1. Que es?
1.1. El presupuesto de capital es el proceso en el que las empresas evalúan, clasifican y seleccionan las inversiones a largo plazo que implican grandes volúmenes de capital.
1.1.1. Es una lista valorizada de los proyectos que se presumen realizables para la adquisición de nuevos activos fijos, es decir cuando una empresa mercantil hace una inversión del capital incurre en una salida de efectivo actual, esperando a cambio beneficios futuros.
2. Como elaborarlo
2.1. Se requiere
2.1.1. Identificar las necesidades de capital para los próximos años
2.1.1.1. Definiendo claramente las metas de desarrollo de capital de la organización e incluye un marco de tiempo de 3 a 5 años
2.1.2. Determinar el monto total de la inversión
2.1.2.1. Recolecta los datos que permitan estimar el financiamiento necesario para los gastos de capital
2.1.3. Estimar los flujos de efectivo que devolverá la inversión
2.1.3.1. Estimar los flujos de efectivo periódicos que la inversión generará durante su vida útil. Si es más de cinco años puedes limitarte a ese plazo
2.1.4. Evaluar la inversión o posibles alternativas
2.1.4.1. Financiar los gastos de capital con préstamos significa pagar más dinero en intereses. Por otro lado, no es una decisión inteligente que una organización financie toda la inversión con recursos propios
2.1.5. Medir avances, establecer controles y correctivos
2.1.5.1. El plan debe incluir un medio para sufragar el proyecto en cuestión, un método para seguimiento de los costos y un proceso para registrar los flujos de efectivo o los beneficios que genera el proyecto
3. Cuando se necesita
3.1. Al momento de hablar de salidas de dinero significativas y de periodos de tiempo prolongado.
3.1.1. Casos
3.1.1.1. Inversiones a largo plazo implican riesgos
3.1.1.1.1. Estas implican mayores riesgos financieros. Es por eso por lo que se necesita una planificación adecuada a través del presupuesto de capital
3.1.1.2. Inversiones grandes e irreversibles
3.1.1.2.1. Como las inversiones son enormes pero los fondos son limitados, es un requisito previo una planificación adecuada a través de los gastos de capital.
3.1.1.3. Largo plazo en el negocio
3.1.1.3.1. El presupuesto de capital reduce los costos y trae cambios en la rentabilidad de la empresa. Ayuda a evitar que las inversiones sean excesivas o insuficientes
3.1.1.4. Escenarios por los cuales una empresa necesite un presupuesto de capital de forma imperativa
3.1.1.4.1. Expansión territorial
3.1.1.4.2. Conversión del negocio a franquicia
3.1.1.4.3. Adquisición de empresas de otros países como filiales
4. Ejemplos
4.1. Un industrial compró una máquina hace 3 años, en $600.000 y aun siguiendo las instrucciones del fabricante, su CAO se elevó a $220.000. Ahora un vendedor le ofrece otra máquina que está más de acuerdo con sus necesidades; esta nueva máquina cuesta $550.000 y le garantizan que su CAO no será superior a $100.000. Un avalúo que le hicieron a la máquina actual fue de $120.000 y por esta cantidad hay oferta de compra, ¿será aconsejable el cambio, suponiendo una tasa del 28%, que el valor de salvamento de ambas máquinas es prácticamente nulo y que se toma un horizonte de planeación de 10 años?
4.1.1. Cálculo VAN
4.1.1.1. Respuesta: No es aconsejable el cambio, ya que el Valor Presente de la nueva es mayor que el VPN de la antigua.
4.2. Una fábrica tiene en estudio la posibilidad de comprar una máquina empacadora a un precio de $800.000 y un costo mensual de mantenimiento de $3.000 durante el primer año y de $5.000 durante el segundo año y al final de este tiempo podrá ser vendida en la suma de $500.000. Con esta máquina se puede suprimir un empleado que gana $25.000 mensuales y para el segundo año habrá que aumentarle el sueldo en un 20%. Si la fábrica normalmente gana el 3.5% efectivo mensual en todas sus inversiones. ¿Es aconsejable adquirirla?
4.2.1. Cálculo VAN
4.2.1.1. Respuesta: No se debe adquirir.
5. Importancia
5.1. La expansión de activos generalmente implica grandes gastos, antes de que una empresa gaste una gran cantidad de dinero, debe elaborar los planes adecuados
5.1.1. Es un plan de acción futura de carácter cuantitativo que habrá de ayudar a la toma de decisiones y además servirá para evaluar las decisiones tomadas
5.1.1.1. Una preparación efectiva de los presupuestos de capital puede mejorar, tanto la programación de las adquisiciones como la calidad de los activos comprados.
6. Carasteristicas
6.1. Permiten realizar los cambios necesarios en los medios de producción,
6.2. Facilita el equilibrio de las fuentes financieras
6.3. Podemos decir que se trata de un estado de origen y aplicación de fondos (EOAF) a largo plazo.
6.3.1. dando lugar a
6.3.1.1. Un presupuesto parcial de inversiones
6.3.1.2. Un presupuesto parcial de fuentes financieras donde se cuantificará los recursosfuturos necesarios.
6.4. Brinda posibles alternativas que puedan coincidir con el mercado empresarial actual
6.5. Permite una óptima estructura financiera
6.6. aplicación de fondos (EOAF) a largo plazo
7. Tecnicas
7.1. Presupuesto de capital con análisis de rendimiento
7.1.1. El rendimiento se mide como la cantidad de material que pasa a través de un sistema
7.2. Presupuesto de capital que usa análisis FCD
7.2.1. Es similar o igual al análisis VPN en cuanto a la salida de efectivo inicial necesaria para financiar un proyecto, a la combinación de entradas de efectivo en la forma de ingresos, y a otras salidas futuras en la forma de mantenimiento y otros costos
7.3. Análisis de recuperación de la inversión
7.3.1. Es la forma más simple de análisis del presupuesto de capital y, por tanto, es la menos precisa. Sin embargo, esta técnica aún se usa porque es rápida y puede brindar a los gerentes una comprensión de la eficacia de un proyecto o grupo de proyectos.