Riesgos Financieros

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Riesgos Financieros por Mind Map: Riesgos Financieros

1. Coberturas del Riesgo Cambiario

1.1. Eliminarla

1.1.1. En una economía creciente, globalizada, eliminar una exposición cambiaría no es una solución práctica. Acotaría enormemente las oportunidades de la empresa y reduciría su valor.

1.2. Ignorarla

1.2.1. En algunas circunstancias puede justificarse ignorar la exposición al riesgo cambiario. Como por ejemplo cuando una empresa tienen conocimiento especializado sobre el comportamiento del mercado cambiario .

1.3. Cubrirla

1.3.1. La cobertura de la exposición al riesgo cambiario consiste en tomar una posición en el mercado que neutraliza la posición que ya se tiene. Si la posición original genera pérdidas cuando el tipo de cambio baja, la cobertura consiste en establecer una posición que genera ganancias cuando el tipo de cambio baja.

2. ¿Qué es un Riesgo Financiero?

2.1. El riesgo cambiario es parte de la variabilidad del valor en pesos de los activos, los pasivos o los flujos de efectivo, atribuible a variaciones inesperadas del tipo de cambio.

3. Métodos

3.1. Análisis de Escenarios

3.1.1. Se necesita elaborar por lo menos 3 escenarios con sus respectivas probabilidades y estimar para cada escenario los cambios de la variable independientes.

3.1.2. La estimación de regresión múltiple es muy difícil, aún cuando existen datos históricos, el nivel de exposición cambia con el tiempo y los coeficientes estimados con base en datos históricos son de poca utilidad para pronosticar el futuro.

4. Ejemplos

4.1. Si el dólar sube 10% contra el peso y la empresa que vende en México los automóviles importados de EUA puede subir el precio de venta en 10% sin reducir el volumen de ventas, sus flujos de efectivo en dólares no sufrirán ningún cambio. Esto sucede raras veces. En la mayoría de los casos, la empresa puede subir el precio en un porcentaje menor de lo que subieron sus costos.

4.1.1. Supongamos que Nissan posee plantas en Japón, México y Polonia. El peso mexicano está relacionado con el dólar, y el zloty de Polonia con el euro. Si el yen es débil, le conviene a Nissan concentrar la producción en Japón y exportar a los mercados estadounidenses y europeo. Si el euro es débil, le conviene conceptuar su producción en Polonia y si el dólar es débil le conviene concentrar la producción en México.

5. Administración de la Exposición Económica

5.1. Localización de las Partes

5.1.1. Una empresa que produce para el mercado global y espera que su moneda nacional se aprecie, debe tener plantas múltiples en países de bajos costos, ubicados en diferentes zonas monetarias.

5.2. Cadenas de Suministro Flexibles

5.2.1. La empresa puede reducir la sensibilidad de sus flujos de efectivo a las variaciones de los tipos de cambio manteniend una política flexible de adquisición de insumos.

5.3. Diversificación de Mercados

5.3.1. Si una empresa exporta a las principales zonas monetarias, la reducción de las ventas en una zona puede compensarse con un aumento de las ventas en otras zonas.