Administración del Capital de Trabajo y Activos Corrientes

1. Entender la Administración del capital de trabajo y el equilibrio entre rentabilidad y riesgo

1.1. Se centra en administrar cada uno de los activos corrientes (inventario, cuentas por cobrar, efectivo y valores negociables) y los pasivos corrientes (cuentas por pagar, deudas acumuladas y documentos por pagar) de la empresa.

1.2. El capital de trabajo neto es la diferencia entre los activos y los pasivos corrientes

1.3. El riesgo en el contexto de las decisiones financieras a corto plazo, es la probabilidad de que una empresa sea incapaz de pagar sus cuentas a medida que vencen. Con un nivel constante de activos totales, cuanto mayor sea la razón entre pasivos corrientes y activos totales de la empresa, más rentable es está pero más riesgosa por ejemplo.

2. El ciclo de Conversión de efectivo, sus requerimientos y principales estrategias para administrarlo

2.1. Estrategias para disminuir dependencia de los pasivos y disminuir al mínimo el ciclo de conversión de efectivo

2.1.1. Periodo promedio de pago

2.1.1.1. Pagar las cuentas pendientes tan lentamente como sea posible

2.1.1.1.1. La inversión en activos a corto plazo consiste frecuentemente en satisfacer las necesidades de financiamiento permanente como estacional. Las estacionales se financian con estrategias agresivas (costo bajo, riesgo alto) o conservadora (costo alto, riesgo bajo)

2.1.2. Periodo promedio de cobro

2.1.2.1. Cobrar las cuentas pendientes tan rápido como sea posible

2.1.2.1.1. Administrar la flotación postal, de procesamiento y de compensación

2.1.3. Duración del ciclo determina el tiempo que los recursos permanecen inmovilizados en las operaciones diarias

2.1.3.1. Edad Promedio del inventario

2.1.3.1.1. Efectuar rotación de inventario como sea posible

2.2. Administración de inventarios: técnicas comunes y aspectos internacionales

2.2.1. Sistema ABC

2.2.2. Modelo de la cantidad económica de pedido CEP

2.2.3. El sistema justo a tiempo JIT

2.2.4. Sistemas Computarizados para control de recursos: PRM, PRM II, PRE

3. Proceso de selección para otorgar crédito y procedimiento cuantitativo para evaluar modificaciones en los requisitos de crédito

3.1. Las técnicas comparan la capacidad crediticia de los clientes con los estándares de crédito de la empresa.

3.1.1. Dos técnicas comúnes son las 5 "C" del crédito y la calificación de crédito

4. Revisar procedimientos para considerar cuantitativamente los cambios en los descuentos por pago de contado, otros aspectos de los requisitos y la supervisión del crédito

4.1. Pueden cuantificarse los cambios en los términos de crédito (descuento por pago de contado, periodo de descuento por pago de contado, periodo de crédito).

4.2. Supervisión del crédito es la revisión continua de las cuentas por cobrar que implica con que frecuencia considerar el periodo promedio de cobro y utilizar un calendario de vencimientos.

5. Administración de ingresos y gastos, incluyendo flotación, aceleración de cobros, postergación de pagos, concentración de efectivo, cuentas de saldos cero y la inversión en valores negociables

5.1. Flotación se refiere a fondos que envía el pagador pero que aun no son útiles para el beneficiario: tiempo de procesamiento de la transacción

5.2. La meta es equilibrar el costo de oportunidad de los saldos improductivos con el costo de transacción de las inversiones temporales