.1. Es la medida del efecto que el aumento en las ventas produce en las utilidades por acción, reflejado en todo el estado de resultados, dado asi
3.3.1.1. GAT = GAO X GAF GAT = (UB / UAII) X (UAII / UASI) = UB / UAI
3.4. Razones de apalancamiento
3.4.1. No permiten medir la participación de los propietarios de la empresa en comparación con la financiación proporcionada por los acreedores
3.4.1.1. Si la participación de los propietarios es menor, los riesgos de la empresa son asumidos principalmente por los acreedores
3.4.1.2. En la aportación de financiación por deuda, los propietarios obtienen los beneficios de mantener el control de la empresa con una inversión limitada
3.4.1.3. Si la empresa obtiene rendimientos con los fondos aportados por los acreedores, superiores a los que paga de interés por ellos, la utilidad de los empresarios es mayor, resultando conveniente el apalancamiento
4. Punto de Equilibrio
4.1. Es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos expresándose en valores de porcentajes y unidades.
4.2. Es el nivel de producción vendida en la que el total de los ingresos se iguala al total de costos
4.3. Es un indicador útil para determinar el apalancamiento operativo que puede tener una empresa en un momento determinado, resultando conveniente la toma de decisiones a corto plazo, cuya efectividad depende de la calidad de información utilizada
4.4. El punto de equilibrio incluye los siguientes conceptos: costo, costo fijo y costo variable
5. Un crédito otorgado por un proveedor, utilizado principalmente para comprar bienes fabricados por la empresa a crédito.
6. Financiacion empresarial
6.1. Es la adquisición de recursos o medios de pago que la empresa necesita para adquirir bienes de capital para el cumplimiento del objeto social.
6.1.1. Es característico que gracias a las inversiones de capital y el valor agregado recibido por los capitalistas de riesgo, lograron superar el umbral de los laboratorios científicos y la ilusión de los empresarios para convertirse en una empresa rica.
6.2. Además de los ingresos de los negocios, las empresas necesitan recursos financieros o dinero para desarrollar sus operaciones, expandir su negocio o sobrevivir a un déficit.
7. Fuentes de Financiacion
7.1. Financiación interna o propia
7.1.1. Aporte de los socios y recursos que genera la empresa
7.1.1.1. Emisión de acciones Aportes de capital
7.2. Financiación externa o ajena
7.2.1. Deuda
7.2.1.1. Credicos Bancarios Tarjetas de Credito Creditos Comerciales
7.3. Consideraciones a tener en cuenta
7.3.1. Lo primero que hay que tener en cuenta a la hora de adquirir un recurso es si se quiere solicitar un préstamo o buscar un inversor.
7.3.1.1. Ventajas
7.3.1.1.1. La propiedad de la empresa no se diluye y el acreedor no tiene derecho administrativo ni derechos directos sobre los ingresos de la empresa.
7.3.1.1.2. Su única obligación con el prestamista es pagar el préstamo a tiempo y puede deducir los pagos de intereses en el momento de la declaración de impuestos.
7.3.1.2. Desventaja
7.3.1.2.1. Pagos periódicos que se avecinan, la posibilidad de poner en peligro la solvencia de la empresa.
7.3.1.2.2. Perder activos cuando solicita una hipoteca o ser demandado si no realiza los pagos.
7.4. Las fuentes internas
7.4.1. fondos generados dentro de la empresa a través de aportes de socios y rentas no distribuidas
7.4.1.1. Emisión de acciones
7.4.1.1.1. Trae nuevos propietarios a la empresa y refleja el rendimiento de su inversión en dividendos o mayor valor de participación
7.4.1.2. Aportes de Capital
7.4.1.2.1. Debido a la dificultad de atraer nuevos inversionistas y la incomodidad de los nuevos propietarios, las empresas pueden requerir aportes adicionales de capital de sus socios actuales para satisfacer sus necesidades de capital para inversiones convertibles en acciones.
7.4.1.3. Utilidades Retenidas
7.4.1.3.1. Las utilidades no retenidas por los socios se utilizan como fuente de capital para la expansión o nuevas inversiones.
7.4.1.4. Fondos de depreciación y amortización
7.4.1.4.1. Es el monto que no se paga efectivamente pero que se carga al costo de uso de planta y equipo ya las inversiones diferidas. Estos son para renovaciones de activos necesarios, pero el resto de los fondos serán créditos.
7.5. Las fuentes externas
7.5.1. Recurso económico que fluyen hacia una empresa desde el exterior y que permite a estas obtener más de lo que necesitan, principalmente a través de mecanismos proporcionados por la empresa bajo diversas condiciones, como tasas de interés y plazos de reembolso.
7.5.1.1. Crédito Comercial
7.5.1.2. Créditos Bancarios
7.5.1.2.1. Las instituciones financieras otorgan préstamos en una variedad de formas, créditos ordinarios de libre asignación, bonificaciones, cartas de crédito, etc.
7.5.1.3. Sobregiro Bancario
7.5.1.3.1. Equivalente a una línea de crédito automática y generalmente cuesta más que un préstamo regular.
7.5.1.4. Tarjetas de crédito
7.5.1.4.1. Garantizan préstamos instantáneos, pagos instantáneos y acceso a los beneficios del programa de incentivos.
7.5.1.5. Cartas de crédito
7.5.1.5.1. Un método para realizar transacciones entre compradores y vendedores que no se conocen. Por regla general, las cartas de crédito se utilizan como instrumento de financiación además de como garantía de pago. Te presentaremos un intermediario bancario que garantiza el pago.
7.5.1.6. Aceptación bancarias y financieras
7.5.1.6.1. Son letras de cambio aceptadas por los bancos y facturadas al comprador de los bienes producidos.
7.5.1.7. Bonos
7.5.1.7.1. Representan una fuente externa alternativa de financiamiento para una empresa y representan una hipoteca o interés en los activos tangibles de una empresa.
7.6. Fuentes de financiación por etapas de la empresa
7.6.1. Durante la etapa de inicio de una empresa, las fuentes de financiamiento más comunes son
7.6.1.1. Ahorro de los propietarios Prestamos, fondos, amigos Credito por proveedores Leasing Credito Fomentado Entre otros.
7.6.2. En la etapa de crecimiento las actividades comerciales ya están en marcha en la etapa de crecimiento.
7.6.2.1. Se crea un flujo de caja para materializar el proceso productivo y la posición en el mercado
7.6.2.2. Se habilita el desarrollo del mercado, se agregan nuevos socios para proporcionar contacto y alianzas estratégicas, y hay mejores opciones de financiamiento disponibles.
7.6.3. En la etapa de consolidación a empresa ya tiene un mercado objetivo claro y dedicado. Cuenta con infraestructura de gestión y operaciones, así como de posicionamiento.
7.6.3.1. El estado también permite el financiamiento a través de fondos de inversión y capital privado, así como los mercados de valores y de capital.
7.6.3.2. La empresa ya está dedicando recursos internamente para financiar algunos proyectos.
7.6.3.3. Actualmente, la empresa ha alcanzado la madurez y los indicadores muestran un gran potencial de crecimiento.
7.6.4. En la etapa de reinversión, la empresa ya alcanzó la madurez y los indicadores, aunque positivos, han comenzado a descender levemente, y en este punto es necesario reinventar el área de negocio
7.6.4.1. Eso requeriría una gran inversión, pero la empresa cuenta con suficientes avales, garantías, estatus
7.6.4.2. Reputación para facilitar el acceso a los sistemas crediticios tradicionales como la banca y la emisión de valores financieros.
8. Apalancamiento
8.1. Es fortalecer la base de la empresa haciendo uso de recursos externos para hacer que la producción sea más eficiente y aumentar la ganancia que se puede aplicar a sus costos de producción.
8.1.1. Financiación y apalancamiento
8.1.1.1. La recaudación de fondos consiste en proporcionar recursos para desarrollar cualquier tipo de actividad.
8.1.1.2. Cuando se constituye una empresa, ésta se financia inicialmente a través de aportes en efectivo o en especie de sus propietarios o socios para desarrollar su objeto social.
8.1.1.3. Para el desarrollo de la actividad económica, las empresas cuentan o dependen de fuentes externas de financiamiento para asegurar los recursos suficientes y oportunos necesarios para invertir en la ejecución de sus planes de negocios
8.1.2. Apalancamiento de una inversión
8.1.2.1. Es la función y el efecto de pedir prestado para realizar inversiones financieras con el fin de aumentar la rentabilidad.
8.1.2.2. Cuando se trata de invertir, el apalancamiento significa hacer más con menos y lograr un objetivo establecido con menos.
8.1.2.3. Los emprendedores gestionan sus carteras con recursos mínimos. De lo contrario, trabajará solo para alcanzar sus objetivos y su dinero funcionará en una relación de uno a uno. Por lo tanto, el apalancamiento será cero.