TEORÍAS DEL TIPO DE CAMBIO

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TEORÍAS DEL TIPO DE CAMBIO por Mind Map: TEORÍAS DEL TIPO DE CAMBIO

1. El regimen de flotacion de 1973 proporciono datos sobre el Tipo de cambios y factores que lo determinan.

2. Se dividen en dos grupos

2.1. A corto plazo

2.1.1. Mercados de capital y Flujos de capital Internacional

2.2. A largo plazo

2.2.1. Flujos comerciales y pariddad de compra

3. Teoria de la paridad de compra (Gustave Cassel)

3.1. Hipótesis: El tipo de cambio podría mostrar relación constante a la relación de los precios nacionales.

3.1.1. S=kP/p#

3.2. Base central: "LEY DE UN SOLO PRECIO"

3.2.1. Absoluta

3.2.1.1. Tipo de cambio entre dos monedas es la relación entre el nivel general de precios de dos países.

3.2.1.1.1. La información no es útil si se encuentra en términos de indice de precios y no en términos absolutos.

3.2.1.2. No existen:

3.2.1.2.1. Tarifas comerciales

3.2.1.2.2. Costos de transportes

3.2.1.2.3. Obstáculos al flujo comercial

3.2.1.2.4. Cambios estructurales en ningún país

3.2.2. Relativa

3.2.2.1. Referida en Tipo de cambio real

3.2.2.1.1. Cambio en T.C proporcional al cambio en la proporción entre nivel de precios de dos países

3.2.2.2. Determinado por tasas de inflación relativas

3.2.2.2.1. Divergencias en tasa de inflación

3.2.2.3. Enfoques:

3.2.2.3.1. Monetario del Tipo de cambio

3.2.2.3.2. Monetario de la Balanza de Pagos

3.2.2.3.3. Modelo de portafolio

3.2.2.3.4. Modelos Dinámicos

4. Modelos a Corto plazo

4.1. Enfoque monetario Tipo de Cambio Real

4.1.1. T.C determinado por ajuste dedemanda total y la oferta

4.1.1.1. Modelo Monetario con Precios Flexibles

4.1.1.1.1. Basado en TeorÍa de PPC

4.1.1.1.2. Funciones de demanda de dinero estables para economía doméstica y extranjera

4.1.1.1.3. Oferta monetaria determinada por:

4.1.1.1.4. Demanda de dinero depende de:

4.1.1.1.5. Equilibrio mercado de bienes comerciable se da cuando:

4.1.1.1.6. Inconvertibilidad de la paridad de la tasa de interés se mantiene continuo

4.1.1.1.7. Factor de descuento:

4.1.1.1.8. Problemas:

4.1.1.1.9. Modelo

4.2. Enfoque monetario de la Balanza de pagos

4.2.1. Balanza de pagos

4.2.1.1. Fenómeno monetario

4.2.1.1.1. Considera al T.C como un activo , bajo regimén de T.C fijo

4.2.2. Incremento en reservas

4.2.2.1. Excedente en balanza de pagos

4.2.2.1.1. Será mayor sí:

4.2.3. Expansión monetaria

4.2.3.1. Régimen flotante

4.2.3.1.1. Depreciación del tipo de cambio

4.2.4. Expanción crédito doméstico

4.2.4.1. Tipo de Cambio fijo

4.2.4.1.1. Déficit balanza de pagos

4.2.5. Incremento tasa interés nominal

4.2.5.1. Régimen flotante

4.2.5.1.1. Depreciación

4.2.6. Enfocado

4.2.6.1. Cuando solo el tipo de cambio varia

4.2.6.2. Cambios en la balanza de pagos

4.3. Teoría del Portafolio balanceado

4.3.1. Asume que los bonos domésticos y extranjeros no son perfectamente sustituibles

4.3.2. Tipo de cambio determinado en el proceso de equilibrio de la oferta y la demanda total de los valores financieros en cada país

4.3.3. Tipo de cambio

4.3.3.1. Determinante principal de la Cuenta corriente

4.3.3.1.1. Defiicit

4.3.3.2. Corto plazo determinado por

4.3.3.2.1. Interaccion de Oferta y demanda en

4.3.4. Sector Privado

4.3.4.1. Dinero (M)

4.3.4.2. Emisión de bonos domésticos (B)

4.3.4.2.1. Deuda mantenida por gobierno al sector privado domestico

4.3.4.3. Bonos foráneos en moneda extranjera (F)

4.3.4.3.1. Nivel de demanda neta, mantenida por el sector privado en activos foraneos

4.3.5. Equilibrio en mercados Financieros

4.3.5.1. Cantidad demandada de cada activo financiero es igual a su oferta

4.3.6. Fallas del modelo

4.3.6.1. Abstracción de los determinantes del ingreso real

4.3.6.2. No incorpora el papel de las expectativas

4.4. Modelos Dinámicos del Tipo de Cambio

4.4.1. Modelo de Sobreajuste

4.4.1.1. Inestabilidad cambiaría

4.4.1.1.1. velocidades de ajuste entre

4.4.1.2. Largo plazo

4.4.1.2.1. Tendencia de equilibrio de T.C

4.4.1.3. Corto Plazo

4.4.1.3.1. Movimientos T.C

4.4.1.4. Dinámica

4.4.1.4.1. Corto Plazo

4.4.2. Modelo de las Expectativas Racionales y Burbuja especulativa

4.4.2.1. Diferencias durables entre

4.4.2.1.1. Tipo de cambio

4.4.2.1.2. Valor de equilibrio

4.4.2.1.3. Diferencial llamado

4.4.2.2. Corto plazo

4.4.2.2.1. Mercado cambiario

4.4.2.2.2. Divergencia entre T.C de mercado y valor fundamental

4.4.2.2.3. Dinámica

5. MODELOS DE LARGO PLAZO

5.1. Modelo del Equilibrio del Tipo de Cambio Fundamental

5.1.1. Tipo de cambio real susceptible de mantener a mediano plazo la actividad económica al nivel mas alto posible

5.1.1.1. Autoridad monetaria guía y mantiene T.C dentro de la zona

5.1.2. Razones de Cambio, son niveles de inflación entre los países

5.1.3. Crecimiento en tipos de tasas

5.1.3.1. Apreciación cambiaría en trayectoria de equilibrio

5.1.4. País con superavit continuo

5.1.4.1. Aprecia T.CR Real

5.1.4.1.1. Soporta Incremento de producción

5.1.5. Deterioro Cuenta corrriente

5.1.5.1. Tasa de crecimiento, excede elasticidad ingreso de exportaciones

5.1.5.1.1. Tasa de Crecimiento

5.2. Modelo del Tipo de Cambio Real Natural

5.2.1. Tipo de cambio Real, variable estática y expectativas asintoticas

5.2.2. Creado para países desarrollados

5.2.3. Abandono de

5.2.3.1. Paridad fija

5.2.3.2. Régimen Flotante

5.2.4. No cointegran

5.2.4.1. Tipo de Cambio

5.2.4.2. Precios

5.2.5. Fases de ajuste del Tipo de Cambio Real

5.2.5.1. Tendencia del Tipo de Cambio Real explicada por:

5.2.5.1.1. Productividad

5.2.5.1.2. Ahorro

5.2.5.1.3. Tasa de Interés real

5.2.5.2. Tipo de cambio actual se ajusta a los movimientos del equilibrio del tipo de cambio real, el NATRE

5.2.5.3. Efectos a largo plazo en NATREX por los prestamos del exterior dependen sí los préstamos son dirigidos a fomentar el consumo o una nueva inversion