1. 3. Linea de Tiempo.
1.1. Concepto.
1.1.1. Es una importante herramienta que se utiliza para analizar el valor del dinero a través del tiempo.
1.1.2. Se utiliza para determinar en que momento ocurren los flujos de efectivos asociados con una situación en particular.
1.2. Partes.
1.2.1. Flujo de entrada.
1.2.1.1. Es la entrada de efectivo proveniente de una inversión de un empleado u otras fuentes.
1.2.2. Flujo de salida.
1.2.2.1. Es el pago o desembolso de efectivo para cubrir gastos.
2. 1. Valor de dinero en el tiempo
2.1. Objetivo
2.1.1. Brindar herramientas técnicas y conceptuales para evaluar económica y financieramente una inversión o un financiamiento.
2.1.2. La relación entre un dolar de hoy y un dolar del futuro se conoce como VDT. Para la mayoria un dolar en el futuro es menos valioso
2.1.3. El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras más largo sea este mayor es la evidencia de la forma como disminuye su valor
2.2. Afectado por varios factores
2.2.1. Inflación
2.2.1.1. Radica en un incremento generalizado de precios hace que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo.
2.2.2. Riesgo
2.2.2.1. Incure al presentar o al invertir puesto que no tenemos la certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.
2.2.3. oportunidades
2.2.3.1. La oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad económica.
3. 2. Funciones y objetivos de la dirección financiera
3.1. Generar dinero por medio del cash flow y gestionar el riesgo de la inversión
3.2. Funciones
3.2.1. Crear fortaleza e nuna empresa, negocio, proyecto
3.2.2. Cómo generar efectivo?
3.2.3. Evaluar el retorno sobre lo invertido tomando en cuenta los riesgos, el costo del capital, la rentabilidad, el efectivo generado.
3.3. CAPEX - Presupuesto de capital
3.3.1. Describe el proceso por medio del cual se acepta o se rechaza un proyecto de inversión.
3.3.2. Importancia
3.3.2.1. Desiciones irreversibles
3.3.2.2. Requieren importantes sumas de dinero
3.3.2.3. Afectan el desempeño de las organizaciones durante largo tiempo
3.3.3. Herramientas
3.3.3.1. Nivel de inversión que incrementa el valor de la empresa
3.3.3.2. Riesgo e incertidumbre
3.3.3.3. Costo de capital y estructura de capital
3.3.3.4. Construcción de flujos confiables de entradas y salidas de dinero
4. 4.4. CAPITALIZACIÓN CONTINUA Y DISCRETA
4.1. CAPITALIZACIÓN CONTINUA Y DISCRETA
4.1.1. Es una fórmula que ayuda a calcular el valor presente y el valor futuro de cierta cantidad, añadiendo los intereses que se van acumulando. Por tanto, los intereses que se ganan en un periodo se suman a la cantidad inicial y se vuelven a invertir en el siguiente periodo, capitalizando nuevos intereses y así sucesivamente. La capitalización continua se considera un tipo de capitalización compuesta.1 Si se tiene una tasa nominal constante y la capitalización es más frecuente, el monto compuesto (capital + intereses) aumenta. Esto quiere decir que cuanto más rápido es la capitalización de los intereses, mayor será el monto esperado. La periodicidad instantánea sería cuando «m» tiende a infinito. Si «m» tiende a infinito, también
4.2. Capitalización continua con tasas efectivas de interés
4.2.1. Si se tiene una tasa nominal constante y la capitalización es más frecuente, el monto compuesto (capital + intereses) aumenta. Esto quiere decir que entre más rápido es la capitalización de los intereses, mayor será el monto esperado. La periodicidad instantánea sería cuando "m" tiende a infinito. Si "m" tiende a infinito también "v".2 Las fórmulas para obtener el valor futuro y presente de la capitalización continua son: Donde: M = Valor Futuro C = Valor Presente i = Tasa Efectiva m = Periodicidad t = Tiempo
5. 4.3 INTERÉS COMPUESTO DISCRETO Y CONTINUO
5.1. INTERÉS COMPUESTO DISCRETO Y CONTINUO
5.1.1. El interés compuesto discreto es ligeramente diferente del interés compuesto continuo. Mientras que ambos métodos se utilizan para componer el interés que se aplica a la cuenta del cliente, el interés compuesto continuo añade los intereses devengados a intervalos infinitamente periodos más corto que los que se utilizan con la capitalización discreta. Dependiendo de la frecuencia de los depósitos realizados en la cuenta, un método puede ser preferible al otro.
5.1.1.1. Al convertir los intereses devengados en la cuenta a intervalos regulares de tiempo, el interés compuesto discreto hace posible que el titular de la cuenta de depósitos a plazo reciba un efecto positivo en la cantidad de interés que se gana en la actividad. Al mismo tiempo, el titular de la cuenta puede hacer que sea un punto para emitir pagos o retirar fondos de la cuenta, de tal manera que pueda ganar la máxima cantidad de posible interés, sin dejar de hacer uso de los fondos en la cuenta.
6. El Valor Actual es el valor presente de una cantidad que se recibirá en el futuro, o lo que un peso en el futuro vale hoy. La premisa general del valor actual (y valor del tiempo del dinero) es que recibiendo un peso hoy es más valioso que recibir un peso en el futuro, porque si usted lo recibe hoy, lo puede invertir y ganar interés. Si lo recibe en el futuro, pierde el chance de ganar el interés que podría haber recibido. Por lo tanto, si se gana la lotería, pide el dinero ahora y no en pagos mensuales.
7. 4.2 Interés Compuesto.
7.1. PERIODO DE CAPITALIZACIÓN
7.1.1. Es el tiempo en el cual se considera la ganancia de tasa interés de capital acumulado, por tanto, en estricto rigor debería señalarse además del interés, su periodo de capitalización. Generalmente se asume que el período de capitalización corresponde al mismo período para el cual se entrega la tasa de interés.
7.2. TASA DE INTERÉS COMPUESTA
7.2.1. Representa la acumulación de intereses que se han generado en un período determinado por un capital inicial o principal a una tasa de interés durante periodos de imposición, de modo que los intereses que se obtienen al final de cada período de inversión no se retiran sino que se reinvierten o añaden al capital inicial.
7.3. GRÁFICA DIFERENCIADORA DEL INTERÉS COMPUESTO
7.3.1. Gráfica.
7.4. MONTO COMPUESTO.
7.4.1. Es el resultado que se obtiene al sumar el capital original el interés compuesto. Si se dispone de un capital C y se interviene en un banco y se desea conocer el monto M del cual se dispondrá al final del periodo, solo debe agregarsele el interés I ganado.
7.5. MONTO COMPUESTO CON PERIODO DE INTERES FRACCIONARIO
7.5.1. Es cuando el capital va aumentando al final de cada periodo de acuerdo a la suma de los intereses vencidos.
7.5.2. Ejemplo: Se decide liquidar el préstamo del ejemplo anterior en forma anticipada luego del transcurso de 7 meses y medio ¿Cual es la cantidad que debe pagarse? Solución: 7.5/3 meses= 2.5 trimestres M= 1500 000 (1 + 0.03)25 M= 1500 000 (1.076696) M= 1615043.86
7.6. TASA NOMINAL, TASA EFECTIVA Y TASAS EQUIVALENTES
7.6.1. Cuando se realiza una operación financiera, se pacta una tasa de interés anual que rige durante el lapso que dure la operación, que se denomina tasa nominal de interés. Sin embargo, si el interes se capitaliza en forma semestral, trimestral o mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar una tasa efectiva anual.
7.6.1.1. Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización serán equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés compuesto.
8. 4.1 Interés Simple
8.1. Monto
8.1.1. Es el que proporciona un capital sin agregar rédito vencido, dicho de otra manera es el que devenga un capital sin tener en cuenta los intereses anteriores.
8.2. Valor Actual Presente
8.3. Interés
8.3.1. Es el que proporciona un capital sin agregar rédito vencido, dicho de otra manera es el que devenga un capital sin tener en cuenta los intereses anteriores.
8.4. Tasa y tipo de interés.
8.4.1. Es el precio del dinero que normalmente se indica en tanto por ciento (%), es una operación comercial donde se hace uso de un capital o de cualquier activo.
8.4.2. Interés simple y compuesto
8.5. Plazo o tiempo.
8.5.1. Es el que normalmente se especifica en el documento o contrato puede ser cualquier unidad de tiempo; días, meses, años, etc.
8.6. Tiempo real y tiempo aproximado.
8.6.1. Existen situaciones en las que el plazo de una operación se especifica mediante fechas, en lugar de mencionar un número de meses o años.